中信证券：维持旭升股份(603305.SH)“买入”评级 目标价50元

智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，旭升股份(603305.SH)深度配套特斯拉，有望受益于特斯拉的全球扩张和快速放量。维持2021/22/23年EPS预测1.11/1.56/2.11元。合理市值为224亿，上调目标价50元，维持“买入”评级。

中信证券主要观点如下：

公司2021年上半年实现营业收入12.11亿元，同比+82.4%;实现归母净利润2.11亿元，同比+49.8%。其中，第二季度实现营收7.06亿元，同比+87.9%;实现归母净利润1.21亿元，同比+34.3%。在二季度国内缺芯、原材料涨价的背景下，公司业绩环比+34.4%，表现显著好于板块水平。同时，公司公告拟发行可转债募集13.5亿元资金，投资轻量化铝合金业务。公司在手订单充沛，高压铸造、铸锻和型材三大工艺布局基本成型，下半年有望继续保持快速增长。

2021Q2业绩表现显著好于板块水平。公司2021H1实现营业收入12.11亿元，同比+82.4%;实现归母净利润2.11亿元，同比+49.8%。其中，第二季度实现营收7.06亿元，同比+87.9%;实现归母净利润1.21亿元，同比+34.3%。在二季度国内缺芯、原材料涨价的背景下，公司归母净利润环比+34.4%，表现显著好于板块水平。2021H1公司受益于下游新能源汽车持续景气，对特斯拉(+50.2%)、长城汽车(+242.2%)、采埃孚和宁德时代等多个客户销售显著提升，且公司获得大众MEB平台电池包零部件定点。

拟发行可转债募资13.5亿元，深度布局轻量化领域。公司发布公告称，拟发行可转债总额不超过13.5亿元，其中9.7亿元用于高性能铝合金汽车零部件项目，新增新能源汽车传动系统壳体产能234万件、新能源汽车电池系统部件产能57万件和新能源汽车车身部件产能50万件;3.8亿元用于汽车轻量化铝型材精密加工项目，新增新能源汽车传动系统壳体产能62万件、新能源汽车电池系统部件产能95万件。该行认为，公司在轻量化铝合金零部件的材料、工艺、设备三大核心领域已构建全面经验体系，具备综合优势，本次可转债的发行有助于公司继续深耕汽车轻量化领域，巩固行业龙头地位。

公司客户不断拓展，铸锻、型材等铝合金新产品布局开始收获。公司2021H1对特斯拉实现销售收入4.89亿元，同比+50.2%，占总营收比例为40.4%。预计随着特斯拉上海工厂ModelY的放量，公司对特斯拉的销售额将继续保持增长。同时，除特斯拉外，公司不断开拓客户，采埃孚、长城汽车、宁德时代等客户的持续放量也对公司营收和业绩的增长有较大贡献。

公司不断开拓挤出产品，新获得大众MEB平台电池包零部件产品的定点;截至目前，公司新能源电池包业务已取得宁德时代、亿纬锂能、赛科利等多个客户定点，为挤出工厂建成投产储备了客户基础。同时客户不断拓展，且当前高压铸造、铸锻和挤压三大工艺布局基本成型，通过特斯拉、采埃孚等核心客户实现新产品、新项目不断落地。

风险因素：全球汽车市场销量不及预期;海外疫情加剧;特斯拉销量不及预期;新产品拓展不及预期。

>相关《中信证券：维持旭升股份(603305.SH)“买入”评级 目标价50元》内容：

由每日经济新闻主办的2021第十届中国上市公司高峰论坛周于2021年12月20日至24日在线上举办。 在此次高峰论坛的分论坛“2021中国投资价值趋势论坛”上，中银证券研究总监兼首席经济学家徐高发表了题为《重回政策市》的主题演讲。 徐高坦言，2022年整个经济...【继续阅读】

理财鱼小提示：国元证券董事长俞仕新近30年从未跳过槽 已58岁一年前才刚当上 运营商财经 苏佳 / 文 国元证券现任董事长俞仕新今年已经临近退休年龄了，上任董事长职务才刚近 2 年，他有什么经历呢？运营商财经试图揭秘。 俞仕新生于 1962 年 11 月，今年已经 59...【继续阅读】

吉野家因食品标签违规被罚 12月26日消息：12月24日，财经网产经由深圳市市场监督管理局网站表示，因经营标签不符合规定食品的违法行为，深圳吉野家快餐有限公司常兴欢乐颂分店被深圳市市场监督管理局南山监管局罚款5000元。此前，深圳市市场监管局对深圳34...【继续阅读】