有色板块年内板块涨幅第一，原因几何？

周四两市单边下行， 创业板指跌超2.5%。板块上石墨电极、景点旅游、钛白粉等板块活跃，资源股涨幅居前。大消费板块全天走弱，白酒概念遭重挫；医药股、汽车整车较萎靡。两市个股跌多涨少，成交额再破万亿，亏钱效应明显。
8月份A股市场处于震荡颠簸期。前期涨幅过大、预期过高、交易过度拥挤的赛道股已经如期补跌，金融地产等低估值低成长传统产业板块出现补涨修复。
上半周盘面情绪较为活跃，场内积累了一定量的获利资金，所以在连续反弹之后，市场遇阻很容易出现回踩调整，一方面是资金获利回吐，另一方面则是技术面回踩消化。因此大家对于此次调整不用过于恐慌，反而可以趁回踩寻找低吸机会。
短期来看，主线是否切换的重要因素还是在于景气趋势比较。操作上，可留意半导体、锂电池的反弹潜力，对于新的热点也可以继续跟踪。

二、行业资讯

有色板块年内涨幅位列板块第一

年内有色板块上涨了54.01%，涨幅位列板块第一。电解铝价格更是持续新高，铝锭每吨价格突破2万元，行业平均毛利润接近6000元每吨。一方面铝是新兴制造业的重要材料，需求随着新能源的发展稳步增长。另一方面，供给端新增产能受限，近期随着西南地区限电，电解铝企业的产能利用率也随之下降。

解析：疫情以来，供应受阻叠加美联储大幅宽松改善流动性，周期板块异军突起，有色金属供不应求价量齐升。此外资金配置周期股使得板块迎来估值抬升的机遇，持续关注铜、铝、钴锂、稀土等细分领域。

工业母机缘何大涨

近日国资委召开会议，从政策层面要求把科技创新摆在更加突出的位置，并将工业母机位列首位。工业母机是制造机床的机床，数控化水平越高，国家整体制造实力水平就越强。我国数控率为43%，较国外发达国家超过80%的数控率低，有广阔的提升空间。此外，机床替换周期一般为10年，2021年迎来更新替换周期。在增量替代与存量更新的趋势下，我国机床行业需求潜力巨大。

解析： 机床行业十年一个周期。行业目前处于周期底部区间，叠加目前行业出清及技术进步，国内优秀机床企业有望脱颖而出。国产中高端数控机床在进口替代以及下游行业景气的大背景下，有竞争力的国产数控机床企业未来大有可为。

光伏产业链半年报“上喜下忧”

从目前已披露的半年报情况来看，光伏上游企业多处于满产满销的状态，赚钱能力不俗；中下游则有明显的成本承压趋势，部分企业出现增收不增利的情况。上下产业链，风光各不同。随着成本压力继续向下传导，以及上游产能的逐步释放，新的供需平衡又会重新建立起来。

解析： 硅料作为光伏产业的上游，今年以来价格持续上涨，多晶硅从年初的每吨8万元涨到每吨21万，上游硅料企业受益显著，下游组件企业成本上升，利润受损。关注上游硅料扩产引发的涨价拐点方能成为下游企业盈利恢复的起点。投资要把握好涨跌节奏。

证券日报：新能源车由热到烫 风险不可忽视

从长远来看，我国新能源车产业已经具备较好的规模效应优势和发展环境，新能源车未来很长一段时间会是高景气赛道。不过，新能源车赛道愈发拥挤已是不争的事实，A股市场给予高估值的背后实则意味着投资的低容错率。投资者面对“过度发热”的新能源车风口，一定要握稳“方向盘”。

解析：新能源板块作为核心赛道，公募私募游资推波助澜，踏空资金追买。因此估值一路水涨船高，没有最贵，只有更贵。在此背景下，要保持清醒，如高瓴资本已悄然减持宁德时代，需警惕风口过热后的股价回落风险。

三、最新公告

每日最新热门上市公司公告速览：

四、今日分享

产业链其实也非常简单，下游就是大家经常可以看到的光伏电站，电站上游是原材料多晶硅，多晶硅是由二氧化硅，也就是我们所说的沙子冶炼而成，冶炼到多晶硅以后再去结晶拉棒，拉成单晶硅棒或者是多晶硅棒。目前单晶组件是主流，拉成硅棒以后，切成硅片，硅片再经过加工，变成电池片，电池片组装成光伏组件，光伏组件合成光伏电站。整个产业链环环相扣，相互传导。
这是未来中国光伏5年内装机容量的权威预测，年均的增速要达到21%，增长的幅度三倍于GDP增速。目前是60兆瓦的数量级，5年以后要增长到120兆瓦，增长是非常快的。即便保守估计，增长到80兆瓦，增速有将近15%增速。说明下游的需求旺盛，下游的需求会使得光伏电站建设持续高景气。

下半年五大强势赛道之光伏

今天分享下半年强势赛道当中的光伏，下面是光伏产业链：

产业链的看好逻辑还是两个，一个是下游需求非常旺盛，如下图所示：

还有一个逻辑是原材料供不应求，上游硅料如下图所示：

硅料价格高歌猛进，尤其到了去年三季度，从慢长到大幅的飙升。硅料上涨也印证了行业景气度是在不断上行的。2021年硅料价格快速上涨，6月开始止涨高位企稳。组件价格保持稳定。这种情况之下，虽然下游企业利润较少，但是上游企业的利润还是可观的。

关注光伏板块的底层是涨价又缺货。硅料下游的需求多，涨价的同时供不应求。在择股上，大家还是要关注中报大幅预增的品种。也算是大家布置的一个小作业。大家可以在板块中自己去寻找光伏上游企业的相关标的。这里还要提示一下短期光伏的短期风险，因为估值过高，大家可以在相关标的回调到位后再进行关注，也可以参考周二的节目中利用MACD来回避下跌风险，以找到合适的上车机会点。

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