ST柏龙财务造假多年，“信”字辈中介机构集体走眼？
理财鱼小提示：ST柏龙财务造假多年，“信”字辈中介机构集体走眼？
红周刊 | 惠凯
ST柏龙因持续多年的财务造假，被证监会重罚1000万元，包括独董在内的多位时任高管也连带受罚。巧合的是，为该公司提供保荐、审计、法律等服务的机构均为“信”字辈，他们至少在ST柏龙这一块未能扮演好资本市场“看门人”角色。
ST柏龙IPO、增发的保荐机构为国信证券，具体负责项目的3位保代已先后离职。今年以来，国信证券已有3宗IPO项目被否。为ST柏龙提供IPO、年报签字的是头部审计机构立信会计师事务所，据《第一财经》报道，签字审计师胡春元在去年卷入了“内幕交易”风波。
ST柏龙财务造假多年，与康美是“老乡”
“信”字辈中介机构为何集体走眼？
近日，ST柏龙(002776.SZ)公告自己收到了证监会《行政处罚决定书》，涉及内容是ST柏龙IPO招股书、2016年定增报告书暨上市公告书、定期报告存在虚假记载。具体来说，ST柏龙通过虚构与某公司及其关联方，万杰隆集团及其关联方万杰隆电子商务之间的服装设计、组织生产业务，进而虚增营收和利润，2013年~2018年累计虚增营收12.76亿元，累计虚增利润4.1亿元；ST柏龙通过伪造入帐单、资金进出不入账等方式，虚假记载银行存款，2012年~2019年，虚构银行存款对应期末资产总额最高时接近35%。
另外，ST柏龙在2017~2019年报中未能如实披露“其他非流动资产”报表项目的情况，在2018年报中未如实披露募集资金使用的情况，2018年~2020年度存在对外担保未履行审批程序及信披义务的情况。
基于此，证监会决定对ST柏龙责令改正+给予警告+处1000万元罚款，对时任董事长陈伟雄、副董事长兼总经理陈娜娜、财务总监王琦，独董贝继伟、李义江等予以警告+处以50万到500万元之间不等的罚款。
公司的退市风险也越来越大。4月底，ST柏龙公告预计无法在4月30日之前完成2021年度报告及2022年一季报的披露，公司股票可能被实施退市风险警示。此前发布的年报预告显示，去年归属于上市公司股东的净利润为亏损11亿元~13亿元之间，亏损幅度较2020年进一步扩大。
《红周刊》还注意到，工商信息显示ST柏龙的办公注册地址是广东省普宁市，而普宁恰好还是康美药业的所在地。如今两家公司均曝出财务和信披造假，令人唏嘘。
ST柏龙IPO的中介机构均为“信”字辈：IPO保荐券商为国信证券，首发律师事务所为广东信达律师事务所、审计机构为立信会计师事务所、评估机构为广东嘉信资产评估事务所。有意思的是，这4家“信”字辈的中介机构均未能发现ST柏龙IPO招股书中的财务和信披造假，颇为蹊跷。
对此，在雪球、微博等平台上，也有网友表示了疑惑。例如，微博用户@Downey_on_the_way 表示：“搞不懂为什么货币资金余额和大额预付都看不出来……不发函不访谈不看工期进度不对比银行流水的么”。
项目保荐人、协办人均已离职
国信证券近期有多个IPO项目被否
作为承销保荐机构，ST柏龙的首发成本为4892万元，其中国信证券在这笔IPO中获得的收入高达3963万元，立信会计师事务所的收入为445万元。国信证券负责这笔IPO的保代是邵立忠、吴九飞，协办人是曾令庄。另外，曾还是ST柏龙2016年定增的保荐代表人之一。
需要说明的是，据中国证券业协会信息，三人在2016~2018年间先后从国信证券离职，而且似已离开券商行业(目前都没有券商注册信息)。彼时的国信证券因华泽钴镍虚假陈述案被重罚，投行业务量锐减，大量保代离职。
经过2018~2019年前后风波洗礼，国信证券早已重回轨道。不过在压实中介机构“看门人”责任的当下，国信证券近期又出现了数个IPO项目终止或撤回情况。据Wind，今年以来，国信证券保荐的博隆装备、兴禾自动化等3家公司IPO失败，其中有两家公司拟在创业板上市，其中一家因不符合“三创四新” 的IPO指引，也不符合成长型创新创业企业的创业板定位，成为今年创业板首个被否项目。其后，国信证券保荐的另一宗创业板IPO项目——兴禾自动化也再次被否。
签字会计师卷入“内幕交易”传闻
立信会计师事务所负责ST柏龙IPO审计的是胡春元、邹军梅，其中胡还是ST柏龙2015~2016年报的审计会计师。
胡春元是业内知名的会计师，公开信息显示，胡曾是立信会计师事务所的副董事长、管理合伙人，曾任深交所上市委员会委员，参与过多家企业的IPO审计工作。据Wind的不完全统计，金运激光、瑞尔特、ST柏龙等4家公司的首发签字会计师就包含胡春元。
2021年，胡春元卷入了“内幕交易”的传闻中。据《第一财经》去年10月的文章《知名会计师被举报，如被查实该是怎样巨大的内幕网？》，有知情人士向公安、媒体递交的举报材料称：胡春元利用职务便利，在其所在会计师事务所服务的IPO项目中通过多种代持方式持有大量拟上市公司股权、利用内幕信息在二级市场交易，牟取暴利，涉及金亚科技(300028.SZ,已退市)、塔牌集团(002233.SZ)、佳隆股份(002495.SZ)、通产丽星(002243.SZ)等公司。这4家公司的首发审计机构也多是立信。值得一提的是，招股书等材料也显示，胡春元曾直接参与了金亚科技、佳隆股份等IPO审计工作。
截至目前，立信事务所官网已经查不到胡春元的个人信息。《红周刊》从知情人士处获悉，胡春元因涉深圳证监局某位前领导的案件“协助调查”，之后就从立信离职了。关于ST柏龙财务造假以及“内幕交易”事件的进展，记者试图通过短信等方式向胡求证，但截至发稿，未获回复。
附图 胡春元目前的注会身份处于“协会代管”状态
ST柏龙被罚，也是监管层压实董监高，特别是独董责任、提高上市公司治理水平的一个缩影。今年以来，慑于监管压力，以往一贯的“橡皮图章”式独董主动表达意见的现象越来越频繁。据不完全统计，仅4月就有*ST中潜(300526.SZ)、莱宝高科(002106.SZ)、*ST宝德(300023.SZ)、巴安水务(300262.SZ)等多家公司曝出独董反对票或弃权票，特别是对年报持不同意见，比如莱宝高科独董蒋大兴甚至主动对公司年报提出质疑。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）
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