政策积极信号频传，今年房地产并购类融资已逾1500亿元！最大一笔200亿

本报（chinatimes.net.cn）记者于丽丽 李未来 北京报道

政策持续宽松背景下，今年以来，截至3月23日，根据中指研究院数据统计，各渠道并购类融资已逾1500亿元。其中，招商银行授予华润置地的融资额度最大，为200亿。

今年以来，在响应国家“房住不炒”的政策下，全国各个城市根据当地具体情况，从各方面陆续进行政策放松。3月16日，多部门进行重磅发声，强调防范化解房地产市场风险，稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作等。数据显示，截至3月21日，房地产开发板块近一周涨幅2.37%，近一月涨幅3.79%，近一季涨幅4.49%。

中指研究院企业事业部研究负责人刘水表示，截至目前，至少有10家房企获得并购融资贷款，本次收并购高潮是在市场低迷的时候发生。一般情况下，市场蓬勃繁荣的时候，也是收并购较多的时候，市场向上，企业预期较好，会积极通过收并购扩大规模。

各渠道房地产并购类融资已逾1500亿元

截至3月23日，中指研究院统计各渠道房地产并购类融资已逾1500亿元。房企直接发债融资占比4.6%，银行授予房企的并购贷款额度占比66.0%，房企共获得七成总融资额度，其中民企获得资金占比41.6%；另外金融机构并购债融资29.4%。

数据来源：中指研究院

记者了解到，3月13日，中国长城资产管理股份有限公司（下称“中国长城资产”）获批在全国银行间债券市场公开发行人民币100亿元金融债券。据悉，其募集资金将主要用于重点房地产企业优质项目的风险化解及处置、房地产行业纾困等相关不良资产主业及偿还到期存量债券。

中国长城资产表示，将坚持依法合规、风险可控、商业可持续的原则，稳妥有序开展房地产企业风险处置相关金融业务。本次债券的发行有利于公司加大服务实体经济力度，为实体企业纾困化险、促进房地产行业良性循环和健康发展提供长期限、低成本的资金。

这是继中国东方资产管理股份有限公司（下称“东方资产”）后，又一家AMC（全国性金融资产管理公司）加入发债募资化解房地产行业风险行列。

作为第二家获批发行地产纾困金融债的AMC，中国长城资产此次金融债发行额度与2月21日获批的东方资产相同。

总体来看，各渠道的并购融资已从央企、国企逐步惠及民企。并购类融资之外，部分稳健型民企的其他融资渠道也在逐步拓展。

事实上，除AMC之外，银行早有在公开市场发行房企并购债券的方式募集资金纾困房企。不仅如此，今年以来多家银行还和房企签订战略合作协议，为房企提供并购融资额度。

据了解，自2月以来，截止3月18日，浦发银行、广发银行、平安银行、兴业银行等多家银行公布了规模50亿-100亿不等的房企并购债券发行计划，支持优质房企进行收并购。

中南建设于3月12日、17日分别公告宣布，全资子公司江苏中南建筑产业集团有限责任公司获得华夏银行2.2亿元借款及交通银行1.8亿元借款。

易居研究院智库中心研究总监严跃进在接受《华夏时报》记者采访时表示，当前房地产出险资产的收并购市场呈现了三个方面的特征。首先，此类资产的处置，被认为是今年防范房地产市场和防范房地产企业风险的重要举措。其次，出险资产的处置，有较多的融资政策支持，涉及银行、房企、资管公司等不同主体的融资。再次，一季度总体上处于市场摸底阶段，预计二季度此类收并购的交易会增加。

政策扶持力度加大

去年，房地产行业紧缩，房企压力加大，今年以来，在响应国家“房住不炒”的政策下，全国各个城市根据当地具体情况，从各方面陆续进行政策放松。截至3月中旬，今年共有超50个城市对楼市政策松绑。

去年年底，央行、银保监会曾出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》（下称“通知”），通知旨在鼓励银行稳妥有序开展并购贷款业务，重点支持优质的房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目。

今年以来，为继续调动房企收并购积极性，承债式并购贷款政策落地，针对出险企业项目的承债式收购，相关并购贷款已不再计入“三条红线”相关指标。

据了解，今年以来，招商银行已发放并购贷款额度超500亿元。其中最大的一笔是今年1月末，其授予华润置地的200亿元并购融资额度。此外，招商银行还分别对碧桂园、大悦城控股、华润万象生活、美的置业授予融资额度，额度分别为150亿元、100亿元、30亿元、60亿元，融资用途均包括并购贷款业务。

3月16日，多部门就房地产行业问题发声。国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，就房地产相关问题指出要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，向新发展模式转型的配套措施。

随后，央行、银保监会、证监会、国家外汇局等多部门分别召开专题会议学习贯彻国务院金融委会议精神。央行表示，要坚持稳中求进，防范化解房地产市场风险，稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作。银保监会召开专题会议强调，积极推动房地产行业转变发展方式，鼓励机构稳妥有序开展并购贷款，重点支持优质房企兼并收购困难房企优质项目，促进房地产业良性循环和健康发展。

多部委对于房地产行业的积极信号释放后，3月17日，房地产板块强势增长，截至晚间收盘，融创中国涨59.03%、新城发展涨47.7%、龙光集团和时代中国均涨超42%，富力地产、佳兆业、旭辉控股集团、世茂集团等企业涨幅均超30%。

数据显示，截至3月21日，房地产开发板块近一周涨幅2.37%，近一月涨幅3.79%，近一季涨幅4.49%。

业内人士表示，在“稳增长”的宏观背景下，房地产行业的政策红利还将继续释放，市场信心正在提振中。

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