财报成绩不佳、车型青黄不接，理想等待L9救场(2)
三费上，理想在今年第二季度的花费为13.3亿元，相较去年第二季度同比增长了58.6%，环比今年第一季度的12亿元也增长了10.2%。对于这一费用的增长，理想认为是由于二季度雇员增加导致雇员薪酬增加，以及随着本公司销售网络的扩大导致的租金支出增加。
2021Q2至2022Q2理想汽车研发与三费投入各季度走势，数据来源于公开数据，连线出行制图
据理想官方给出的数据显示，今年初，理想已有206家零售中心，覆盖102个城市，还在204个城市运营278家售后及钣喷中心。到了二季度末，零售中心的数量增加至247家，覆盖的城市数量增至113个，售后及钣喷中心达到308家。
就此来看，或许可以认为基于理想在研发和三费两方面“不再抠门”的投入，导致了其毛利率的环比下滑，从而影响了整体盈利能力的表现。
但还有一个关键因素需要注意——二季度开始理想ONE涨价了。
今年三月底，理想宣布对理想ONE的全国统一零售价格进行调整，从此前的33.8万元上调至34.98万元，涨幅为1.18万元，这一价格调整已在4月1日开始生效。
一般而言，一家车企对于旗下产品进行涨价处理，都会进一步提高其季度的毛利率、以及营收和净利润的表现。这一道理同样适用于理想，毕竟理想ONE这一产品此前的销量属实很好。
但就最后的结果来看，二季度理想的营收、净利润和毛利率的表现都不是很理想，这就意味着除了运营成本“拖累”之外，理想想要通过对理想ONE涨价来提高整体财务表现的目的也没有很好的实现。
而这背后，也揭露了理想目前的销量困局。
02、青黄不接，理想爆款效应失效了？
“要么成为爆品，要么成为先烈。”
在理想发布首款产品理想ONE之初，李想就为这产品表明了态度，而对于彼时的他来说，或许更相信理想ONE能成为前者。事实证明，理想ONE之后的销量表现确实满足了这一预测。
理想ONE首个上市全年、也就是2020年其实现总销量为32624辆，在当年国内造车新势力销量排名中位居第二的位置，与蔚来、小鹏和威马一同迈过了年销2万辆的门槛。
再到去年，理想依靠着理想ONE一款车实现了年销量的增长，当年销量为90491辆，同比2020年增长了177.40%。在当年造车新势力销量排名中，与已有多款量产产品的蔚来、小鹏再度一同迈过年销9万辆的大关，分据排名的一至三位。
分季度来看，理想ONE的销量也呈现出逐步增长的势头。据财报数据显示，去年一至四季度，这款车型的销量分别实现为12579辆、17575辆、25116辆和35221辆。
由此，在去年年底的财报会上，李想这样表示道“理想汽车完成了从“0”到“1”的验证”，并且他还认为理想ONE已经表现出了一个爆款产品的能力。
但从今年开始，理想ONE的爆款效应，变得不再有效。
按照理想发布的数据显示，今年第一季度理想凭借理想ONE获得了31716辆的销量，同比去年第一季度虽然有了152.1%的增长，但环比去年第四季度却下滑了9.95%。
对于第一季度的销量下滑，理想彼时给出的解释是“受到了中国春节假期的季节性影响”。按照汽车行业的惯例来说，经历了一季度的季节性影响，二季度都会有所缓解，销量会随之增长。
而对于理想来说，并未等到这一销量增长。今年第二季度，理想实现销量为28687辆，同比增长63.2%，环比却下滑了9.6%。二季度的销量继续下滑，从而影响了汽车销售收入的增长。
2021Q2至2022Q2理想汽车各季度销量走势，数据来源于公开数据，连线出行制图
按照财报数据显示，第二季度理想汽车销售收入实现为84.8亿元，占总营收的比例为97.14%。就是这样的营收支柱，却环比上一季度下滑了8.9%，才让整体营收也出现了环比下滑。
对于汽车销售收入的环比下滑，理想把原因归结为第二季度疫情的反弹引发供应短缺，进而导致车辆交付量的减少。
理想没有在这点上说谎。
回看今年上半年理想的各月销量表现，今年1-3月各月销量分别为12268辆、8414辆和11034辆，结合三月来看，除了2月受春节影响下滑后，其他两月都保持在1万辆以上。
但到了4月，其销量就大幅下滑至4167辆，该月交付量成为近一年中最低。对于原因，理想汽车联合创始人兼总裁沈亚楠表示，理想汽车常州基地位于江苏常州，零部件供应商则有超过80%分布在长三角地区，且其中很大一部分位于上海、江苏昆山。
受到上海和江苏昆山等地区的疫情影响，有些供应商无法供货，甚至完全停工、停运，导致现有零部件库存消化后无法继续维持生产，进而影响了交付进度。
4月销量的大幅下滑，即便理想在5月和6月销量分别实现为11496辆和13024辆，也难掩其二季度销量的颓势。
不过，销量下滑除了疫情影响之外，理想ONE销量的放缓也成为另一大关键因素。
在本周一的财报电话会议上，李想特别提到了理想ONE的销量情况，他也承认了理想ONE新订单增速有所放缓。“理想汽车正处在老款车型理想ONE和新款车型理想L9交付前的空档期，有很多人要试驾理想ONE，但到店试驾L9后转化成了L9用户。”
换句话说，理想ONE订单的增长受到了新车型理想L9的影响。这也很好理解，毕竟对于消费者来说，两个车型在车型定位上相差不大，而理想L9比理想ONE更新、也更智能和豪华，只添10万元买新车也是值得的。
这样的现象对于理想并不陌生。就在去年5月，理想推出了理想ONE改款版车型后，不仅比老款车型贵了1万元，同时还有更多智能化的升级。面对这一情况，很多准备大定老款理想ONE的消费者转而决定再观望看看，或者直接把订单下到了新款理想ONE那边，导致老款理想ONE当月销量大幅下滑。
理想汽车发布2021款理想ONE
面对这一产品内耗的现实，理想方面也在试图进行解决。
据连线出行获悉，理想在近日开启了一项针对理想ONE的价值7000元保险促销活动。简单说，这一优惠活动并非直接现金减免车价，而是买车时保险费用减7000元。
在财报电话会议上，理想也对这一促销活动进行了确认，并表示这一活动已在本月14日开启。但在业内看来，这一促销活动是否能见效还是一个未知数，毕竟在本月底理想L9也会正式开始交付。
因此，即将交付的理想L9就成了理想扭转目前困局的唯一筹码。
03、理想L9，能扭转理想的困局吗？
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