偷懒的年轻人催生的万亿“预制菜”市场

　　图片来源@视觉中国

　　文丨互联网的那些事儿（ID：hlw0823），作者：永遇乐

　　偷懒催生了各种行业的飞速发展。

　　为了不扫地，诞生了“扫地机器人第一股”科沃斯；为了不洗碗，一年卖出87亿洗碗机；为了又快又简单的做菜，自动炒菜机、多功能料理机、自动和面机……商业赛道上的懒人经济方兴未艾。

　　而专门解决做饭“最后5分钟”的预制菜，也在短时间内迅速火爆市场。

　　在今年年初天猫公布的十大新年货数据中，预制菜的销量同比去年增长了16倍。京东大数据则显示，自1月以来，1—2人小包装半成品菜成交额同比增长了3.5倍。目前，国内预制菜市场规模约为2，100亿元，到2025年行业规模有望增长至6，000亿左右。

　　随着冷链运输的发展，预制菜的销售半径和辐射范围将进一步提升，长期来看，中国半成品预制菜未来可能达到三万亿的市场规模。

　　在此期间，双汇、新希望、西贝等餐饮企业纷纷涌入预制菜赛道，专注预制菜研发、生产和销售的味知香也在市场疯长之际火速上市。2008年诞生的“味知香”，今年更是A股上市，成为“预制菜第一股”。

　　就此而言，预制菜在中国市场仍然存在巨大空间。但在此背景下，也让我们产生疑问，味知香预制菜火速上市的背后，市场价值点究竟在哪？味知香真的能够以一己之力站稳餐饮市场吗？

　　下文我们将通过拆解味知香的市场布局、企业核心壁垒，来分析预制菜在餐饮行业的竞争态势。

　　1、越来越懒，催生“越来越快”！

　　“酸菜鱼、宫保鸡丁、萝卜牛腩煲……”过去看起来难度颇高的菜，上个周末在家请客的张旗，只花了1个小时就搞定了8人吃的十菜一汤，而之前在北京独居的她根本搞不定一人食，秘诀就是预制菜。

　　第七次人口普查数据显示，中国平均每个家庭户人口为2.62人，比起2010年的3.10，规模继续在缩小，这说明单身独居者普遍增多，而一二线城市的996社畜对于周末的仪式感就是自己动手做一顿美食，这都让预制菜的场景越来越多元。

　　预制菜就是把预先做好的半成品菜，后端通过中央厨房提前加工好菜，然后通过冷链运输进行售卖，消费者端只需要加热或者简单加工就能吃了。

　　换句话说，即使厨艺一般的人，也能很快搞定美味佳肴。

　　天眼查显示，我国已经有7.2万家预制菜企业，仅2020年就新注册1.25万家。而苏州市味知香更是因为4月登陆A股成为“预制菜第一股”。

　　从市场侧来看，味知香自上市以来股价就开始不断上涨，从最初的发行价28.53元一路飙升，最直接高涨到了139.8元，虽然近期股价有所回调，但味知香的市盈率仍然高达92.03倍，远超行业平均的70倍市盈率。

　　那么，在如此高的市盈率背后，“预制菜第一股”味知香又有怎样的价值点？

　　2008年，当预制菜在国内只是以一个概念的形态存在时，味知香已经开始全面投入预制菜赛道。

　　2012年，随着菜品研发种类增多，味知香不再局限与B端餐饮企业单一的供应商模式合作，于是在C端以加盟店和经销商模式对外进行销售。

　　一路来到2020年底，味知香零售渠道占比高达69%，其中加盟店模式占比52%，成为味知香的主要销售渠道，批发渠道占比30%。

　　截至2020年12月31日，味知香的加盟店有1117家，销售金额达3.2亿元。

　　有观点认为，其单店年产出28.6万元，平均单店每月产出2.39万，折合每天平均是796元。按照40%的毛利计算，每天是300元左右，每月按1万元毛利核算，扣除房租和人工，味知香的门店经营也勉强维持。

　　从以上数据来看，味知香的加盟门店销售额占比最高，意味着一半收入来自于大客户。可以看到，现阶段味知香线下加盟店销售额仍然处于低迷。

　　通过C端不断完善的销售渠道，不仅体现了味知香在未来市场的品牌价值，也让味知香面临前所未有的低营收压力。

　　2、囿于区域难突破，预制菜的“地域魔咒”

　　其实，预制菜本来是给餐饮商家准备的。

　　“外卖料理包”早就被称为餐饮商家，尤其是专门做外卖的商家的公开的秘密，当然预制菜并不完全等同于料理包。

　　而2020年疫情，懒宅经济火热，同时很多受疫情影响的餐饮企业，也顺势做了产品升级，海底捞、西贝等头部大佬，纷纷推出预制菜，一方面解决了企业的现金压力，另一方面也拓宽了赛道。

　　相对问题就是，受供应链条件的制约，预制菜很难突破地域的限制，商家辐射的只能是最后“1公里”“3公里”，而企业辐射的可以远一些，但却也比较有限。

　　味知香在江苏地区起家，近三年在华东地区营收占比分别为97.60%，96.81%，96.80%，也就是说味知香还是地区企业。

　　根据财报数据显示，以地区来划分营收，华东市场在营收中的占比高达95.59%，而其他的地区，像华南、华北、西南等地区营收占比还不足4%。

　　在客流量为王的今天，仅靠90万元左右研发经费以及3人的研发团队，显然会给味知香扩张市场带来极大的阻碍。

　　另外，就竞争对手而言，同样起家于江苏地区的好得睐，很早就开拓了专卖店，聚焦社区需求，通过特许加盟模式，开设了近1000家专卖店，在接近终端消费者的多重渠道全方位布局，如农贸店、商超店、街边店、社区店。

　　从某种程度上来说，牢牢锁定社区店的好得睐一旦通过加大研发团队以及市场扩张，稳固B端销售渠道，味知香的营业额将会遭受极大的打击。

　　更重要的是，此时味知香想要扩大供应规模来获取利润，需要大量的资金投入。结合上文提到的味知香门店经营收入来看，短时间内，味知香并没有足够的资金进行市场扩张。

　　其次，在近三年中，味知香产能利用率分别为81.49%、85.89%和99.18%，产销率基本都在100%。为此，味知香十分清楚，以自身现有产能已经无法充分满足市场消费者的需求，未来发展受到产能瓶颈的限制。

　　从这些方面来看，味知香距离自我突破仍然存在较大的不确定性。

　　市渗率永远考验着所有消费类品牌，当然预制菜赛道也并不例外。但最为重要的是，味知香需要面对的最大的挑战更多的是在自身，只有突破区域“魔咒”，才能在预制菜赛道正式出圈。

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