浙商证券：维持利元亨(688499.SH)“买入”评级 股权激励彰显信心 明后年业绩或将大增

智通财经APP获悉，浙商证券发布研究报告称，维持利元亨(688499.SH)“买入”评级，上调盈利预测2021-23年的归母净利润为2.21/4.97/7.01亿元，复合增速71%，对应PE为113/50/36倍。

事件：公司发布2021年限制性股票激励计划(草案)，此次激励对象共629人，占公司总人数(截止2021年9月30日)的10%，授予价格为119元。

浙商证券主要观点如下：

根据业绩解锁条件，预计未来三年净利润的复合增速有望达79%

该激励计划分三年期解锁，归属比例分别为30%/30%/40%。业绩解锁条件为：1)第一个解锁期：2021年需要满足收入不低于22亿元或者净利润不低于2.2亿元;

2)第二个解锁期：2021-2022年累计收入不低于56亿元或者净利润不低于6.45亿元;

3)第三个解锁期：2021-2023年累计收入不低于108亿元或者净利润不低于14.5亿元。(备注：净利润指剔除股份支付费用后的归母净利润)假设上述每个解锁期的两个条件同时满足，则对应2021-2023年的收入分别为22/34/52亿元，同比增速分别为54%/55%/53%;对应2021-2023年的归母净利润分别为2.2/4.25/8.05亿元，同比增速分别为57%/93%/89%。

激励核心技术人员及业务骨干等合计629人，其中外籍人员1名

本次激励对象总人数为629人，占员工总人数的10%，激励对象包括核心技术人员9人(占授予限制性股票总数的4.97%)、外籍人员1名(德国子公司CEO，占授予限制性股票总数的2.40%)、其他技术及业务骨干等619名。其中FENGLI是公司首席国际战略执行官，全面负责公司国际业务的总体战略规划和实施，统筹公司在欧洲及北美洲市场的业务拓展工作。

积极拓展锂电全产业链工艺设备，动力锂电设备业务全面开花

拓展锂电全链条工艺设备，形成“专机+工段线(整线)+数智整厂解决方案”的布局。据公告，截止8月25日，公司在锂电领域取得在手订单金额合计达45.54亿元(含税)，其中动力类锂电设备在手订单金额达27.84亿元(含税)。

研发能力强劲、大规模交付优势显著、全球化布局卓有成效

1)公司精于研发，截止2021年6月末累计取得授权专利783件，授权软件著作权181件，位居行业内前列。公司正同步开发3条技术路线的叠片机，并已取得较大规模订单。

2)公司统筹场地资源、提前储备人员，可满足客户集中大规模交付的需求。

3)2021年7月，公司中标蜂巢能源欧洲项目金额1634万欧元，并与德国大众保持紧密商务联系，正积极拓展北美市场，全球化布局卓有成效。公司自2014年开始与欧洲企业合作，长期海外客户份额目标达30-40%。

风险提示：动力锂电设备订单拓展低于预期;新能源汽车销量不及预期。

>相关《浙商证券：维持利元亨(688499.SH)“买入”评级 股权激励彰显信心 明后年业绩或将大增》内容：

由每日经济新闻主办的2021第十届中国上市公司高峰论坛周于2021年12月20日至24日在线上举办。 在此次高峰论坛的分论坛“2021中国投资价值趋势论坛”上，中银证券研究总监兼首席经济学家徐高发表了题为《重回政策市》的主题演讲。 徐高坦言，2022年整个经济...【继续阅读】

理财鱼小提示：国元证券董事长俞仕新近30年从未跳过槽 已58岁一年前才刚当上 运营商财经 苏佳 / 文 国元证券现任董事长俞仕新今年已经临近退休年龄了，上任董事长职务才刚近 2 年，他有什么经历呢？运营商财经试图揭秘。 俞仕新生于 1962 年 11 月，今年已经 59...【继续阅读】

吉野家因食品标签违规被罚 12月26日消息：12月24日，财经网产经由深圳市市场监督管理局网站表示，因经营标签不符合规定食品的违法行为，深圳吉野家快餐有限公司常兴欢乐颂分店被深圳市市场监督管理局南山监管局罚款5000元。此前，深圳市市场监管局对深圳34...【继续阅读】