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市场面临最大风险为再度封锁，美股投资策略该如何调整？(2)

发布时间：2021-08-02 11:57股票行情次评论

过去一段时间特别是6月FOMC之后，美债利率加速下行并一度突破1.2%的2月以来新低，背后主要因素既有6月美联储政策微调后诱发了一系列卖短买长、空头回补等交易因素，也有疫情升级、增长不确定性带来的阶段性避险，更有逆回购激增和久期配置带来的增量需求，但从贡献来看，仍以通胀预期的回落为主、且越是短端利率越是如此。

但是，实际利率在负区间进一步创新低与2月以来美国疫苗接种、财政刺激推动的经济修复是不匹配的，因此未来在合适的催化剂下仍有上行空间，而正式暗示减量有可能就成为这样一个催化剂。这一变化，又可能推升美元，并影响利率敏感型资产如黄金等。

经济数据面，美联储青睐的通胀指标美国核心PCE物价指数出炉，显示关键的通胀指标继续飙升。美国商务部周五报告称，美国6月消费者在商品和服务上的消费开支环比增长1%;5月份数据下修为环比下降0.1%。美联储通胀目标对照的个人消费支出价格指数(PCE)连续第二个月环比上涨0.5%。数据还显示，美国6月核心PCE物价指数年率增长3.5%，预期增长3.7%，前值增长3.4%，创1991年7月以来新高。

这份报告表明美国6月份个人支出增强，通胀指标也继续攀升。经济学家预计6月份个人支出的预期中值为环比增长0.7%。

需求的快速回升超过了供应，企业难以填补职位空缺并获取生产所需的材料，这些限制因素都推高了价格，侵蚀了美国人的购买力。

周四美国公布的美国二季度GDP数据不及预期，美国二季度GDP增长6.5%，而市场预期为8.4%。该数据将使美联储在经济复苏期间继续维持当前的宽松货币政策。但这也体现了接下来所有的财报都会有一点不确定性，因为在今年下半年，公司仍将与疫情的一些后遗症作斗争，比方说通胀、供应链中断等，这些情况还会延续下去。

由于目前的市场波动状况，两家知名公司汽车电池制造商claros International和广告科技公司Teads BV周四决定推迟首次公开募股。

法国电信公司Altice旗下的Teads称，股市状况不佳是其推迟上市的原因。这家提供在线广告空间自动买卖的公司原本计划通过IPO融资8.085亿美元，估值约为50亿美元。

Clarios表示，将在未来数月重新评估市场状况。该公司计划通过IPO筹资至多18.5亿美元。

“虽然我们期待claros上市……鉴于目前的市场状况，我们决定推迟IPO，”该公司在一份声明中表示。一位不愿透露姓名的知情人士说，Clarios的IPO已被无限期推迟。Clarios生产的产品在140多个国家使用，全球三分之一的汽车在使用该公司的电池。

经过数周断断续续的谈判后，美国参议院可能在下周通过一份两党发起的5500亿美元基础设施法案。参议院以66票对28票通过启动辩论，反映了两党对这项法案的广泛支持。

不过，议员们未能完成周五下午敲定法案文本的目标，关于修订案的辩论也将持续数天，意味着到下周临近周末才能对该法案做最终投票表决。若参议院通过这项基础设施法案，将为日后审议一项预算决议奠定基础。该预算决议可能有助于拜登经济议程的剩余部分获得通过，包括涉及气候变化、税收、医疗、移民等政策改革的3.5万亿美元方案。

在危险信号频出，又是不可思议的历史高位的美股，投资者应保持谨慎乐观的态度对待这个8月。我们美股投资网给出的策略是，偏重个股，而不是指数，而且选择疫情利好的大中型科技公司，另外医疗保健板块是个不错的选择，因为目前这类股的估值都偏低，而且是抗疫概念。

比如