东亚期货每日期市纵览-2021.06.17

理财鱼小提示：东亚期货每日期市纵览-2021.06.17

【铜：联储将开始讨论缩表计划，金融环境边际变化和阶段性国内抛储等因素对铜价不利】

1. 沪铜涨0.51%，报收68800元/吨 ；

2. 国内现货升水140，+90 ；

【铝：接下来关注云南复产与新投叠加的影响，关注表需见底后供需匹配】

1. 沪铝涨0.54%，报收18690元/吨；

2. 国内现货升水20，+10 ；

3. 铝棒加工费480，+0 ；

4. 进口盈亏-548，-159 ；

5. 铝棒周出库微增 库存却累积增加1.24万吨至10.07万吨；

6. 发改委：进入6月份以来，南方区域供需偏紧情况大为好转；

7. 花旗银行（Citi）评估抛储：估计此次销售的铜数量很少，铝和锌的拍卖量可能达到中国年需求量的2%，即77万吨铝和14万吨锌。花旗分析师称，基于以往的购销记录，中国目前的铜库存为200万吨，铝库存为80万吨，锌库存为35万吨；

8. 中银国际环球商品市场策略师付晓在CRU世界铝业大会上表示，到目前为止，云南每年有高达75吨的铝冶炼产能受到影响，随着干旱的缓解，云南已经制定了结束能源限制的路线图。虽然电力限制可能会在6月底前解除，但由于物流限制，冶炼厂可能需要到8月才能开始增加产能。

【锌：涨得少也跌的少，短期更加交易偏强的现实供需】

1. 沪锌涨1.52%，报收22650元/吨；

2. 国内现货升水80，+0 ；

3. 本周SMM库存下降2.9万吨；

【镍：弱预期再次发酵，但现实依然不错、不锈钢企业接单也有保障，至少短期看不到供需大幅恶化，不建议追空】

1. 沪镍跌0.42%，报收127720元/吨；

2. 俄镍现货升水125，+125 ；镍豆升水1450，+50 ；

3. 不锈钢主力涨0.53%，报收16160元/吨

4. 不锈钢现货报16770，+0 ；

【锡：MSC 因疫情停产，国内原料紧张】

1. 沪锡涨0.56%，报收206150元/吨

2. 国内现货升水1250，+200 ；

3. 进口盈亏-38791，+1997 ；

【螺纹】

成交量走低，需求淡季，库存累积。但有限产预期，且原料价格较高对钢材价格有成本支撑。建议观望。关注限产政策，关注需求变化。关注盘面利润。

1. 市场综述：螺纹10震荡上扬,收5101(+87,1.74%)。上海现货报4980(-40),杭州现货报4960(+20),秦皇岛卢龙普方坯报4940(稳)。

【热卷】

内需平稳，但受出口退税政策干扰，出口订单有下滑，供应上唐山限产持续，未来仍有限产预期，库存累积。预计偏弱震荡，建议观望。关注限产政策。关注需求变化。

1. 市场综述：热卷10震荡上扬,收5371(+91,+1.72%)。上海现货报5500(+20)。

【焦煤】

需求好，且焦化增产需求有持续增加预期，下游拿货有放缓。各主产区事故多发，国内煤矿7月1日之前受安监约束，产量难增，进口蒙煤受疫情影响通关数量恢复较慢，总体供需偏紧。山西古交焦煤矿停产，对焦煤价格形成向上驱动。传澳洲煤可能通关，需重点关注，建议逢低做多。关注煤矿增产的进度。关注焦炭产量增加速度。

1. 市场综述：焦煤09涨,收2009.5(+57,2.92%),沙河驿蒙古主焦煤报2000(稳),柳林主焦煤报1950(稳),仓单成本1940。

【焦炭】

市场炒作山东限产预期，贸易商出货，钢厂库存上升，港口库存下降，总体供需偏紧，成本支撑强。偏强。关注钢厂限产情况，关注焦炭产量增加速度。

1. 市场综述：焦炭09涨,收2753.5(+65,+2.42%),日照港口现货报2680(稳)。

【铁矿】

阶段性供需偏强。短期供给偏紧，需求持续旺盛，但预期接下来有钢厂限产。基差已经大幅修复，回归到现货驱动。预计震荡偏强。

重点关注发运、限产政策、成材需求。

1. 市场综述：铁矿09涨,收1223.5(+26,+2.17%)。

【原油】：

美联储偏鹰派言论令美元上涨，商品短期承压。EIA报告偏多，欧美油品需求恢复进度可观，油市去库大逻辑不变，预期偏强。

1. SC主力2107合约报收452.7元/桶，较上一交易日收盘跌5.8元，跌幅1.26%。

【燃料油】

轻重油价差高位，二次进料生产汽柴经济性较好，有助于缓解高硫燃油供给压力。本周新加坡和富查伊拉均实现去库，月差走强，一方面可能是中东发电需求在上升，另一方面可能是中国地炼积极采购直馏燃料油。故高硫相对原油可能偏强。

