挂牌转让10%股权，上银基金将遭二股东清仓！与子公司上银瑞金共涉11起诉讼
理财鱼小提示：挂牌转让10%股权，上银基金将遭二股东清仓！与子公司上银瑞金共涉11起诉讼
挂牌转让10%股权，上银基金将遭二股东清仓！与子公司上银瑞金共涉11起诉讼
2021-12-11 07:01·
截自上海联合产权交易所
华夏时报（）记者 喻莎 胡金华 上海报道
基金公司股权变更或再添一例。
近日，上海联合产权交易所披露，上银基金10%股权以约1.66亿元的价格挂牌转让，转让方为上银基金第二大股东中国机械工业集团有限公司（下称“中国机械工业”），后者持股比例一共为10%，这意味着转让后二股东将离场，而未放弃优先购买权的第一大股东上海银行或将全资控股上银基金。
《华夏时报》记者注意到，在股权评估报告特别事项说明中，还同时披露了上银基金及其子公司涉及的多起诉讼及预计负债等情况，其中上银基金涉及5起诉讼事项，上银基金子公司上银瑞金资本管理有限公司（下称“上银瑞金”）涉及6起诉讼事项。
“中小型公募股权变更频繁，或与超大型基金公司市场份额扩大，公募牌照不再稀缺，中小型基金公司经营状况不稳定、盈利降低有关。上银基金大股东持股90%，中国机械工业仅持股10%，此次股权变更应该不会带来太大的影响。”12月10日，成务律师事务所合伙人律师戚谦在接受《华夏时报》记者采访时表示。
上银基金二股东欲离场
日前，上海联合产权交易所挂出上银基金10%股权的挂牌转让信息。
据转让信息披露，上银基金成立于2013年8月30日，注册资本为3亿元，上海银行持有上银基金90%股权，为其第一大股东，中国机械工业持有剩下的10%股权，此次转让上银基金10%股权的正是其第二大股东中国机械工业。
Wind数据显示，目前上银基金共管理38只基金，资产规模合计901.55亿元。产品主要以债券型基金和货币市场型基金为主，两者分别占全部份额比例的65.87%和29.75%。另据转让信息显示，上银基金2020年实现营收约1.4亿元，实现利润总额约1.2亿元，净利润约1.1亿元。
根据资产评估报告，以2020年12月31日为评估基准日，上银基金资产总计10.28亿元，负债总计1.85亿元，净资产8.43亿元，而评估价值高达17.13亿元。据此，上银基金10%股权的对应评估值约为1.66亿元。
披露时间为12月1日至28日，披露期满，如征集到两个及以上符合条件的意向受让方，将采用多次报价的方式进行竞争交易。值得注意的是，本次股权转让交易为一次性付款，且上海银行并未放弃优先受让权，也就是说，上海银行可能会参与此次交易，有望将上银基金转变为其全资的子公司。不过目前还处于挂牌阶段，因此还有待最后成交结果来进一步确定。
除了上银基金，今年以来已有多家基金公司完成股权变更，还有部分股东因各种原因正在寻求退出参股基金公司。对此，国投资本股权管理部投资经理吴婉莹向记者表示，公募基金股权变动的影响因素很多，尤其是今年以来中小型公募基金的股权变化较为频繁，究其原因，如果是因为对核心员工进行了股权激励，那么对于公募基金来说影响偏正面；但如果出现大股东变更，特别是频繁变更的情况，其日常经营与战略决策很可能受到较大影响。由于上银基金的股权转让仅涉及10%股权，并不影响上海银行的绝对控股地位，不会对公司带来重大影响。
“随着国内资管行业的不断成熟，管理人行业内部的竞争也在加剧，不同的投资人对具体资管产品管理人未来发展会有不同的预期和判断，这构成了基金管理人公司股权交易的基础。由于上银基金是上海银行占股90%的公司，此次转让对于公司的管理架构不会造成重大影响。”上海信和安律师事务所主任余能军也向本报记者分析称。
涉及11起诉讼
记者注意到，在股权评估报告特别事项说明中，还同时披露了上银基金及其子公司涉及的多起诉讼及预计负债等情况，其中上银基金涉及5起诉讼事项，上银基金子公司上银瑞金涉及6起诉讼事项。
从上银基金来看，截止评估基准日，上银基金共有5起诉讼事项，在这5起诉讼事项中，上银基金均为被告，主要涉及三个产品：财富49号、财富50号和财富15号。记者查询中基协相关信息发现，除了财富15号成立时间较早一些，另外两只都成立在2015年市场往下调整时的4000点上下的位置。
在诉讼原因中，财富15号理由均为“受市场波动影响，劣后级投资清零，劣后级要求公司赔偿“。财富49号、财富50号则为“劣后委托人未及时履行补仓业务，导致优先级委托人本金和利息尚未收回。”
上银基金针对上述诉讼事项进行分析并计提了预计负债，计提情况如下：
截自《评估报告特别事项说明》
同时，《评估报告特别事项说明》还提及，本次评估针对上述预计负债，按照账面值确认评估值，但由于诉讼事项尚未终审判决，未来仍存在很大不确定性，本次评估未考虑可能发生的超出计提预计负债金额的或有负债事项对本次评估结论的影响。
从子公司上银瑞金来看，也涉及了6起诉讼事项，而在这6起事项中，上银瑞金均为原告，均为产品垫付款。上银瑞金已在其他资产中的其他应收款确认，并根据分析计提了预计风险损失，如下：
截自《评估报告特别事项说明》
梳理这些涉诉产品中可以发现，上述产品存在高点成立、投资者劣后清零、优先级本金受损等情况。另外，在子公司的涉诉产品中，鸿运40号的预计风险损失超过5000万元。《评估报告特别事项说明》表明，本次评估针对上述事项，按照账面值扣除预计风险损失确认评估值。
针对上银基金及其子公司涉诉事项是否会影响其股权转让，吴婉莹认为，上银基金目前存在的诉讼金额相对于其规模及利润水平并不是一个小规模，虽然不会带来股权转让受限等法律影响，但对转让价格可能造成一定不利因素。
余能军也向本报记者表示，上银基金本身面临的诉讼以及相关的潜在赔偿风险不影响股权转让，除非股东为此提供担保；但因诉讼造成的潜在风险或损失必定影响股权转让价格的判断，特别是对当期利润有重大影响的因素，而本次预计风险损失金额超过5000万，已经快到当期利润一半，对转让股价可能会形成重大影响。
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