2000名乐视网投资者索赔45亿，中德证券等21名被告会埋单吗?

2022年1月17日，山西证券(002500.SZ)的一则公告，让上市公司造假、中介机构“连坐”的案件再次浮现。

乐视网(400084.NQ)的2000名投资者发起诉讼，要求乐视网等21名被告民事赔偿。中德证券、中泰证券、利安达、华普天健、信永中和等多家知名中介机构也被告上法庭。

此次案件的代理律师——北京时择律师事务所臧小丽律师介绍到，目前尚未收到法院发来正式的开庭时间。春节前，法院应该会组织一次证据交换程序，正式开庭应该是年后。

2021年以来，多起证券集体诉讼案判决落地，投资者保护力度迎来史上新高，相关中介机构受到处罚，也显示监管对资本市场造假“零容忍”的决心。

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2000名投资人索赔

中德证券等6家中介机构涉案45.71亿

1月17日晚间，山西证券发布公告，控股子公司中德证券因乐视网虚假陈述一案收到民事起诉状。上海君盈资产管理合伙企业(有限合伙)等2000名原告向北京金融法院对乐视网等21名被告提起民事诉讼，要求乐视网赔偿因其虚假陈述行为造成的投资损失共计45.71亿元，并要求其他20名被告承担连带赔偿责任。

来源：山西证券公告

公告显示，诉讼被告包括乐视网、贾跃亭等14名自然人；中德证券、平安证券、中泰证券3家证券公司；3家会计师事务所分别是利安达会计师事务所、华普天健会计师事务所和信永中和会计师事务所。

乐视网投资者认为，因未勤勉尽责、未能发现乐视网财务造假，6家中介机构应承担连带赔偿责任。

投资者诉请法院判令乐视网向原告支付因虚假陈述引起的投资损失之侵权赔偿款项(含投资差额损失、印花税、佣金、利息)，共计45.71 亿元；判令除乐视网外的其他20名被告对上述损失承担连带赔偿责任；判令被告共同承担案件全部诉讼费用。

对于这起诉讼，涉案的两家券商均有所回应。

山西证券认为上述案件目前尚未开庭，尚未判决；其对公司本期利润或期后利润的影响存在不确定性。

另外一家券商中泰证券也表示，公司为乐视网2016年非公开发行股票项目的联席主承销商之一，非保荐机构。因上述案件尚未开庭，最终涉案金额存在不确定性，无法判断对本期利润或期后利润的影响。公司目前财务状况稳健，经营正常。

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中介不“中”

中德证券要承担多少责任?

2020年3月，新修订的《证券法》在证券领域明确了代表人诉讼的法律地位，规定投资者提起虚假陈述等证券民事赔偿诉讼时，诉讼标的是同一种类，且当事人一方人数众多的，可以依法推选代表人进行诉讼。

2021年9月，“五洋债”欺诈发行案的投资者经历了3年之久的漫漫维权路，法院最终裁决德邦证券、大信会计师事务所等中介机构承担487名自然人投资者合计7.4亿元债务本息的连带赔偿责任。

2021年11月12日，康美药业造假案中，一审判决广东中正珠江会计师事务所在内的相关被告将承担5.2万名投资者的损失共计24.59亿元。

在山西证券公告的这起涉案金额45.71亿元的诉讼中，虚假陈述事实主要涉及乐视网2010年首次公开发行股票并上市相关文件及2010年至2016年年报、2016年非公开发行股票项目等。

乐视网于2010年8月12日在深圳证券交易所创业板上市，2020年7月20日是最后一个交易日，最终股价收报0.18元/股，总市值7.18亿元，较其高峰时的1700亿元市值蒸发99%以上。

2021年4月，乐视网收到中国证监会《行政处罚决定书》，被认定存在欺诈发行、十年财务造假等违规行为。

北京时择律师事务所臧小丽律师随即代表11名乐视网股票投资者提起诉讼，被列入被告名单的共计21人，除乐视网、贾跃亭、贾跃芳、多名被证监会处罚的高管外，还有6家为乐视网提供服务的中介机构也被起诉，他们曾经为乐视网提供保荐、财务顾问、审计等专业服务。

北京金融法院采取普通代表人诉讼模式审理本案。2021年国庆节前，法院发布权利登记公告，通知适格原告可通过线上平台参与权利登记。权利登记期限为1个月，截止到2021年10月30日。

2021年7月30日民事裁定书确定了本案权利人范围，经法院审查，共计有2千名原告符合权利登记范围。这2000名原告的起诉金额合计为45.71亿元，正是山西证券公告中子公司中德证券45.71亿元的涉诉案件。

臧小丽律师表示，目前，从金额来看，乐视网投资者索赔案的金额仅次于康美药业案。但是，这个案件很有可能超过康美药业案，会成为中国证券史上的投资者索赔第一大案。因为，目前参与诉讼的人数是2000人，后续这个人数应该还是会增加的。有关45.71亿元的金额，臧小丽律师指出，这个金额是原告向法院登记的索赔金额，有部分原告并未委托专业律师，法院也尚未委托专业机构测算，不排除金额有虚增的可能。原告起诉的金额最终法院支持多少，有待法院的生效判决。

最终中介机构是否承担赔偿责任，承担多少责任?

臧小丽律师认为，目前乐视网已退市，且已被列入失信被执行人名单，恐怕不具有赔付能力。这一点与康美药业案不同，康美药业的投资者很多已经拿到了赔偿款，这些赔偿款是由康美药业支付的，被判决承担连带责任的中介机构实际上并没有向投资者支付赔偿。因此，乐视案法院审查的重点将会是中介机构、独立董事、其他高管对投资者有没有责任，一旦中介机构掏出真金白银为造假的上市公司买单，对整个市场的震慑力更强。

3

曾是合资券商“黑马”

中德证券官司不断

爱企查显示，中德证券的股东有2位，山西证券持股66.7%，德意志银行持股33.3%。

作为山西证券子公司、老牌合资券商，中德证券成立之初便尽显“黑马”之势。

山西证券的投行业务收入，主要来自控股子公司中德证券。根据山西证券年报提供的数据不完全统计，2009年-2019年，中德证券股票和债券承销家数共计268家。其中，2015、2016年表现最好，2016年承销金额高达1097.36亿元。

在合资券商中，其投行业绩一度仅次于“投行贵族”中金公司。不过，近年来，中德证券诉讼缠身，投行业务也受到波及，甚至还因14万元成了“被执行人”。

此前，中德证券曾多次因“未勤勉尽责”被处罚，甚至惹上官司。

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