中环转2申购分析！！

理财鱼小提示：中环转2申购分析！！

中环转2

新债基本信息：

~图片来自集思录

中环转2：（申购代码：370692，配债代码：380692，正股简称：中环环保，正股代码：300692）

债券评级：AA-级，评级较低

发行规模：8.64亿，规模一般，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率50%，网上申购4亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为2~4%左右，中签率较小

回售条款：有

下调转股价：15/30，90%，条件很宽松

转股价值（越高越好）：94.78，尚可

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日中环环保收盘价为7.08元/股，转股价为7.47元/股

得转股价值：（100÷7.47）×7.08=94.78

转股溢价（越低越好）：5.51%，一般

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知中环转2为100元，转股价值为94.78，公式得出：

【（100-94.78）÷94.78】×100%=5.51%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.6+1.0+1.6+2.5+3.0+115=124，票面利息较高

公司介绍：

安徽中环环保科技股份有限公司是一家集研发、设计、投资、建设、运营、制造及咨询为一体的国家级高新技术企业,专业从事市政污水、工业废水处理、黑臭水体、湿地治理等水环境治理,以及垃圾焚烧发电、城乡垃圾资源化处理、污泥资源化处理等,致力于为客户提供稳定、高效、创新技术的一站式服务和一揽子解决方案,在许多细分领域如工业废水、乡镇污水处理、污泥资源化处理等拥有多项发明专利技术,是环境治理综合解决方案的中国领跑者。

公司成立于2011年12月，上市时间2017年8月。目前公司市值30.00亿，当前市盈率PE16.52，PB1.49。

公司亮点：城市污水处理和工业废水治理整体解决方案综合服务商

主营业务：市政污水、工业废水处理、黑臭水体、湿地治理等水环境治理，以及垃圾焚烧发电、城乡市政污水、工业废水处理、黑臭水体、湿地治理等水环境治理，以及垃圾焚烧发电、城乡

所属行业： 环境治理

行业排名：第55名

业绩情况：

2021年度净利润为 0.45亿元 同比增长41.42% ，总营收 2.41亿元 同比增长33.79%

近一年业绩报表详细：

同行业相似的可转债：

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为AA-，溢价率当前为5.51%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了28% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在120~124左右，一签收益大概为122元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

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