【碳中和工作】商业银行应对“碳达峰、碳中和”的策略建议

2020年12月召开的中央经济工作会议上再次强调，将“做好碳达峰、碳中和工作”作为2021年的八大重点任务之一。

一、何为“碳达峰、碳中和”

“碳达峰”（Peak Carbon Dioxide Emissions）是指二氧化碳的排放不再增长，达到峰值后逐步回落下去。但是，碳达峰目标达成之前并不意味着高碳行业仍然可以快速增长， 而是高碳行业的碳排放增速逐步趋于0。“碳中和”（Carbon Neutral）是指净零排放（排放规模=吸收规模），即人类经济社会活动所必须的碳排放，通过森林碳汇和其他人工技术或工程手段加以捕集利用或封存，从而排放到大气中的温室气体净增量为零。

十三届全国人大四次会议通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》其中指出，展望2035年，要广泛形成绿色生产生活方式，碳排放达峰后稳中有降，生态环境根本好转，美丽中国建设目标基本实现。中国的承诺，或将使全球实现碳中和的时间提前5至10年，对全球气候治理起到关键性推动作用。

近期召开的全国主要银行信贷结构优化调整座谈会再次强调，围绕实现碳达峰、碳中和战略目标，设立碳减排支持工具，引导商业银行按照市场化原则加大对碳减排投融资活动的支持，撬动更多金融资源向绿色低碳产业倾斜。商业银行要严格执行绿色金融标准，创新产品和服务，强化信息披露，及时调整信贷资源配置。

二、碳达峰、碳中和过程对商业银行的影响

碳达峰、碳中和带给商业银行的机遇

一是“碳达峰、碳中和”过程将 创造大量投融资需求。根据清华大学气候变化与可持续发展研究院的研究结果，预计未来30年，“碳中和”将带来138万亿元的投资机遇。首先，以清洁能源、绿色建筑、绿色交通、节能环保等产业为代表的 低碳产业将加速发展，对资金的需求缺口较大。其次，电力、石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、航空等 八大棕色行业的更新替代和转型升级也需要大量资金，助力企业进行节能减排和生产技术工艺的改进。最后， 碳捕捉、利用与封存等前沿技术也将快速发展并最终实现商业可持续，这部分新技术需要大量资金投入研发。

二是现阶段企业在清洁能源利用开发、节能减排方面仍然以间接融资为主， 商业银行仍然是绿色金融市场的主力，在信贷支持和风险防范方面具备优势。据相关数据统计，截至2020年末，我国 本外币绿色贷款余额约12万亿元，存量规模位居全球第一； 绿色债券存量超过8000亿元，规模居全球第二。此外， 我国绿色金融资产质量整体良好，绿色贷款不良率远低于全国商业银行不良贷款率，绿色债券尚无违约情况发生。 商业银行绿色金融包括绿色融资服务和碳排放权金融服务，商业银行除了在绿色信贷和绿色债券方面有传统优势以外，为客户参与碳交易各个环节提供综合金融服务，推进碳交易市场建设等方面也存在巨大商机。

三是碳金融产品和服务将不断创新。碳市场将加快建设，碳金融发展空间也将进一步拓宽。以欧盟为例，碳金融产品主要包括碳期货、碳基金、碳资产质押融资、碳资产回购式融资、碳配额托管、绿色结构性存款等。 “碳中和”目标将增加碳市场交易的供给和需求，增加碳市场的有效规模，碳市场交易反过来又可以激励企业和居民推进碳中和的行动。因此，随着“碳中和”目标的提出，我国碳市场的建设进程也将加速。2017年，全国碳市场建设正式启动，随着相关制度不断出台和完善，碳市场逐步发展与成熟。开发和参与交易的碳金融产品不断丰富，碳金融交易日趋活跃，为商业银行开展碳金融交易提供了更多机会。

碳达峰、碳中和带给商业银行的挑战

一是绿色金融政策体系仍不完善、相关标准尚未统一。现阶段，部分领域还存在政策空白，在绿色金融原则的推广和绿色金融政策的实施方面仍有提升空间。据悉，新版《绿色债券支持项目目录》、《银行业存款类金融机构绿色金融业绩评价方案》、绿色金融统计制度等均在修改或制定中。 商业银行要高度关注和积极跟进，适时调整相关内部规章制度，强化信息披露，及时调整信贷资源配置，满足监管机构要求。

二是绿色金融市场体系还不完善。目前，商业银行在推进“碳达峰、碳中和”过程中主要还是以提供绿色信贷和参与发行绿色债券等间接融资为主。商业银行由于受人才、技术等因素限制，在以排放权金融为代表的新兴金融交易，如碳资产评估和开发咨询、碳金融租赁、碳交付保函、碳交易财务顾问、自愿减排交易结算等参与度不高。商业银行要加大对碳金融产品和服务的创新，更多地发挥金融属性，促进碳交易市场主体多样性、交易方式灵活性和交易内容丰富性。

三是商业银行应对“碳达峰、碳中和”的转型风险。随着“碳中和”目标的提出，预计未来全社会各行业都将向绿色低碳转型，商业银行也将面临巨大的转型风险。气候相关风险主要包括物理风险、转型风险和责任风险三类。其中，转型风险是指快速低碳转型可能带来的不确定性所导致的金融风险，包括政策变化、技术突破或限制、以及市场偏好和社会规范的转变等。对于商业银行来说，转型风险主要体现在资产业务方面，如果商业银行向业务模式不符合低碳标准的企业发放贷款，将可能会受到监管处罚进而影响自身声誉和业绩 。

三、商业银行应对碳达峰、碳中和的策略建议

强化顶层设计，做好战略调整

商业银行应加强顶层设计，做好经营战略调整，将“碳中和”纳入战略目标，并制定相应的低碳政策和流程。要建立完善符合绿色金融发展要求的治理结构和组织体系，健全适应绿色金融工作领导决策机制以及相应的执行、监督机制，提供相应的资源和执行能力保障，保障商业银行的治理结构和组织体系能够有效支撑绿色金融发展目标。商业银行可以设立专门开展绿色金融业务的事业部及分支机构，建立健全绿色金融专门机构的组织架构、绩效考核、激励约束和内控制度。

>相关《 【碳中和工作】商业银行应对“碳达峰、碳中和”的策略建议》内容：

理财鱼小提示：碧桂园实践精益管理：建筑机器人助力“碳中和”聚焦产品力赋能高质量发展 记者 黄婉银 当前房地产市场面临周期调整，各个房企都在寻找降本增效的秘密，逐步强调：向管理要效益、强品质提溢价、精运营降成本、细生产省时间等等。 各个房企纷纷向制...【继续阅读】

近两年，中国房地产行业加速迈入存量转型的进程，过去单一粗放的短平快开发时代被改写，在市场变数之下，不少资本继续加码布局商业地产。 最新消息显示，近日，中国金茂与河北廊坊安次区人民政府签约，将在廊坊龙河高新区打造览秀城商业综合体项目。 过去...【继续阅读】

近两年，中国房地产行业加速迈入存量转型的进程，过去单一粗放的短平快开发时代被改写，在市场变数之下，不少资本继续加码布局商业地产。 最新消息显示，近日，中国金茂与河北廊坊安次区人民政府签约，将在廊坊龙河高新区打造览秀城商业综合体项目。 过去...【继续阅读】