1. 高硫燃料油2109合约报收2687元/吨，较上一交易日收盘跌13元；低硫燃料油主力2109合约报收3426元/吨，较上一交易日收盘价跌28元；09合约高低硫价差为739元，较昨日夜盘价格跌7

2. 截止三点收盘，FU2109合约较新加坡08掉期升水5.0美元，LU2109合约较新加坡08掉期升水4.8美元。

3. 截至6月16日当周，新加坡燃料油库存环比减292.3万桶，至2397.7万桶，去年同期为2663.0万桶。

【甲醇】

煤炭供给难以释放，甲醇成本支撑较强。内地不温不火，部分地区与港口套利窗口打开。金联创卓创口径港口库存略有下滑，到港预报再度回落，但当前基差依然偏弱，且听闻港口MTO兴兴降负，上升驱动并不强。行情震荡为主

1. 甲醇2109合约报收2498元，较上一交易日收盘跌14元，跌幅0.56%

2. 今日华东港口09基差50，昨日59

3. 本周华东、华南港口甲醇社会库存总量为49.09万吨，较上周降1.11万吨。（金联创）

【聚酯产业链】

PTA、MEG供需矛盾不大，价格震荡为主

1. TA2109收盘价为4904元/吨，较上一交易日价格上涨24元/吨；MEG2109收盘价为4870元/吨，较上一交易日涨0.33%；PF2109收盘价为7056元/吨，较上一交易日跌0.28%

2. 江浙涤丝今日产销整体回落，个别DTY工厂尚可，至下午3点半附近平均估算在3成略偏下，今日直纺涤短产销转弱，平均在36%附近。

3. PTA总负荷本周84.3%；截至本周四估算聚酯负荷在91.4%，明日装置恢复集中，预计周五负荷提升至92.6%附近。

【橡胶】

全乳现货12350元;越南3L胶12400元;沪胶期货弱势震荡，收于12780元，+0.2%。NR价格收于10530元，+0.3%。泰国原料继续下跌。

1. 中汽协：6月上旬11家重点企业汽车产量同比下降36.6%。

【苯乙烯】

供需弱预期；本周虽累库明显，仍同比低位；纯苯维持去库，原油相对强势，成本端有支撑。

1. EB2107收盘价为8606元/吨，较昨日收盘涨112，涨幅1.32%；

2. 本周华南苯乙烯主流库区目前总库存量在1.98万吨，较上周减少0.29万吨；商品量库存在1.1万吨，较上周减少0.01万吨。

【粕】：美国播种区天气正常，USDA调高美豆旧作库存及巴西产量。国内压榨维持高位，库存环比回升。缺乏向上动力，短期弱势调整。

1. 豆粕主力收盘3450，下跌0.98%；菜粕主力收盘2869，下跌1.07%。

【油脂】：短期偏空。美国生物柴油政策调整，马来西亚棕榈油季节性累库，短期基本面走弱，低库存有所缓解。

1. 豆油主力收盘8032，下跌1.67%；棕榈油主力收盘6918，下跌1.37%；菜籽油主力收盘9856，下跌2.25%。

2. 航运调查机构（SGS）周四公布的数据显示，马来西亚6月1-15日棕榈油产品出口量为657，474吨，较5月1-15日出口的714，014吨减少7.9%。

【棉花】：短期震荡调整。市场短期关注6月底的面积报告，近期缺乏新的驱动。价格持续震荡调整。

1. 国内棉花主力收盘15640，下跌0.54%。

【白糖】: 原糖短期高位震荡调整；国内跟随进口成本波动，短期震荡。继续关注巴西压榨比例及能源价格上行空间。

1. 国内糖主力收盘5413，下跌0.39%。

文中期货市场内容仅供参考

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