分析：晶澳、天合、隆基及晶科、东方日升等或再受益，美国2023年太阳能装机有望超50GW
太平洋证券的最新预测显示，据近期美国的有关新能源政策的变动来看，当地的装机需求加速期提前到来，美国市场 2023 年装机需求有望超50GW（2021 年约为24GW）。这将大幅推动中国一体化光伏企业如晶澳科技、隆基绿能、天合光能、晶科能源以及重点配套厂商如逆变器、支架和玻璃的出货需求。有市场人士也认为，一些龙头重点的组件厂商如隆基、东方日升等也会受益美国光伏市场恢复转机的这一利好。
美国在今年一系列不确定因素的影响下，新能源装机量和发电量发生了较大下滑。据贸易机构美国清洁能源协会（ACP）的研究，2022年第二季度美国共开发了41个、总容量为1575MW的太阳能项目，这意味着2022年上半年的太阳能开发量比同期下滑了25% ，影响可再生能源进展的其他不利因素包括商品价格、与疫情因素、供应链问题及运营成本的增加。
美国在今年二季度的大型清洁电力开发量同比下降了55%，跌至3188MW 。在美国商务部决定调查规避关税的申诉后，太阳能组件供应大大推迟了项目进度，据不完全统计，美国有近21GW太阳能项目被推迟。尽管存在监管方面的阻力，太阳能仍是美国清洁能源领域中的领先技术 ，目前，美国在建太阳能有22765MW，处于开发后期的太阳能有50938MW ；2022年二季度的可再生能源购电协议共计8502MW，同比增长27%。
美国能源信息署(EIA) 透露，美国在 2022 年前六个月增加了 15 GW的发电量。排名前三的技术是风能（5.2GW ）、天然气（4.3GW ）和太阳能（4.2 GW），其次是电池储能。在全国范围内，规模大于 1 兆瓦的可运营项目 ，有497 座活跃的天然气发电厂、202 座燃煤发电厂、138 座风能设施、95 座核电站、80 座常规水电站和66 座公用事业规模的太阳能设施。
美国装机加速
来自太平洋证券的分析认为，美国装机的需求即将加速，海外一体化产能抢先受益。它认为，据近期美国政策变动，装机需求加速期提前到来，美国市场 2022/2023 年装机需求有望超 30/50GW（2021 年约为24GW）。
而受到关税以 及硅料的限制，拥有海外一体化产能的企业将抢先受益，同时户储市场增速有望超预期。海外一体化产能有望受益，晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能等将因其受益。同时领先的逆变器厂商也会受到新政策变动而发生利好，如固德威、阳光电源、昱能科技等。中信博及亚玛顿等支架、光伏玻璃厂的需求也会被带动。
美国光伏市场历史与预测
美国光伏市场可以分为快速发展期、低谷期、复苏期，其中ITC政策扮演十分重要的角色。2008-2016年以前，受益于ITC政策给予的30%税收抵免，光伏新增装机量快速增长。2017-2018年期间，ITC税收抵免下调，光伏新增装机步入短暂的低谷期。
2019-至今，受益于光伏的降本增效，新增装机量稳步增长。
2022年下半年美国新增光伏装机增速有望实现反转。2022年6月6日美国白宫宣布：美国将对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口的光伏电池以及组件给予两年的(关税)豁免以及加速建设光伏发电。结合SEIA预测以及拜登政府对于光伏装机的支持，美国2022年下半年光伏新增装机量有望逆转上半年态势。
中美关税政策分析
美国对中国征收三大关税：301关税、201关税和双反税。在双反税上，相较于在东南亚设立的企业，我国企业需要每年进行双反复审进行最终税率裁定，而东南亚设立企业则不需要。在2022年3月，美国商务部启动针对采用中国硅片的东南亚电池、组件企业的反规避调查。在拜登政府对光伏装机的支持下，反规避调查也会迎来转机。在201税上，仅有部分东南亚企业能够豁免201（单面组件）关税，其余企业一致采用15%关税。在301税上，中国出口至美国的光伏产品需缴纳25%关税。
2022年6月6日美国白宫宣布：美国将对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口的光伏电池以及组件给予两年的(关税)豁免以及加速建设光伏发电。
近期政策点评
（一）《六项声明》点评
六项声明旨在降低能源成本，预计为中小型光伏以及储能市场打开空间。
1）宏观上看，美国将通过太阳能发电来有效降低能源价格（2022年多州电价同比增幅较大、创造就业，从而抑制当前通胀以及改善低收入家庭情况）。
2）具体看，住房和城市发展部 (HUD)将帮助特定出租屋用户订购社区太阳能电力，预计为家庭每年节省10% 的电费。（详细分析在文章后面的延伸阅读）
3）能源部（DOE）与卫生与公众服务部 (HHS)拟将电费节省项目与低收入家庭能源援助计划 (LIHEAP)联系起来，为试点州和华盛顿特区家庭每年节省超过10 亿美元电费。
4）HUD 将推出一项新举措，帮助小型农村住房管理部门进行节能升级，并保留这些项目的节余，用于再投资改善农村 HUD 支持出租房屋。
《2022 通胀削减法案》
《2022通胀削减法案》若顺利实施，美国光伏装机将迎来更大程度爆发。1）《2022通胀削减法案》目前于美国民族党内达成一致，若能够顺利通过国会，根据《2022通胀削减法案》原文，税收抵免有望提升至30%且延长至2033年（ITC决策重要性见我们过往研究），同时法案中提到将提供90亿美元鼓励清洁能源发展，极大程度刺激光伏装机需求爆发。
2）在这种刺激下，美国本土光伏产业依然受到人力成本、技术积累、产业链发展不均衡影响，难以在中短期形成有效产能，海外一体化产能将抢先且有望持续享受溢价。
咨询机构伍德·麦肯锡(Wood Mackenzie)公司和社区太阳能接入联盟(CCSA)近日发布的一份新研究中表示，2022年第2季度美国已安装太阳能的社区共计产生了4.9千兆瓦(GW)的电量，预估在未来5年美国社区太阳能规模将突破7GW。
延伸阅读：关于美国社区太阳能电力
伍德·麦肯锡(Wood Mackenzie)公司和社区太阳能接入联盟(CCSA)近日发布的一份新研究中表示，2022年第2季度美国已安装太阳能的社区共计产生了4.9千兆瓦(GW)的电量，预估在未来5年美国社区太阳能规模将突破7GW。
对于无法在屋顶架设太阳能的美国家庭和企业，可以订购当地太阳能设施共享的电力，并在电费账单上获得积分。正如太阳能产业协会所(SEIA)解释的那样的：
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