券商晨会精华：市场仍以周期为主 短期关注高低切换主线

财联社8月23日讯，大小指数上周五单边下行，尾盘跌幅缩窄，沪指跌1.1%，创业板指跌2.61%，两市2800只个股下跌，成交额约1.2万亿，连续23个交易日突破万亿元。医药、医疗、白酒、食品饮料等大消费全天大跌。券商板块持续活跃。盘面上，矿物制品、通用机械、建材涨幅居前，医疗保健、酿酒、医药跌幅前列。

隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨1.19%，本周累跌0.73%；道指涨0.64%，本周累跌1.11%；标普500指数涨0.81%，本周累跌0.59%。芯片股英伟达涨超5%，拼多多涨超3%，京东和网易涨超2%。中概股乐居涨超19%，360数科涨超15%，满帮、知乎涨超14%，腾讯涨4%，理想汽车涨超3%。

今日券商晨会上，海通证券表示，预计本周以周期为主的上证大概率维持反复震荡表现会稍强；东北证券：风格扩散下短期关注高低切换主线；中信建投表示，继续看好拥有稀土上游资源的标的。

海通证券：预计本周以周期为主的上证大概率维持反复震荡表现会稍强

海通证券指出，操作上，以医药、新能源、半导体为代表的创业板仍有调整需要，建议暂时回避，静待风险释放之后的价值回归。长期来看，新能源车产业链会是绝对的确定性主线。

对于宏观因素的扰动，我们认为更应关注的是市场成交量，持续的破万亿成交是资金对市场最大的信心反馈，日内的宏观扰动不宜因悲观而放大恐慌。板块的快速切换，是因资金在高估值成长与低估值周期里面还未形成新的共识，想在板块里面做好切换反而会增加机会成本，左侧建仓者应放缓节奏，同时控制好仓位。本周行情，以周期为主的上证大概率维持反复震荡表现会稍强，创业板有调整需求但同时会伴随盘中反弹，看好价值驱动的周期金融以及高景气度的电网、发电设备行业。

东北证券：风格扩散下短期关注高低切换主线

东北证券指出，风格扩散下短期关注高低切换，中长期仍是布局新能源、半导体等高成长主线。行业配置关注三个角度：第一，盈利见顶背景下，中小市值、业绩改善的成长个股占优。其二，估值景气匹配角度，短期可关注估值高低切换下的风格扩散，如新能源上游铝、电力设备、氢能和燃料电池，军工中的航发、电子元器件，周期中的石化、建材等；中长期依然是布局新能源、半导体等高成长主线。其三，政策导向角度，短期关注三个方向：一是专项债加快发行下有望受益的新基建相关5G、工业互联网、人工智能等板块；二是国改下半年有望加速，低估值国企可能受益于国改政策带来的效率和业绩提升；三是“双减”政策对体育等板块有催化。

中信建投：继续看好拥有稀土上游资源的标的

中信建投指出，稀土方面，轻稀土氧化镨钕下降1.2%,中重稀土氧化镝下降2.7%，氧化铽下降2.6%；从供需基本面看，供给端，稀土供给稳定增长，1-7月中国镨钕氧化物供给量4.0万吨，同比增长28%，7月供给量0.59万吨，同比增长14%；四川地区未复产，部分中重稀土分离企业原料紧缺，计划停产或减产，缅甸疫情影响腾冲关口封关，进口受阻，市场供应量下降，现货库存持续紧张，稀土价格后市仍有支撑；需求端，受新能源汽车、风电及变频空调拉动，永磁材料下游需求快速增长，钕铁硼企业成本端支撑有提升，价格上行走势。预计未来仍将保持紧平衡乃至短缺状态，继续看好拥有稀土上游资源的标的。

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