智通A股机构动向参考(10.20) 观察锂电池和医美的持续性

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

看来20日线确实有压力，沪指到这个位置就下去了，明天就很关键了。

昨晚煤炭的突发利空对市场影响很大，截至昨晚23:00，共有39个合约跌停，动力煤更是全合约（12个）封死跌停板。A股市场煤炭股全线走弱。国家发改委19日晚间连发三条公告：研究依法对煤炭价格实行干预措施；组织召开煤电油气运重点企业保供稳价座谈会；在郑州商品交易所调研强调依法加强监管、严厉查处资本恶意炒作动力煤期货。这次明显是下重手了，从现货到期货全线展开，因为煤炭是关系到国计民生的东西，其涨价对方方面面来说都会造成很大的负面影响，因此必须要压下来。那么这次国家强压之后是否又起来呢？笔者认为比较难，前几次之所以能起来，是因为没有从根本上解决产能问题，实际上中国并不缺煤，比如在内蒙、新疆一带储量就有很多，只是国家限制了产能。现在已经开始重启，9月份以来允许153座煤矿核增产能2.2亿吨/年，相关煤矿已陆续按核定产能生产，四季度可增产5000万吨以上。另将具备安全生产条件的38座建设煤矿列入应急保供煤矿，允许阶段性释放产能，合计产能1亿吨/年。为60余座煤矿办理接续用地手续，确保1.5亿吨/年以上产能稳定释放。因此，后面的供给会越来越多，远期的煤价已经很低，就反映了这种预期。因此，煤炭的逻辑已经发生变化，当然如果跌的够多，长协的煤企机会会好一些。

煤炭股的走弱，对周期类个股也产生了连带的拖累，如鄂尔多斯(600295.SH)、驰宏锌锗(600497.SH)、锌业股份(000751.SZ)等等。对指数影响较大。

还好锂电池这块比较给力，带领指数早上反弹了一波，昨日提到的川能动力(000155.SZ)快速上板，随后江特电机(002176.SZ)、永太科技(002326.SZ)也跟随上板，带动了一批锂电池直接到高潮。不过到下午出现了炸板，主要原因是预期太满，有主力出现分歧。再加上下午医美题材冲了一波，导致了资金分流。总体看，锂电这块后市依然值得期待，据上海钢联发布数据显示，锂电材料价格多数继续上涨，不同规格钴价上涨0.05万-1万元/吨，其中氧化钴涨1万元/吨。钴酸锂涨3万元/吨，六氟磷酸锂涨1万元/吨，锂辉石精矿涨35美元/吨，仅镍豆下降2900元/吨。

煤炭的价格预期下来之后，自然对火电带来利好，华电国际(600027.SH)、华能国际(600011.SH)、国电电力(600795.SH)、大唐发电(601991.SH)这些全线涨停。同时，国家能源局：积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发。这对绿电刺激明显，昨日龙虎榜提到的闽东电力(000993.SZ)再度涨停。总体逻辑火电是走业绩提升预期，而绿电是走的成长性。

昨日火爆的猪肉概念今天有所调整，原因是农业农村部畜牧兽医局负责人孔亮表示，预计今年四季度到明年一季度上市的肥猪同比还将明显增长，生猪供应相对过剩局面仍将持续一段时间，如不实质性调减产能，猪价低迷态势难以扭转，尤其是明年春节过后的消费淡季，猪价可能继续走低，并造成生猪养殖重度亏损。

消费类总体依然很强，白酒就不用说，属于打不死的小强。而更强的是培育钻石，四大天王轮番带队，今天是黄河旋风(600172.SH)涨停，国机精工(002046.SZ)、中兵红箭(000519.SZ)、力量钻石(301071.SZ)继续维持强势，其中中兵红箭(000519.SZ)是本栏龙虎榜在13日第一个涨停发掘，最近涨幅可观。这个赛道已经得到了市场认可，关键问题是没有好的买点。医美下午也集体冲了一波，最终是澳洋健康(002172.SZ)、宜华健康(000150.SZ)、金发拉比(002762.SZ)这类不太正宗的封住了板，而朗姿股份(002612.SZ)是冲高回落，看明天能否反包。

由于中国镁产量受限，欧洲的镁库存已经降低至极度危险水平。而镁是生产铝合金的关键原材料，后者被广泛用于从汽车的变速箱、转向柱、座椅框架和油箱盖等各个方面。这意味着，如果镁产量迟迟不能恢复，全球汽车产业将再度面临大规模停工风险。全球约85%的镁产量来自中国，其中很大一部分来自陕西省榆林市。9月13日，陕西省榆林发改委发布《关于确保完成2021年度能耗双控目标任务的通知》，主产区大部分镁企50%产量受限，涉及镁厂40余家。龙头是云海金属(002182.SZ)。

20日均线是一道坎，周四很关键，重点看锂电池及医美能否继续强势。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入40.79亿元，买入的品种主要集中在光伏、锂电池、新能源车、稀土及酿酒类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

2021年秋糖会参展以酱酒为主，渠道热有所降温。本届天津秋糖会参展企业以酱酒为主，呈现以下特点：1）渠道热降温，行业发展回归冷静。上半年酱酒渠道利润空间高，经销商积极性较高，伴随渠道逐渐饱和，秋糖会渠道热有所降温，中小品牌招商关注度减弱。2）消费趋势延续，品牌分化态势加剧。消费端对于优质酱酒的口感接受度较高，需求继续扩容，各品牌井喷式发展的阶段逐渐结束，酒企之间分化将进一步加剧。3）产区热较为明显。来自贵州茅台镇的酒企多数通过强调产区概念、历史积累等进行品牌传播。4）多数产品布局次高端价格带。茅台批价高位奠定了价格天花板，酱酒企业更易享受茅台向下溢出红利，除青花郎、君品习酒、金沙摘要等单品之外，本届糖酒会参展的其他产品价格也多在300元以上。

高端白酒：向上趋势延续，坚守高确定性。高端白酒表现稳中有进，动销符合预期。次高端：分化加剧，把握龙头。各区域反馈存在一定差异，但头部名酒反馈较优。从秋糖会反馈来看，白酒行业整体稳健，品牌分化趋势较为明显。

贵州茅台(600519.SH):9月24日，迎来了新任董事长丁雄军，业内称提价信号或带来遐想空间。

五粮液(000858.SZ)：近期，又有消息传出，高端定制白酒五粮液艺术金系列·五粮液金砖即将面市。

金种子酒(600199.SH)：从去年8月上市至今，金种子馥合香的销售早已突破亿元大关。

【机构龙虎榜】

云海金属(002182.SZ)：多主力现身龙虎榜，深股通对倒净买入956万元，机构当日买卖均衡，买二是知名游资的席位买入5533万元，当日净买入8431万元，该股从高位29.99元调整至60日线附近，今日强势涨停，短期压力在20日线附近。

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