雪球直播节丨电动化、智能化大潮来袭—汽车行业未来五年发展探讨

自7月19日起至8月13日，为期一个月的2021雪球直播节年度盛典活动重磅上线，此次直播节百位影响力的顶尖投资机构专家、财经行业意见领袖以及雪球站内人气用户将跟投资者分享未来十年的投资机会。

以下内容选自华夏基金冠名的——2021雪球直播节科技周

主题：电动化、智能化大潮来袭——汽车行业未来五年发展机遇探讨

嘉宾：@谢志民_Andy 雪球人气用户

时间：周五（7月30日）20:00-21:00

谢志民：各位球友，非常感谢，大家今晚来参加这么一关于汽车行业未来5年变化的一个直播，大家都能听见和看见我的PPT嘛？如果能看见听见的话，在评论区回复我一下。没问题？那我就开始直播。

先说一下我这几年研究的经历，主要是聚焦在整个汽车还有新能源车行业，当然这也是这几年非常大的一个风口，特别是今年和去年，整个A股还有美股、港股，可能都是聚焦汽车行业的整个变革，带来的电动化、智能化以及非常多的相关投资机会。

回到整个汽车行业，从我的框架理念，我是会把它整个作为一个产品，这个产品具有两个属性，具有两个维度去考虑这个产品。第一个维度就是汽车是一个交通工具。作为一个交通工具，本质上是如何安全、低成本、高效率地把人、货、物从A点运输到B点，这是所有交通工具的本质，不仅是汽车，甚至以前的马车现在的火车、飞机，只要是作为一个交通工具，它的使命都是要完成这一条，这也是汽车这个产品的核心属性之一。

除了交通工具这个属性之外，它还有另外一个属性，汽车是一个消费品。一个消费品就开始具备其他的一些功能，比如说它有娱乐的功能、有情感表达的功能，还有炫耀的属性。娱乐功能很简单，比如说有些跑车、有些越野的车，情感表达的话就像之前非常流行的大众的甲壳虫，MINI COOPER以及现在的长城欧拉的好猫这些女性化的车辆。炫耀属性就是很多的豪华车，比如大家经常说的奔驰大G，以及一些高端的豪华车，都是具备这种炫耀属性的一些商品。

从我的体系来说，我是习惯于把汽车从这两个维度去思考的这么一个产品。虽然说有的时候也并不绝对，这两个属性还是会互相的交融，但是这个框架会有助于我们去比较清晰的认识汽车这个商品。

从它的第一个属性开始，就是汽车是一个交通工具。我们要从经济性出发分析它作为一个交通工具最重要的因素是什么。现在看起来，作为交通工具它最重要的成本是燃油和司机。就是交通工具本身从汽车来说它是不贵的，因为现在的车其实质量都挺好的，乘用车开个100万公里问题也不大。但是，很多车的生命周期里面也没有开那么多里程。如果把它作为一个交通工具去理解，它最主要的成本其实还是燃油和司机。

回到燃油成本这么一个大项去看的话，就很容易理解电动化这个事情。电动化虽然说也有环保还有减少二氧化碳排放这些因素，但是如果从经济性去分析的话，它其实是可以大幅的降低燃油成本，比如常规的乘用车可能100公里耗油七升，那么算下来可能是四毛钱一公里，但是换到电动车，即使按六毛钱一度电去算，可能算下来也是一公里不到一毛钱。这种经济性是是很明显的。

第二个很大的成本就是司机，如何把司机给取消掉，其实是现在我们所说的智能驾驶的一个终极的目标。只有把燃油和司机这两项最主要的作为交通运输的成本给取消掉或者大幅的降低，那么汽车作为一个交通工具，它的电动化和智能化才是它本身的意义，就是为了降低大家出行的成本。

