芯片板块Q3利润最高的公司,晶圆代工销量全国第1,股票已调整127天
理财鱼小提示:芯片板块Q3利润最高的公司,晶圆代工销量全国第1,股票已调整127天
这是一家国内规模最大的集成电路制造企业,公司在2021年第三季度的净利润高达73.18亿元,在半导体板块中排名第一。
截止至2020年末,这家半导体企业的晶圆代工销售额全国排名第一,全球排名第四。
凭借着在半导体领域的核心竞争力,该公司的净利润已经连续四年实现了增长,并在2020年以43.32亿的业绩创出了历史新高。
2021年公司的净利润不仅连续出现了大幅度的增长,还只用了三个季度的时间就完成了73.18亿元的业绩,再次刷新了净利润的历史记录。
而这家企业的股票目前已经调整了127天,最大回撤为29%,并在本周五突然放量上涨。
该公司在6月19日时写过一次,当时企业的股价只有58元/股。短短两个月的时间,公司股票的价格就涨至74元/股,最大涨幅为28%。
今天再次写这家公司是因为该企业公布了2021年第三季度的财报,公司的财务数据发生了变化。
主营业务及核心竞争力这家公司的董秘是位女士,说话很斯文,态度也不错。
翻译官:你好,我是公司的股东,想了解点情况。
董秘:好的,请说吧。
翻译官:请问,公司的业务都有哪些?
董秘:公司的主营业务为集成电路晶圆代工,主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点的集成电路晶圆代工服务。
这家公司的晶圆代工业务收入占比高达90.15%。
翻译官:请问,公司的竞争力都有哪些?
董秘:2020年公司集成电路晶圆代工业务的销量位居国内第一,全球第四。
翻译官发现在这家企业的前十大流动股东中,竟然没有一个自然人,都是机构、基金在持股。
像国家集成电路产业投资基金股份有限公司这样的大基金,也是这家企业的股东。
集成电路晶圆代工业务国内市占率排名第一,并且受到众多大基金的追捧,这样的排面够用了。
(文章最后有企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)
业绩表现以下内容和财务数据均源自该公司2021年第三季度财报中,第10页的合并资产负债表,和第13页的合并利润表,并没有任何个人观点。
了解完公司的基本信息,我们再来看看该企业近期净利润变动的情况。
这家公司2020年的业绩为43.32亿元,比2019年增长了142%。
到了2021年该企业并没有停下前进的脚步,而是继续高歌猛进,净利润连续出现了大幅度的增长。
而该企业的净利润在A股半导体板块84家上市公司中,排名第一位。
利润增长原因下面我们来分析一下,是什么原因使得该企业第三季度的净利润出现了如此大幅度的增长。
翻译官分析了公司财报中的主要财务数据,发现该企业第三季度净利润增长的主要原因是,销售净利率的上涨。
2020年第三季度,公司提供100元的晶圆代工服务,只能赚到14.21元的净利润,销售净利率为14.21%。
到了2021年第三季度,公司同样提供100元的晶圆代工服务,却能赚到29.57元的净利润,销售净利率为29.57%,同比大幅增长了108%。
销售净利率的提高,使该企业即使在营业收入不变的情况下,也能赚到更多的利润。
而销售净利率上涨的原因是,晶圆代工服务价格的上涨,以及管理层降低了销售费用占营业收入的比重。
晶圆代工价格的上涨,体现在公司销售毛利率的提高上。
2020年第三季度,公司的销售毛利率只有24.53%。到了2021年第三季度,销售毛利率达到了27.94%,同比增长了14%。
晶圆代工服务价格的上涨,不仅提高销售毛利率,还增加了服务的利润空间。
在2021年,全球半导体严重短缺,国内更是一芯难求。现在香港的劫匪都不抢运钞车,反而去劫运送芯片的货车了。
半导体风口持续地发酵,是公司晶圆代工服务价格上涨的主要原因。而晶圆代工服务价格的上涨,是该企业销售净利润上涨的外部原因。
销售净利率上涨的第二季原因是,管理层提高了营运能力,降低了销售费用占营业收入的比重。
2020年第三季度,管理层用1.2亿元的销售费用,只创造出208亿元的营业收入,销售费用占营业收入的比重为0.58%。
到了2021年第三季度,管理层只用1.25亿元的销售费用,却创造出253.71亿元的营业收入,销售费用占比降至0.49%。
销售费用占营业收入比重的下降,减少了公司的成本,增加了企业的利润,这是公司销售净利润率上涨的内部原因。
综上所述,在2021年第三季度,这家企业晶圆代工服务的价格出现了上涨,与此同时管理层也降低了销售费用占营业收入的比重。
在这两个因素共同的作用下,该公司的销售净利润出现上涨,三季度的净利润也大幅提高了。
不足之处了解完业绩增长的原因,最后我们来找找茬,看看这家公司都有哪些不足之处。
翻译官查看了该企业所有的财务数据,发现在今年第三季度里,公司的不足之处在于,晶圆代工服务的销售速度变慢了。
晶圆代工服务的销售速度,用公司的存货周转天数这个指标来表示。
2020年第三季度,公司销售晶圆代工服务的周期为76天。现在却需要91天才能销售一次服务,销售速度放缓了21%。
销售速度的放缓说明公司提供的晶圆代工服务有滞销的迹象,企业提供的服务没有去年同期卖得好了。
如果在未来的季度里,这个指标持续恶化,势必会影响公司的营业收入和净利润,作为投资者一定要心中有数。
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