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今天我们继续剖析基金二季报，看下均衡风格、科技成长风格中，5位有代表性的基金经理，他们持仓的变化及对后市的观点。
明天给二季报做一个收尾，包括公募基金整体持仓偏好、各大行业加仓减仓的情况等。
为什么厂长这几天要花大量时间，给大家详细解读公募基金二季报的内容呢？两个原因：
第一是公募基金的话语权越来越大，大趋势的赚钱机会往往由机构抱团所致。
从目前的市场资金结构看，境内专业机构投资占总流通持股的17%，虽然没有个人投资者占比高，但机构的持股相对集中，在散户喜欢追涨杀跌的现状下，也很容易获得筹码。而在专业机构中，公募基金占到了8%，是最多的。
第二是机构资金往往可以引领市场风格。
A股市场本身就有风格切换的特点，而市场的风格是什么，往往是由增量资金决定的。
比如2017年外资元年，外资净流入2000亿，是2016年的3倍。白马风格风靡一时，白酒、消费、医疗从那时开始崛起。
2020年公募基金累计发行3.18万亿，大部分资金都到了几个头部明星基金经理的腰包里，百亿规模的比比皆是，比如张坤、刘彦春，他们那会儿的投资风格，就是市场的风向标。
而今年，吸金最快的，都是布局新能源的基金经理。
因此，对股市而言，公募基金的力量不容忽视，而基金经理们众口一词的投资方向可能就是未来的机会。
一、均衡风格
均衡风格，说的是基金经理以行业均衡配置为主，不会把身家性命全部压到某一行业上（比如消费、医疗、科技、周期行业等），而是在持仓组合中分散配置，消费股配一点、科技股搞一点、周期股也买一点。
这样做的目的就是烫平某一个方向上涨下跌带来的波动，赚选股的钱。均衡配置的基金最大特点就是，你可能无法在每年的排行榜中找到它们。但只要不是在风格特别极端的行情下，都能在原有基础上，不断创新高。
均衡风格的基金经理非常多，今天厂长挑三位大家问得最多的说说，他们分别是谢治宇、袁芳和王崇。
1、?谢治宇
代表作：兴全合润混合
股票仓位：几乎无变化
基金规模：320亿（较一季度增加51亿）
调仓：持仓一如既往的稳定，既有消费、周期、科技成长，也有大金融。新增了化工绝对的老大万华化学、音视频SoC龙头晶晨股份，三一重工和中国平安退出了前十大。
后市观点：观点阐述这块，谢治宇显得有点不走心，几句“官方话”草草了事儿。但他对中国平安的态度值得我们关注，谢治宇连续拿了4年的平安，但在这次的季报中，平安退出了基金的前十大持仓，一般情况下，除非是公司的成长性出了问题，否则大佬是不会轻易乱动的。
2、袁芳
代表作：工银文体产业股票
股票仓位：微幅减仓
基金规模：178亿（较一季度增加30亿）
调仓：相比谢治宇和下面的王崇，袁芳作为中生代的基金经理，虽然也是均衡行业持仓，但风格相对激进，换手率较高，也就是买卖股票相对比较频繁。二季度新增了科瑞激光，安琪酵母退出了前十大。
后市观点：没有提到自己未来的投资策略，但说了下半年关注的风险点，第一个是国内信用流动性收紧，这里指的是非银间流动性，主要反映在社融数据上。第二个，是美国何时退出量化宽松政策。
3、王崇
代表作：交银新成长混合
股票仓位：几乎无变化
基金规模：163亿（较一季度增加12亿）
调仓：整体继续保持行业均衡的配置，给他赚了不少规模的东方雨虹退出了前十大，新增了家具股。
后市观点：老狐狸王崇的季报还算走点心，先承认了错误。不过，在厂长看来，赚钱理念没有对错，坚守自己的能力圈，跟着市场投资理念不断进步，赚大家看得懂的钱，更加重要。他也展望了三季度，表示会谨慎看待热门景气行业，将继续精选商业模式发展清晰、企业竞争力强、估值合理的优质股票。
除了上面三位，我们再来看两位均衡风格基经理的观点：
朱少醒认为，未来市场会在某个时间点回归理性，继续聚焦企业价值。他的持仓中新增了亿纬锂能、杰瑞股份和青岛啤酒，其中韦尔、茅台是两大重仓股。
董承非继续砍仓，不知道是怕晚节不保、越来越保守，还是确实不知道买啥了。他的策略到底是对是错，我们静观其变。
整体来看，二季度均衡持仓的基金经理砍仓了传统消费，加仓了科技成长。这里面大部分基金经理，都不会因为哪儿热就都买哪儿的股票，而是就买自己看得懂的企业。还是我常说的那句话，买什么基金没有对错，最关键的是了解基金经理的投资策略，认可他，就跟着他，不认可，放弃便是，外面的世界依旧精彩。认知是最好的赚钱武器，认知也是最好的风控。
二、科技成长风格
科技成长类的基金，我在很早之前的留言中给大家点了几个比较纯的基金经理，银华的李晓星、国联安的潘明、做电子的冯明远、A股港股都配置的富国的许炎，还有宝盈的张仲维，他们的科技类基金最近也都涨得不错。
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