二季度盈利，快手迎来新转折点

二季度，快手正在逆境中进化。

8月23日，快手交出了2022年上半年的成绩单。2022年上半年快手总收入为428亿元，同比增长18.3%。其中，二季度总营收为217亿元，同比增长13.4%。

一个令人欣喜的变化是，快手在二季度实现了国内业务超9300万元的利润，提前两个季度完成盈利目标。

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公司整体而言，快手第二季度整体经调EBITDA为4.1亿元，这也是继2020年第四季度以来该指标首次转正。

此前，快手因持续的烧钱亏损、人事换帅等诸多问题，让其股价一直成下跌趋势。截止23日收盘，快手的股价为75.1港元/股，相比去年2月上市338港元/股的价格，跌去近80%，缩水了万亿市值。

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对于快手二季度的盈利，有分析人士表示，快手基本盘算是稳住了，未来就看能否持续盈利。

成本费用大幅下降，

用户和流量依然稳住了

实际上，快手二季度的盈利主要来自于其线上营销、直播与电商的业务增长以及成本的控制。

作为平台最主要的营收来源，其线上营销服务（即广告）收入为110亿元，较去年同期增长10.5%，并且占总收入的50.7%，超过了占比39.5%的直播业务。

这主要是因为快手产品功能和广告效果的持续完善，以及在逆境中积极扩展新的广告主。二季度，快手平台广告主数量同比增长超过90%，广告主留存率也有所提高。

并且，在营销费用层面，快手收紧了支出。公司的销售及营销费用由去年同期的113亿元降低至88亿元。

虽然营销开支降低了，但这并没有影响快手的日活跃用户规模突破新高，二季度快手平均DAU为3.47亿，同比增长18.5%。而伴随着用户粘性的增强，快手的总流量（日活用户规模乘以日均消费时长）也同比增长了38.7%。

在直播业务方面，快手二季度直播收入达86亿元，同比增长19.1%，而快手应用直播的平均月付费用户也同比增长21.8%至5420万人。

其中，今年上线的直播快招工让快手看到了新的发展方向。快手“快招工”于年初正式上线，推出后，已跟比亚迪、宁德时代、理想汽车、中航锂电、歌尔股份、立讯集团、海信集团等超过10万家企业达成合作。

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二季度，快招工去重月活跃用户规模已达到2.5亿，环比一季度增长了90%。快手预计，到2025年-2026年公司蓝领招聘线上渗透率到可达30%。

在电商业务方面，第二季度，快手电商交易总额为1912亿元同比增长31.5%。这主要是因为后疫情时代之下，传统商家纷纷寻求线上转变，为快手的电商商家与品牌的入驻提供了大量机会。

快手迎来新转折点

时间回到2021年2月初。

快手在港股上市首日，顶着“中国短视频第一股”的光环，股价高开193.91％，报338港元/股，发行价为115港元/股，总市值超1.38万亿港元（约合人民币1.15万亿元），位列港股第八，超过老牌的中国移动、农业银行等。

但短短几个月之后，2021年8月5日，在限售股解禁之际，快手股价急转直下，经历暴跌，一天之内跌幅超15%。

除了港股市场回调以外，快手股价还受到了市场监管，公司业绩等各方面影响，短时间内，总市值跌去万亿。

面对股价大跌，8月6日，快手日报（快手官方订阅号）发布的文章《潮起潮落是什么都不为》刷屏，回应一路狂跌的股价。文章放了7首歌，歌名连起来就是“朋友，冷静面对非理性震荡，潮起潮落是什么都不为，明天会更好”，结尾则以987个“长”字提及长期主义，翻译过来就是“老铁别走”。

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但即便如此，快手股价再也未重回100港元以上，而一直在70港元上下震荡。为了提振股价，增加公司净利润，快手在各方面都做了调整。

2021年，在快手商业化部门重要大会“磁力大会”上提出了“新市井商业”的概念。在这一概念下，快手商业化方面采取了两条腿走路的策略，一手抓品牌营销的体外循环，另一手抓快手本土商家品牌孵化体内循环。

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此外，在信任电商的基础上，为了进一步加速发展，快手电商提出了大搞服务商、大搞快品牌、大搞品牌。Q2财报显示，快手电商快手GMV同比增长31.5%。

甚至，在组织架构方面，快手都做了相应的调整。电商业务、商业化业务均升级为事业部，与国际化事业部和游戏事业部并列为四大事业部。

其次，成立主站产运线，对原先的主站产品部、运营部、用户增长部、游戏生态、搜索等业务进行收拢，实现产品、运营、增长的统一。

这样调整以后，可以把快手现在的五大部看作五家公司，相互独立，自负盈亏，提高效率。

一系列业务和组织架构发力调整之后，快手终于在今年二季度实现单季度盈利。未来，快手能否持续盈利，是股价能否保持稳定上升的重要原因之一。

此外，快手在流量和营收方面的增长速度，以及新业务探索是否有足够的想象力，都将决定快手股价的未来走向。

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