如果上市成功，6成员工可能亏本，芯龙技术是个“坑”？

1月27日，上海芯龙半导体技术股份有限公司（下称“芯龙技术”）将科创板上会，公开发行不超过1500万股，占发行后总股本的比例不低于25%。

IPO日报发现，芯龙技术的6成员工为其股东。

来源：公司官网

6成员工为股东

据了解，芯龙技术成立于2012年5月，由李瑞平、杜岩、常晓辉出资设立，其中李瑞平持有45%的股权，杜岩持有30%的股权，常晓辉持有25%的股权。

截至招股说明书签署日，李瑞平、杜岩、常晓辉三人合计持有芯龙技术 93.11%的股份，同时，上述三人签订了相关一致行动协议。因此，上述三人均为芯龙技术的实控人。

对此，芯龙技术表示，若公司共同实际控制人利用其控制地位，对公司经营决策、财务决策、重要人事任免等重大事项进行不当干预，将可能损害公司其他中小股东的利益。

需要指出的是，IPO日报注意到，此次芯龙技术欲科创板募资可能是其第二次“对外”募集资金。

截至2019年初，芯龙技术的股权架构为李瑞平持有45%的股权，杜岩持有30%的股权，常晓辉持有25%的股权。

也就是说，自芯龙技术成立到2019年初，芯龙技术的股权架构都未发生变化。

2020年11月，芯龙技术进行了一次增资，自贸三期、盛世九号、上海坎兑以84元/股的价格增资入股了芯龙技术。随后芯龙技术的股权未在发生任何变化。

这也意味着，此次芯龙技术欲科创板上市，是其第二次对外募集资金。

除此之外，在2020年11月入股芯龙技术的股东中，有一位股东引起了IPO日报的注意，它就是上海坎兑。

上海坎兑为芯龙技术的员工持股平台，其拥有31名股东，上海坎兑的股东均为上海坎兑的员工。

与此同时，截至招股说明书签署日，芯龙技术共拥有53名员工。

这也意味着，若加上李瑞平、杜岩，芯龙技术共有超过6成的员工为其直接或间接股东。

IPO日报还注意到，虽然芯龙技术较多员工成为了股东，但这些人似乎成为了“冤大头”。

芯龙技术此次合计募集26272.69万元，公开发行不超过25%的股权，若芯龙技术成功募集资金其估值将可能达到10.51亿元。

此前，2020年11月，上海坎兑以1680万元的价格入股了芯龙技术，并持有1.86%的股权。而芯龙技术成功上市后，按上面的估值计算，上海坎兑持有芯龙技术的股权比例将被稀释到1.4%，而该部分的股权价值或为1471.4万元。

也就是说，芯龙技术上市后，上海坎兑以1680万元获得的股份不仅没有增值，反而还亏损了200多万元。

华润微为第一大供应商

业务方面，芯龙技术专业从事电源管理类模拟集成电路的研发、设计和销售。

2019年-2021年（下称“报告期”），芯龙技术分别实现营业收入11133.32万元、15793.7万元、20294.38万元，净利润分别为2868.81万元、4316.77万元、6709.61万元。

可以看出，在上述时间段内，芯龙技术的业绩呈现持续上升的趋势。

需要指出的是，芯龙科技存在供应商集中度较高的情况。

招股说明书显示，报告期内，芯龙技术向前五大供应商采购的金额分别为5379.42万元、6886.37万元、10310.49万元，分别占当期采购总额的85.17%、85.05%、87.08%，向第一大供应商华润微采购的金额分别为2302.03万元、3429.1万元、4944.87万元，分别占当期采购总额的36.45%、42.35%、41.76%。

也就是说，芯龙技术每年至少有8成“原材料”是向其前五大供应商采购，3成“原材料”是向华润微采购。

对此，芯龙技术表示，若供应商产能受限，或公司与华润微等晶圆制造商的合作发生不利变化，公司可能面临晶圆制程工艺水平下降、产品生产受阻或产能不足以支持公司销售增长的风险。

除了上述情况之外，芯龙技术此次欲募集13627.58万元用于同步整流高压大功率芯片研发及产业化建设项目，6445.11万元用于研发中心建设项目，6200万元用于补充流动资金项目，合计为26272.69万元。

这26272.69万元对于芯龙技术而言，不是个小数目。

截至2019年末、2020年末、2021年末，芯龙技术的资产总额分别为6943.21万元、12092.86万元、19081.41万元，所有者权益分别为5966.62万元、10499.39万元、17209.01万元。

即这26272.69万元均高于上述时间段芯龙科技的资产总额以及所有者权益。

若以2021年芯龙技术的资产总额计算，其此次募集资金是资产总额的1.38倍。

这也意味着，芯龙技术此次科创板上市欲再募一个自己。

END

记者 邓皓天

版式 褚念颖

编辑 王莹

更多精彩

1

 

调查|和泽医药IPO“夭折”背后

 

2

 

深度|仅1起成功！终止率高达60%，A股借壳上市“凉凉”……

 

3

 

这家公司“靠人赚钱”，员工离职率却高达30%……

 

4

 

深度|43家被“问停”！还有4家被罚，北交所上市委拷问了啥？

 

IPO日报

IPO日报是《国际金融报》旗下新媒体，对平台刊载内容享有著作权。

按下“分享”，给我一点动力吧

别急，点个“在看”再走

>相关《 如果上市成功，6成员工可能亏本，芯龙技术是个“坑”？》内容：

1、 预亏超6亿 又是商誉惹的祸 世嘉科技将现上市后首亏

近期，A股上市公司开始陆续披露2021年业绩预告，公司全年的业绩情况也得以呈现在投资者面前。1月24日晚间，上市五年多以来始终保持着年报盈利的世嘉科技（002796），却交出了一份业绩预计亏损逾6亿元的预答卷。而造成这一情形的“元凶”则是因子公司苏州波...【继续阅读】

2、 三年亏损11亿负债27亿，上市26个月后青客公寓破产清算！长租公寓如何“长寿”？

近日，企查查数据显示，上海青客公共租赁住房租赁经营管理股份有限公司（简称：青客公寓）关联近千条限制消费令，多次被列为失信被执行人。1月18日，企查查新增案件公告，上海市第三中级人民法院接受了青客公寓在1月4日提交的破产清算一案。 据企查查 从长...【继续阅读】

3、 21金维他生产商IPO背后：上市前分掉近3倍利润、重营销轻研发

理财鱼小提示：21金维他生产商IPO背后：上市前分掉近3倍利润、重营销轻研发 作为21金维他生产商，杭州民生健康药业股份有限公司（以下简称“民生健康”）要在A股上市引起关注。最新进展显示，民生健康已进入问询阶段。北京商报记者通过调查发现，上市前即2021年1...【继续阅读】