每日调研汇总：重磅！顶流明星经理冯明远，出席调研利亚德
利亚德
重点机构：谢钊懿，张传杰（中庚基金）、李帅,刘金辉（中欧基金）、张金涛（嘉实基金）、尹世君（睿远基金）、冯明远,王咏辉（信达澳银基金）、翟秀华（兴证全球基金）
调研摘要：
1、MicroLED技术的研发和生产效率不断突破,我们现在在积极投入和合作研发封测技术,不断降低MicroLED产品成本。前不久我们发布了MicroLED消费大电视,虽然现在比较贵,但生产效率提上来,成本降下来,其市场前景非常广阔。利亚德的一个策略是要提前布局,像小间距LED,刚推出来时也很贵,现在一年卖几十个亿。MicroLED的趋势也是这样。
2、国际业务触底回升。美国、西欧这些市场,随着疫情的好转,业务加速恢复。巴西和印度疫情确实严重,但在我们业务中占比太小,基本可以忽略。在任何产业里,海外市场都不容小觑,全球化的布局是一个企业今后发展的重大基础性建设。利亚德是典型的全球化公司,我们有700多个海外员工,疫情之后海外市场业务回升将是一个确定性的事件。
券商研报：
天齐锂业
重点机构：周加文（嘉实基金）、覃圣尧（景顺长城基金）、钱炳（景林资产）、刘平，沈度，高群山（兴全基金）、刘健维（易方达基金）
调研摘要：
问:公司债务压力减轻之后,对锂盐加工产能的中长期规划和展望是什么样的?
答:目前公司拥有合计约4.48万吨/年的锂化工产品产能。此外,公司还有4.8万吨/年氢氧化锂、2万吨/年电池级碳酸锂的在建项目,中期锂化工产品规划产能合计超过11万吨/年。近两年,因为债务、资金等问题,公司锂盐加工业务规模扩张进度放缓,目前管理层正全力以赴于“降负债、去杠杆”和奎纳纳氢氧化锂项目调试等工作,加快项目调试进度,力争实现2021年底一期氢氧化锂项目全线贯通并产出第一吨产品,于2022年第四季度达到设计产能。天齐锂业有高品位低成本的资源、领先的技术、规模化的产能和投资者关系活动记录2021-006号优质、高端的市场客户,后续我们将结合市场动向、公司资金流动性、项目可行性等多种因素考量,恢复奎纳纳二期氢氧化锂项目、遂宁安居项目的建设,以尽快达到我们的中期规划产能目标。
问:如果泰利森三期扩产完成,就有194万吨/年锂精矿的产能,请问还有扩产空间吗,还会考虑继续扩产吗?
答:目前天齐锂业各锂化合物加工基地的原料均来源于泰利森的格林布什矿,格林布什锂辉石矿是全球品位最高、储量最大、成本最低的固体锂辉石矿(根据BehreDolbearAustraliaPtyLimited编制的合资格人士报告,截至2018年3月31日,锂资源量折合碳酸锂当量约878万吨,锂储量折合碳酸锂当量约690万吨),其锂精矿产能可以为公司提供有力的资源保障。泰利森二期化学级锂精矿扩产计划已于2019年第三季度竣工投产,目前泰利森锂精矿产能约134万吨/年。泰利森根据两位股东的需求规划生产计划和后续的扩产计划。此前文菲尔德董事会已批准了泰利森三期化学级锂精矿扩产计划,在考量三期扩产计划的时候也有将后续进一步扩产的部分公用基础设施建设考虑在内。
券商研报：
宇瞳光学
重点机构：谢泽林（嘉实基金）、杨锐文,张雪薇（景顺长城基金）、崔同魁,王路跖（千合资本）、刘水清（兴证全球基金）、刘金辉,李帅（中欧基金）
调研摘要：
Q1:原材料涨价、缺芯对公司业务有何影响?二季度经营情况如何?
A:目前原材料的影响不大,原材料涨价传导到公司的程度较低,若持续上涨上游吸收能力有限,则会向下传导。影响比较大的是芯片,消费产品相对低端,由于缺芯,客户提货时间往后延,对消费类产品出货量影响明显,专业类、高端镜头供不应求,公司及时调整产品结构,根据市场和客户需求安排生产。原材料涨价和缺芯目前未对公司业绩产生较大不利影响,缺芯迟滞了消费类产品需求,会迟到,但不会缺席。二季度经营正常,保持健康发展。
Q2:目前公司定焦+变焦的产能情况?
A:我们4月份是2300万左右,目前约2400万,6月份差不多能达到2500万,扩产能的方向不会改变,但会根据市场情况调整扩产节奏,如果消费类持续疲软的话,到年底也不着急扩到3000万,避免产能过分冗余。另外,产能与产品结构相关,不同产品加工难度、繁简程度不一,也不能简单看产能数字大小,不同产品结构对应不同产能,公司将根据实际情况进行产能配置。
券商研报：
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