大行速睇 | 摩根大通上调星巴克评级至增持 Stifel 大砍 Roblox 三成目标价

理财鱼小提示：大行速睇 | 摩根大通上调星巴克评级至增持 Stifel 大砍 Roblox 三成目标价

摩根大通：将星巴克评级上调至 “增持”，目标价维持 101 美元

若以昨日收盘价 87.41 美元计算，这一价格意味着还有 15% 的上涨空间！

原因：该行预计星巴克 2023 财年的总国际营业利润水平为 12.9 亿美元，与 2019 年持平，而不是之前预计的 19.3 亿美元。即便是按照这个新的预估值，星巴克的股票 “也将显示出非常有利的风险/回报比”。星巴克品牌应该保持其 “平价奢侈品” 的地位，估值可以推动股价上涨。

Stifel：维持 Roblox“买入” 评级，目标价降至 65 美元

Stifel 将 Roblox 目标价从 90 美元下调至 65 美元，降幅 27%。

若以昨日收盘价 41.51 美元计算，这一价格意味着还有 56% 的上涨空间！

原因：Roblox 2 月份的预订量低于该行预期，观众指标保持一致，用户投入时间 “健康”。

该行指出，考虑到 1-2 月份的预订量和管理层对上半年的评论，现已降低预期，但继续认为，从第二季度末到今年下半年，预订量将有所提高，并称随着股价的回落，风险回报 “对上行有利”。

Benchmark：维持欢聚时代 “买入” 评级，目标价降至 62 美元

Benchmark 将欢聚目标价从 97 美元下调至 62 美元，降幅 36%。

若以昨日收盘价 42.27 美元计算，这一价格意味着还有 46% 的上涨空间！

原因：该行在考虑现金和 Bigo 的估值时采取了更为保守的方法，并称基于欢聚的现金余额、向股东返还的现金以及核心业务盈利能力提高，可能将出现 “重大市场错位”。

贝雅：重申波音 “增持” 评级，目标价 306 美元

若以昨日收盘价 188.99 美元计算，这一价格意味着还有 61% 的上涨空间！

原因：该行认为，随着 737-MAX 的交付日益临近，波音将成为看涨新选择。尽管注意到了近期的抛售，但该行同时预计第一季度末或第二季度初将恢复交付。此外，恢复在中国的交付计划对于该公司的波音 737-MAX 生产率计划和长期费用现金流恢复至关重要。

里昂：重申友邦保险 “买入” 评级，目标价降至 100 港元

里昂将友邦保险目标价从 103 港元下调至 100 港元。

若以今日收盘价 79.85 港元计算，这一价格意味着还有 25% 的上涨空间！

原因：友邦保险 2021 年新业务价值（NBV）同比增长 18%，较预期高出 3%，对友邦去年下半年中国香港业务强劲表现及回购计划感到非常惊讶，因应业绩表现调整对未来几年预测，预期 2022-24 年友邦 NBV 将分别增长 2%/20%/21%。

该行表示，今年首季市场充满挑战，因去年基数高及目前疫情发展带来影响，但相信趋势会持续好转。公司宣布将进行大型回购，该行对大规模的回购感到非常惊讶，预期回购股份可能占其目前市值的 8%，将缓解部分投资者对资本过剩的担忧，有助支持股价表现与提升资本效率。

摩根士丹利：维持长江基建集团 “与大市同步” 评级，目标价 47 港元

若以今日收盘价 51.4 港元计算，这一价格意味着有 8% 的下跌空间。

原因：由于大部分资产重置于 2021 年开始，认为今年的盈利前景将相对稳定。然而，该行仍然认为并购带来的盈利增长能见度不高。

大和：重申特步国际 “买入” 评级，目标价升至 17.2 港元

大和将特步国际目标价由 16.8 港元上调至 17.2 港元。

若以今日收盘价 11.12 港元计算，这一价格意味着还有 54% 的上涨空间！

原因：特步去年收入及纯利分别增长 22.5% 及 77.1%，符合预期，集团首季有强劲的零售销售额，今年前景也具清晰的可见度。

美银：重申平安好医生 “逊于大市” 评级，目标价降至 19 港元

美银将平安好医生目标价由 23 港元下调 17.39% 至 19 港元。

若以今日收盘价 19.7 港元计算，这一价格意味着有 3% 的下跌空间。

原因：美银指出，该公司 2021 年医疗服务收入按年升 8%，毛利率按年跌 9.5 个百分点至 36%；健康服务收入按年升 6%，毛利率按年跌 1.4 个百分点至 17.5%。美银预期医疗服务的变现能力将受宏观环境、新冠疫情及保险行业疲弱等因素影响。美银下调其 2022 年收入预测至按年升 6%；又预期 2022 年经调整净亏损为 12 亿元。

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