中信证券：维持保利地产(600048.SH)“买入”评级 目标价17.78元

智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，保利地产(600048.SH)实际控制人和高管团队发布增持计划，同样的增持在2008、2014、2015年出现，往往意味着公司投资价值的低估。公司经营稳定，业绩可期，股息率处于高位，看好其的投资价值。维持2021-23年EPS预测为2.54/2.66/2.75元，17.78元/股的目标价，维持“买入”评级。

中信证券主要观点如下：

公司公告实际控制人及高管增持计划。

公司公告，8月4日，实际控制人保利集团增持公司50万股，占公司股本0.0042%。保利集团拟在未来6个月内继续增持累计不低于0.0042%，不超过2%。同时，公司全体高管计划在未来6个月内增持公司股份，合计不低于800万元、不超过1500万元，增持价格不超过2020年末净资产15.06元/股(远高于当前股价)。从历史上看，公司实际控制人、高管团队在2008、2014、2015年均增持公司股票，这些时期均是公司估值低位。

公司已披露业绩快报，上半年业绩增长1.72%。

公司此前已披露业绩快报，2021年上半年，公司营业收入增长22.25%，营业利润增长8.7%，利润总额增长8.94%，归母净利润增长1.72%。该行认为，开发行业均面临盈利能力下降的压力，公司也不例外。但是，公司资金成本在行业中处于优势水平，杠杆率指标优异，融资渠道通畅，盈利能力下降并不会带来金融资源支持力度的下降。

销售稳定增长，行业出清过程中市场份额有望上升。

根据CRIC披露的排行榜，2021年1-7月，公司实现销售额3272.1亿元，同比增长19.8%。该行判断，房地产行业正在迎来行业盈利能力的低点、信用风险的高点。如果行业能够持续出清，则意味着公司未来市场份额的提升，而销售及结算规模的增长将对冲盈利能力的下行，公司有望保持相对稳定的经营业绩。

公司股息率为7.3%。

公司已经披露股东大会决议，每10股派发现金红利7.3元(含税)，以2021年8月4日收盘价9.99元/股计算，公司股息率为7.3%。公司股东回报规划也提出，未来三年(即2021-2023年)现金分红比例均不低于25%。该行认为，公司经营稳健，业绩可期，股息率对于长期投资者的吸引力在增强。

风险因素：下半年房地产调控政策超预期出台，盈利能力超预期下行的风险。

>相关《中信证券：维持保利地产(600048.SH)“买入”评级 目标价17.78元》内容：

由每日经济新闻主办的2021第十届中国上市公司高峰论坛周于2021年12月20日至24日在线上举办。 在此次高峰论坛的分论坛“2021中国投资价值趋势论坛”上，中银证券研究总监兼首席经济学家徐高发表了题为《重回政策市》的主题演讲。 徐高坦言，2022年整个经济...【继续阅读】

理财鱼小提示：国元证券董事长俞仕新近30年从未跳过槽 已58岁一年前才刚当上 运营商财经 苏佳 / 文 国元证券现任董事长俞仕新今年已经临近退休年龄了，上任董事长职务才刚近 2 年，他有什么经历呢？运营商财经试图揭秘。 俞仕新生于 1962 年 11 月，今年已经 59...【继续阅读】

吉野家因食品标签违规被罚 12月26日消息：12月24日，财经网产经由深圳市市场监督管理局网站表示，因经营标签不符合规定食品的违法行为，深圳吉野家快餐有限公司常兴欢乐颂分店被深圳市市场监督管理局南山监管局罚款5000元。此前，深圳市市场监管局对深圳34...【继续阅读】