韦尔股份深度估值分析，研报图解这位CMOS图像传感器龙头(2)
韦尔股份的PE约80，处在同类公司的上游水平；评分是78分，处在同类公司的下游。总体来说，比同行业其他公司，可关注度不够。所以，不如同行业的京东方A。京东方A是物联网龙头标杆企业。
六、韦尔股份所在行业数据
从图中可以看出，半导体价格近期在高位徘徊。半导体价格，可以说从2020年以来，一直上涨，这与疫情带来的全球贸易紧缩也有关。
七、韦尔股份扫雷宝
从扫雷宝图中看出，韦尔股份评分为100分。从财务类风险、市场类风险、交易类风险、*ST和退市风险，各个方面看，韦尔股份近期均没有公司经营风险。
八、韦尔股份年报、季报披露后，股价走势变化图
最近，韦尔股份公布2021年6月份的半年报，业绩预增146.78%。此后股价小幅上涨，此后又回落。
再往前推，2021年3月的一季报、2020年的年报，均是披露后有短暂的横盘，随后小幅上涨。
总结：近1年来，虽然韦尔股份业绩较好，但并未较大幅度的超预期，可以说是中规中矩。
知识点科普：我们为什么要把财报的披露日期与他的K线图结合起来？就是因为我们要统计，当1家上市公司披露财报时，根据他的历史，了解这家上市公司在财报披露后是坑人状态，还是有投资机会。
九、韦尔股份营业收入排比
这里跟大家普及一下，这张图说的是上市公司销售产品的比重排列。
比如，韦尔股份第1大销售的产品是CMOS图像传感器产品，占整个营收体系的74.26%。
第2大销售的产品是半导体分销业务，占整个营收体系的12.56%。
第3大销售的产品是TDDI。TDDI是触控与显示驱动器集成。智能手机的触控和显示功能都由两块芯片独立控制，而TDDI最大的特点是把触控芯片与显示芯片整合进单一芯片中。其占整个营收体系的3.76%。
十、韦尔股份公司业绩点评
（1）、实际控制人类型：个人控股股东累计质押比例53.13%。
（2）、五年累计创造利润11.84亿，超过72.1%上市公司。
（3）、2020年，公司全年平均每股股价189.98元，每股现金分红0.32元，股息率约为0.17%。
（4）、上市4年/分红3次。累计分红1.6亿，低于51.1%上市公司。
（5）、累计股权募资142.1亿，超过95.5%上市公司。
十一、机构调研纪要1、近期国际市场汽车电子芯片紧缺，对公司二季度中报业绩是否有积极影响？另外公司是否有MCU和MLCC相关业务的布局？
回答：芯片价格与技术、成本、供需息息相关，公司经过多年技术积累，已发展为全球领先的图像传感器设计企业，截至公司2020年年报，公司拥有专利4,126项，其中发明专利3,947项，通过及时准确把握市场需求和技术发展趋势，持续提升公司在市场中的竞争优势。近年来，公司专注于半导体的设计研发及分销业务，实施“内生式增长”与“外延式发展”并举的发展战略，努力成为代表行业领先水平、具有重大影响力的高成长、自主创新的高新技术企业，并努力成为国内及国际半导体设计及分销行业中的领先企业。公司立足于半导体设计，利用在技术、品牌、销售渠道、服务等方面的优势，以移动通信、数码产品为发展根基，积极拓展产品在安防、智能家居、可穿戴设备、汽车、医疗、AR/VR等领域的应用。未来，公司将统筹安排各业务板块的发展战略，充分发挥各业务体系的协同效应，提升公司在半导体领域的业务规模和竞争力。
十二、行业资讯今年Q2，DARM价格大幅调涨，环比上升15-20%，Q3涨幅收敛；NAND价格涨幅较Q2略增。在传统旺季需求下，DRAM与NAND各维持约5-10%涨幅。
十三、从技术分析上看，与韦尔股份走势相似K线的股票1、华铁股份
华铁股份是轨道交通装备制造业务商。
2、新洁能
新洁能是国内 MOSFET设计龙头。
十四、电脑选股
财报显示该股利润水平非常优秀业绩保持稳定该品种处于多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌趋势有所减缓。DMA指标显示行情不佳。DMl显示行情将维持原趋势。BOLL指标显示股价处于极度弱势行情，投资者应防范个股风险。
十五、图解财报1、盈利能力：与去年一季报相比，韦尔股份运营能力维持稳定。其中，公司现金回收质量略差，销售扭转了垫款模式，开始形成现金。
2、成长能力：与去年一季报相比，韦尔股份成长能力维持稳定。处于一年中低位。其中，公司现金回收质量略差，销售扭转了垫款模式，开始形成现金。
3、偿债能力：与去年一季报相比，韦尔股份偿债能力明显改善。其中，公司现金回收质量略差，销售扭转了垫款模式，开始形成现金。
4、运营能力：与去年一季报相比，韦尔股份运营能力维持稳定。处于一年中相对低位。其中，公司现金回收质量略差，销售扭转了垫款模式，开始形成现金。
5、现金流：与去年一季报相比，韦尔股份现金流能力有所加强。处于一年中高位。其中，公司现金回收质量略差，销售扭转了垫款模式，开始形成现金。
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