详解科创板IPO审核中的专利问题，该如何规避风险？

在科创板IPO审核过程中，专利问题是一大核心关注点。那么，具体哪些问题常被问询呢？

汉坤律师事务所生命科学与化学部经理、博士李英结合实际工作经验称，在生物技术领域，科创板问询关注的专利问题主要有三方面：一个是技术的独立性、先进性、可持续性；二是专利的稳定性，核心技术对应性以及布局完善性；三是员工跳槽、竞业限制导致的专利权属、商业秘密纠纷。

科创板IPO审核中专利问题常被关注

在上市过程中，需要全面梳理专利情况和风险，以满足上市的相关要求，尤其是对科创属性有较高要求的科创板，专利问题甚至影响上市的成败。

第一财经记者根据科创板股票发行上市审核披露的信息得知，苏州晶云药物科技股份有限公司（下称“晶云药物”）在今年3月22日上会被暂缓审议，之后到9月30日科创板IPO之路终止，公开的终止原因是晶云药物和保荐机构撤回了IPO申请。

从科创板上市委现场问询情况来看，其中一个问题是要求晶云药物结合该公司核心技术、持续研发能力以及与可比公司的技术优劣势，说明晶云药物有关科创属性的信息披露是否符合相关信息披露要求。

同时，在需进一步落实的事项中，上市委要求晶云药物进一步说明其符合科创属性要求的合理性。

与之类似，成都思科瑞微电子股份有限公司（下称“思科瑞”）也在9月29日上会时遭暂缓审议。该公司的科创属性遭质疑，且存在突击拼凑专利申请上市的嫌疑。

第一财经记者根据申报材料获悉，思科瑞及其子公司拥有10项发明专利，其中9项为2020年获得，专利“用于搭载 IC 测试仪的霍尔传感器测试装置”和“用于搭 载 IC 测试仪的霍尔传感器测试方法”分别作为两项发明专利于同一日获得。根据保荐工作报告，截至2020年6月末，思科瑞拥有发明专利不足5项，保荐机构督促发行人积极申请办理发明专利，在超过5项发明专利后申报。

为此，交易所提出，要求思科瑞补充其所拥有10项发明专利的申请时间、获批时间，相关发明专利与业务开展和核心技术的关系，研发投入情况，在报告期内所形成的营业收入；同时要求保荐机构、律师核查并就思科瑞是否存在拼凑科创属性评价指标的情形、是否满足科创属性的要求发表明确意见，说明核查程序及核查证据。

有投行人士对第一财经记者称，有些IPO企业为了保持申报有5个专利，申报前突击购买专利，钻制度漏洞。

根据科创板科创属性评价体系，企业满足科创属性4项常规指标之一便是“形成主营业务收入的发明专利5项以上”。

如何规避专利风险？

“科创板问询关注的专利问题综合考量因素是什么？投资人关注的是什么？上市委员会关注的是什么？如果IPO公司对这几个方面很有自信，那么争取上市会顺利很多。”在近日召开的国方资本2021年基金合伙人大会上，有业内人士如是称。

李英向第一财经记者具体分析称，就专利的稳定性来看，稳定性差的专利存在被无效的风险，进而可能导致：专利数量无法满足要求；核心技术得不到保护，失去技术壁垒；失去专利侵权诉讼的权利基础；技术路线受阻。

她同时称，技术独立性主要看是否依赖于合作、许可或转让，知识产权权属是否清晰；技术先进性则看是否形成技术壁垒、具备竞争优势；技术可持续主要看是否出现专利断档问题。另外，科创板上市企业广泛存在人员跳槽、聘用兼职顾问的情况，需要重点关注核心技术人员的背景、相关知识产权。

那么如何来发现上述问题，专利尽职调查是一大手段。

李英称，在一般尽调过程中，尽调专利的基本信息主要是核实和分析包括数量、类型、地域分布、有效性、技术领域、转让、许可、质押、无效、诉讼等信息；评估专利权属风险则是分析核心员工流动，审阅合作、转让、许可、质押合同等。

对于深度尽调专利稳定性和布局分析方面，她认为，稳定性方面，对于审查中的专利申请，需结合自身和同族专利的审查历史，评估获得授权的可能性；对于授权专利，通过检索分析专利被无效的风险。布局分析，主要是专利与自身和竞对产品的对应性，竞对规避设计可能性，专利类型、地区、强度布局合理性，行业检索和分析，了解专利技术在行业内的状况。

另外，深度尽调中还有一项则是FTO分析（ Freedom To Operate，专利自由实施分析）。“这是专利尽调中最为复杂、技术含量最高的项目，将技术侵权风险一网打尽。”李英称，尽调中，需要对单个产品可能涉及的多个技术点进行分解，检索和分析目标国家地区以避免产品可能在多个国家地区侵权，不同于“捡到即可”的无效检索，FTO分析需要尽可能发现所有潜在的侵权风险。

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