降息了！央行重磅官宣！有望少还贷？

理财鱼小提示：降息了！央行重磅官宣！有望少还贷？

今天（1月17日），央行发布公告，开展7000亿1年期MLF操作和1000亿7天期逆回购操作，其中MLF中标利率是2.85%，逆回购操作利率是2.1%，均比上月下降10个基点，也就意味着央行“降息”了。

MLF利率被视为准基准利率中的基准。在贷款层面，基准利率是LPR，LPR分为1年期和5年期，1年期LPR被称为实体经济的基准利率，比如企业贷款多是参考LPR定价。5年期LPR被称为楼市的基准利率，比如房贷利率多是参考5年期LPR定价。

但是LPR主要是受MLF利率影响

LPR=MLF利率+银行综合成本

上个月（2021年12月15日），1年期LPR已有一次下调，下调幅度是5个基点，5年期LPR没变。这主要是因为2021年7月份和12月央行分别进行了两次降准，银行综合成本有所降低，最后体现为1年期LPR下调。

此次MLF利率下调10个基点，那么本月20日公布的新一期LPR也将会下调10个基点。

目前来看，20号公布的1年期LPR是LPR是铁定会降的（10个基点），而5年期LPR大概率也会下降5个基点或10个基点。

为什么5年期LPR会降？

此次MLF下降后，也出现过不少1年期LPR降，而5年期LPR没降的先例。但现在情况有不同，一是现在楼市比较冷，国家对楼市的态度已经从限制转为呵护，避免楼市过冷对经济带来伤害。二是本次MLF下调10个基点，力度相对较大（此前多是5个基点），有利于引导5年期LPR下降。

目前1年期LPR是3.8%，5年期LPR是4.65%。

此次MLF利率下降一是因为经济下行压力大，MLF利率下调起到逆周期调节作用，货币政策发力。前几天，央行发布的2021年金融统计数据报告也显示，广义货币M2增速反弹到了9%，而此前几个月主要在“8”时代，现在回到了“9”时代，可见货币和利率正双向发力。

二是近期资产价格出现调整，楼市较冷，股市有较大回调，此次降息有助于稳定市场情绪。

但MLF利率下调继续向我们传递这样一个信号，市场利率和政策利率正在下行的轨道上，未来固收类收益率会继续下降，比如银行存款、银行理财、货币基金等，如果你看到有4%、3.5%这样收益率的产品要珍惜了，未来这类高收益率的产品会越来越少。

降息则对股市、楼市等资产是利好，我们仍然相信A股仍会有反弹行情，楼市会出现适当回暖（并非大涨）。这是资产保值的需要，也是稳增长的需要。

MLF利率下调了，接下来就要看1月20日的LPR了，就像上面所说1年期LPR是LPR是铁定会降的（10个基点），而5年期LPR大概率也会下降5个基点或10个基点，这样一来，咱们的房贷利率也会下降，注意，如5年期LPR下调，那么房贷利率是普降，不管你是新买房的，还是正在还房贷的都一样。

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