降低燃油成本这件事情就要说到电动化。其实电动化是一个很大的话题，电动化这里面有一些主要的判断，首先动力电池肯定是核心，东南亚或者说东亚可能在可预见的未来，都会成为全球锂电的中心。为什么会会有这个结论呢？其实这件事是有一个传承和起源的。1990年索尼发明锂电池之后，当时欧美这些国家是掌握了锂电的技术，但是因为生产制造是一个比较低端的活儿，所以90年代开始，消费锂电池的生产制造就放在了像日本韩国，还有台湾这些国家和地区，慢慢的也转移到中国大陆。现在大家看到的动力锂电池，其实是消费锂电池的一个延伸，它本质的化学体系是没有什么很大的变化。

所以我们看到宁德时代，它的前身是ATL，ATL就是做消费电池，包括像比亚迪，其实比亚迪现在它消费电池也是占很大的一个比例，它当时给摩托罗拉、诺基亚做手机电池。当时因为欧美不愿意去做锂电池的制造，所以就给了东亚的这些国家和地区非常好的机会，我们把整个产业链都培育好了。现在若欧美还要去做动力锂电池的生产制造这个事情，它会发现不仅是一个技术的问题，更是一个生产制造、和供应链的问题，因为电池它不是凭空产生的，它是四大材料经过一系列化学工艺组装而成。如果欧美现在要做动力锂电池的话，会发现四大材料的供应没有，就是整个供应链没有，这是一个很难解决的事情，不是说仅仅一个企业就可以去做这个事情，它是一个体系，一整个的系统和生态。

所以就现在特别是中国，因为有具备非常完整的材料产业链，以及我们动力电池的龙头，像宁德时代、比亚迪，都已经在国内生根发芽站稳脚跟。所以说现在海外如果再要去挑战动力电池这个事情的话，它面临的很多的问题，是会超越它最初的一些想象的。

回到这个投资机会来看，从我研究电动车这段时间，从大概从2015年到现在，投资的主线是有个明显的切换的，就从2015年到2018年这个阶段的话，当时宁德时代没有上市，大家比较喜欢炒作的主要还是资源品，就一开始的包括像碳酸锂、六氟还有钴、钴金属，就这些资源品是2015年到2018年投资的主线。

到2018年的发生了一个很大的事情，就是宁德时代的上市。上市之后大家对这个产业链有了更加清醒的认识，就是整个产业链的核心或者说绝对的壁垒，还是在电芯就电池制造这个环节。整个材料产业链对于宁德时代这样的龙头来说，其实是一些宁德时代不愿意做的脏活累活，因为宁德时代其实是掌握整个材料的技术，但是很多比如说高耗能、重资产的一些生产它是不愿意做的，它就外包出去，而且很多材料厂商其实也得到宁德时代的指导，怎么样把这些材料做好。所以核心的环节还是在动力电池这个环节无。从过去大概三四年的投资主线也能看得出来，宁德时代从上市初的1000多亿，现在1.3万亿按，也反映了资本市场对于这个产业链的一个认识。

共6页: 上一页下一页

>相关《雪球直播节丨电动化、智能化大潮来袭—汽车行业未来五年发展探讨》内容：

理财鱼小提示：龙湖直播大片首映，超级福利上线，年终钜惠进入倒计时 12月24日，「龙湖时间 X 惊喜直播夜」燃动上线。开播当天超50万人入播观看；免费抢购、1元秒杀、5折好房等活动让直播气氛空前高涨。 龙湖“现象级”直播，赢得众人关注，力证了龙湖的大匠实力...【继续阅读】

理财鱼小提示：陈小春直播带货仅卖5000元，“靠明星”不如“靠产品” ▲陈小春在某平台直播带货。图/社交平台截图 据上游新闻报道，签下价值51万元直播带货合同，安排陈小春和网红一起带货，结果3场直播只卖出5000元，商家一纸诉状将负责直播推广的传媒公司告上...【继续阅读】

被剃秃头、被接吻、被摸隐私部位、被直播打赏，连喝5瓶含糖酸奶，最终被送进ICU。这些低俗直播内容没有一项是精神疾病患者小辉自愿的。 |作者：刘潇 |编审：劳灵格 你愿意看一个身患精神残疾的人被迫做低俗直播吗？ 答案是：不少人围观。不仅围观，还打赏...【继续阅读】