十大券商策略：下周A股怎么走？业绩表现或成为关键因素 这些行业值得关注
财联社7月4日讯，上周后半周市场出现调整，引发市场担忧。其中上证50与沪深300上周分别下跌3.59%和3.03%。沪深两市融资净买入额下滑，北上资金周内净流出157.97亿元。此外，随着中报期临近，公司业绩或成为影响股价的重要因素。后市市场如何演绎？且看最新十大券商策略汇总。
中信证券：市场持续快速下行可能性不大 预计基本面将成为新共识的基准
7月A股整体将处于从平静期向共振上行期转换的阶段，期间市场预期、驱动、主线都会出现转变。
看短做短的博弈性资金退潮加大市场波动，风险扰动需要时间消化，投资者心态变化，未来基本面料将成为其新共识的基准，建议继续紧扣高景气主线，把握市场结构波动下的新入场时机。
首先，预计7月非机构资金主导的博弈性交易退潮，市场预期将从一致上涨共识逐步回归常态，市场驱动从估值转向盈利，市场主线从高弹性主题转向高景气板块。
其次，基本面复苏与流动性平稳的中期趋势不变，但其短期风险扰动需要时间消化，国内经济短期扰动制约复苏节奏，市场对信用风险暴露的担忧增强，同时银行间流动性7月扰动可能增多。
最后，投资者一致上涨预期的消散或造成短期调整，但演变成持续快速下行的可能性不大，公募基金将继续应对赎回压力，北向资金月度净流入放缓，游资与散户获利了结降杠杆的同时，将伺机移仓，预计基本面将成为投资者新共识的基准。
建议继续紧扣高景气主线，围绕新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造四条主线布局，把握市场结构性波动带来新的入场时机。
安信证券：下半年A股市场整体还是震荡市 静待整固期结束和热门板块拥挤交易降温
我们认为，除非市场对通胀及利率环境发生显著重估，否则A股中期的成长风格不会发生大的变化，只是会更聚焦明年盈利高增长确定性。
这次调整纯粹是市场层面的调整，共识方向交易拥挤不堪且关键日期后风险偏好边际降温，我们认为本次调整的级别和春节后通胀担忧下美债利率超预期攀升导致的调整期无法相比，因此我们定义其为“整固期”。
我们认为下半年A股市场整体还是震荡市，结构性容忍高估值，但并不是显著的估值扩张环境，任何一个共识方向极端演绎都不宜追高，可以考虑适度调整结构等待其回撤，因此我们维持中期策略展望标题判断：“牛心熊胆，成长为王”。
短期建议静待市场整固期结束和热门板块拥挤交易降温，关注正在孕育中的新景气与主题方向，目前看，在没有发现新的景气成长板块之前，整固期之后市场中期方向大概率依然将围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道。
广发证券：本轮热门股的调整幅度会远小于2-3月份
2月冲击难以重现，利用调整继续配置“市值下沉”、“小盘成长接棒”。当前A股微观结构问题再次显现，但我们认为本轮热门股的调整幅度会远小于2-3月份。
临近中报披露期，投资者更关注盈利预期，近期小盘成长的盈利预期转向上修。建议利用调整继续配置“市值下沉”、“小盘成长接棒”，寻找仍有市值下沉空间的方向：
即期/预期业绩好的小盘成长（医疗服务/半导体/元件），低PEG+涨价传导+盈利预测上调（化肥/玻璃）。
主题投资关注“碳中和”下景气度改善及政策边际增量确定方向（新能源车/光伏）。
国泰君安：市场将聚焦盈利可持续增长的股票，高景气将是未来投资主线
国泰君安证券A股策略周报指出，展望后市，新的希望正在酝酿，伴随中报业绩预告披露窗口期的打开，博弈盈利将为市场注入新的活力。
龙头策略不再躺赢，成长性强弱成为股价分化的主导因素。市场将聚焦盈利可持续增长的股票，高景气将是未来一段时间的投资主线。
行业配置方面重点推荐：
1）首推券商/银行；
2）科技成长起点：新能源车/电子/医药；
3）后疫情时代复苏加速：国货消费/新兴消费/高端消费；
4）碳中和下周期新机遇：建材/钢铁/建筑工程；
5）成本受制预期边际缓和下中游制造超跌反攻：机械/汽车。
兴业证券：成长仍是主旋律但是要立足性价比，中报行情可布局绩优股
展望7月份行情：平淡中寻找新奇，结构性行情依然精彩，并且将随着性价比的变化而此起彼伏，中报将是新亮点。
总体而言，七月份行情没有大风险，政策预期的波动及局部存量风险的化解或形成阶段性扰动，但是，有惊无险。
行业配置：成长仍是主旋律但是要立足性价比，中报行情可布局绩优股。
首先，成长板块围绕4条主线，找长期性价比合适的机会：
1）AIoT（计算机、通信、电子），2）医药（医疗器械、医疗服务），3）新能源链条（新能源材料、锂电设备、汽车、智能驾驶），4）高端制造设备（半导体设备、军工）。
其次，中报行情不容忽视，如机械、军工、化工、交运等行业的绩优股。
国盛证券：着眼未来、把握当下、配置科创
中长期，再次强调看好科创板的三大逻辑：
1）资金从增量入场到存量博弈，带来投资逻辑由“躺平”走向“内卷”。类似13年初到14年中存量博弈行情，高增速成为制胜关键。而科创板作为当下全A增速最高的板块，有望成为战胜“内卷”的最强主线。
2）科创板聚焦长期最优赛道，高增速有望延续。作为中国未来、尤其是硬科技核心资产的摇篮，在经历2年的发展与成长后，科创板已经到了可以集中挖掘、关注的时候。
3）机构仍然低配，叠加外资加速入场，在今年整体存量博弈的市场中，有望迎来增量的定向浇灌。
三条线索“掘金”科创板：
1）开拓A股新方向，对标稀缺的细分赛道“独角兽”的。
2）业绩增速一直领跑科创的“高成长”；
3）上市以来回撤较深，已跌破发行价、从PEG等角度具备估值性价比的；
——受益海外需求拉动的石油石化及化工、有色、光伏等板块。
——景气的确定性较强、有望高增长的新能源汽车、半导体&消费电子、AI、CXO服务&医美以及次高端白酒等细分赛道。
开源证券：不要忽视通胀的力量 其对于部分盈利改善的力量正在显现
我们的业绩分析与工业企业利润数据相佐证，指示着通胀带来的产业链利润向上分配仍在持续，通胀对于部分盈利改善的力量正在显现。
在全球通胀预期的反复下，押注到底有没有长期通胀，似乎胜负关系总在不断切换，投资者占优策略应该是与估值为伴，站在认知正确后获得更高收益的地方。
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