二季报披露季来临，基金经理们的最新布局透露了哪些信号？

伴随着二季报披露季的到来，基金经理们纷纷交上自己的答卷。

2021年上半年是行情快速变化的半年，从通胀受益相关的资源类周期领涨，到科技成长风再起，基金经理们是如何看待的？他们进行了哪些调仓？未来又将把握住哪些主线？

今天，我们就来挖掘一下二季报中隐藏的“宝藏”信息吧~

“公募一哥”张坤

目前，张坤管理的基金为易方达优质企业三年持有期混合、易方达蓝筹精选混合、易方达亚洲精选股票与易方达中小盘混合。

四支基金的季报显示，从股票配置的规模来看，除开易方达亚洲精选股票的股票配置较上期增加了11.28%外，其余三只基金都进行了股票配置的减持，其中股票配置占比减少最多的为易方达中小盘混合，幅度达到了23.51%，股票持仓减至7成。

张坤管理的基金都有不同程度的调仓，他在易方达中小盘混合的二季度报中称，本基金在二季度股票仓位有所下降，并对结构进行了调整，降低了食品饮料等行业的配置，增加了计算机等行业的配置。个股方面，我们依然长期持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。

张坤认为，在一个流动性宽裕、资本焦虑地寻找高回报率领域的环境下，未来几年，不少行业面临的竞争程度恐怕比过去5年更为激烈。从目前的判断来看，未来几年预期回报率下降可能是难以避免的。

“医药女神”赵蓓

工银瑞信基金赵蓓，旗下基金公布中报，综合其旗下各基金财报，医药行业板块个股更受其关注。

与上季度相比，药明康德、泰格医药、九洲药业等被增持，康泰生物等新入十大重仓；目前其旗下基金综合持仓排名前三个股为药明康德、爱尔眼科、泰格医药。赵蓓继续战略性看好创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗服务、消费医疗等行业。

赵蓓表示，二季度继续战略性看好创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗服务、消费医疗等行业，持仓均集中在这些领域。一线公司的长期成长持续性更好，抗风险能力更强，所以在与二、三线公司估值相当的情况下，一线公司会更优，所以二季度增加了对一线公司的配置比例。

“牛基冠军”赵诣

去年权益基金收益前四位的“牛基冠军”，农银汇理基金经理赵诣，今年二季度借助新能源板块的走势，旗下基金产品收益再度报喜。

赵诣管理的四只基金在一季度表现较差，但在二季度出现明显上涨，得益于高景气行业新能源、半导体等板块提振，他本人也将仓位集中到新能源、科技龙头上，各只基金股票仓位保持86%以上。

其中新能源主题前十大重仓股均获加仓，其他三只基金重仓个股微调，新纳入重仓股闻泰科技和璞泰来，二者股价季内涨跌幅分别为-1.12%、102.05%。此外，他已经将美年健康、中联重科等一季度重仓股调出对应基金重仓股序列。

赵诣在新能源主题二季报中表示，目前组合持仓主要集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业。

展望今年下半年，赵诣表示，在高端制造业里，目前新能源汽车、军工、半导体，仍然处于供不应求的情况，这也是很长一段时间值得重点关注的方向。整体上，更加关注有“增量”的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。

在市场中，很多投资者难以把握迅速变化的行情，花生财经认为，这些“顶流”基金经理的最新布局及市场观点，或许也可以为投资者提供一些不一样的思路。

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