精装转债申购分析！！华正转债上市价格预测！！！
理财鱼小提示：精装转债申购分析！！华正转债上市价格预测！！！
精装转债
新债基本信息：
~图片来自集思录
精装转债：（申购代码：072989，配债代码：082989 ，正股简称：中天精装，正股代码：002989）
债券评级：AA-级，评级一般
发行规模：5.77亿，规模较小，（规模越大，流通性越强）
中签率预测:
按照股东配售率50%，网上申购3亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1~3%左右，中签率较小
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛
转股价值（越高越好）：99.49，尚可
公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日中天精装收盘价为23.40元/股，转股价为23.52元/股
得转股价值：（100÷23.52）×23.40=99.49
转股溢价（越低越好）：0.51%，尚可
公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%
已知精装转债为100元，转股价值为99.49，公式得出：
【（100-99.49）÷ 99.49】×100%=0.51%
到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）
0.3+0.5+1.0+1.5+2.0+3.0+115=123.3，票面利息尚可
纯债价值：81.8747，纯债价值一般,纯债价值也就是常说的“下有保底”
公司介绍：
深圳中天精装股份有限公司主营业务为提供住宅批量精装修服务，具体业务包括建筑装饰工程施工、建筑装饰工程设计等方面。公司的主要产品及服务有批量精装修业务、设计业务。
公司成立于2000年9月，上市时间2020年6月。目前公司市值35.43亿，当前市盈率PE22.68，PB2.1。
公司亮点：国内领先的精装修服务提供商
主营业务：提供住宅批量精装修服务，具体业务包括建筑装饰工程施工、建筑装饰工程设计等方面。
所属行业： 装修装饰Ⅱ
行业排名：第17名
业绩情况：
2021年度净利润为 1.17亿元 同比下降25.08% ，总营收 17.55亿元 同比下降5.35%
近一年业绩报表详细：
同行业相似的可转债：
近期正股走势：
价格预测：
根据债券评级为AA-，溢价率当前为0.51%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了23% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在119~124左右，一签收益大概为230元左右
小鹏打新建议：积极申购！！！
（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）
-华正转债-
基本信息：
华正转债（申购代码）：754186，配售代码：753186，正股简称：华正新材，正股代码：603186
规模：5.7亿 规模较小（规模越大，流通性越大）特殊情况：规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升
评级（越高越好）：AA+，评级较高
转股价值（越高越好）：88.08，一般
转股溢价（越低越好）：13.53％，溢价较高
股东配售率：34.41％，较低，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小
自申购日（1.24）起，到目前为止，转股价值由94.76变为88.08，溢价率由5.53%变为13.53%
开盘价格预测：
根据当前评级AA+，参考同行业相似转债，市场热度，正股质地，小鹏给出了36%左右的上市溢价，合理的上市价格在118~122之间
小鹏预估华正转债的上市价格会在120左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分
综合分析&操作建议：
华正这个债质地一般，看情况卖就行
正股近期有小反弹，如果有看好的小伙伴，拿着也问题不大
不过小鹏这里吐糟以下，正股近几次反弹都是诱多，骗小散户，然后继续跌.....
属实恶心他妈给恶心开门......
最后恭喜中签的小伙伴们！！！
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