行情下跌 手里的基金怎么办？

行情下跌 手里的基金怎么办？

上周市场喜气洋洋，大家还在讨论上半年涨了不少，手里的基金该不该止盈，这周开盘就遇暴跌，基民开始焦虑，暴跌之后，我的基金该怎么办呢？真正的勇士敢于直面市场的惨淡，下面我们就分几种情况，来看看具体怎么应对市场大跌。

· 仓位过高的，该不该卖？

假如有100万用来做投资的资金，5万活期存款，50万理财，25万保险，20万股票基金，那么股基占比只有20%，对于风险承受能力较高的人来说可能不算高，甚至对大部分投资者而言是偏低的。

重要的是要梳理清楚，您的股基占所有投资资金中的占比到底是多大，而您自己能承受的风险承受又是多大，二者是否匹配。

如果您能承受的最大亏损仅在5%，而梳理之后发现有超80%的资金都投在股票基金上，那么仓位真的高了，即使我们认为之后股市会走强，也应该考虑适当降低仓位、赎回部分股基。因为我们对股市的预判有可能错，而大类资产配置、各个资产的占比健康才是做投资最重要的事，适合自身的情况才是最核心的。

市场怎么走确实很重要，但更重要的是我们自身情况如何。长期看，可以考虑保有一定的仓位，一定程度上成为市场的参与者，盲目空仓会很容易错失突然开始的上涨或结构性行情。

· 仓位不高的，能不能抄底？

首先不要太乐观哈，不要以为自己能准确判断到短期涨跌、能精准抄底。过去太多数据和案例告诉我们，普通投资者不太可能择时择在“最低点”，也基本不可能“择在低点后第二天立刻就会涨”。

其次，基金大跌时，切勿匆忙补仓，要讲究方法。就像买股票一样，很多人遇到大跌第一时间想到的大多是补仓，尤其是现在这种大跌。但是补仓也是有讲究的。遇到现在这种行情，讲究补仓的纪律性很重要。

什么是纪律性？就是要设置跌幅阈值。比如-10%，或-15%，一到就立马加仓，就像股票的止盈止损点一样。但需要注意的是，如果阈值过大，可能会错过下跌时平摊低成本的机会；过小，加仓过于频繁，仓位过早就加满了。所以需要结合当下的市场决定。遇到一言不合屡创新低的市场，很明显跌幅阈值就要设置的大一些，比如-10%。如果是震荡市，可以小些，比如-5%，-8%。

作为一个投资者，应该如何正确地进行投资？在手里的股票/基金下跌的时候，后续应该怎么应对？

认真分析，评估标的价值

市场涨跌受到多方面因素制约，而长期驱动因素，就是经济本身的发展。投资者在进行股票/基金投资的时候，那必然是由于公司本身的经营状况好，或者基金经理本身的管理能力优秀，且未来业绩稳定可持续，才进行投资。

对于股票来说，投资者评估一家公司是不是有投资价值，会认真分析公司的商业模式和财务报表。

对于基金来说也是一样，我们常说“专业的事情交给专业的人去做”，如果个人对于股票和公司的选择并不擅长，那么投资基金是一个比较省心的选择。但同样，投资之前也需要做相应的判断，例如基金所专注的行业发展是不是长期看好，或者基金经理的投资能力是否优秀。简单的追涨杀跌，从社交媒体看热点基金追投并不是理性的投资行为。

简单来说，投资是指投资者将分析公司或基金背后的价值作为首要或唯一任务，而看轻价格的短期涨跌。与此相反，投机者将预测价格短期涨跌作为首要或唯一任务，而看轻了公司或基金背后价值的高低。

听起来好像比较容易实现，但是判断公司是否优秀、行业长期是否看好、基金经理是否能够穿越牛熊，除了专业知识之外，更为关键和难得的在于真正能做到长期持有，心态上的淡定。

买入的价格有安全边际

举个栗子帮助理解“价格安全边际”，步步高创始人段永平在早期投资网易时，其每股价格不到1美元，但公司账面上却有合计每股2美元的现金。换句话说，就算公司原地解散，在当时投资网易亏损的概率也不大。这就叫做价格有安全边际。

除去财务方面，投资者也可以在商业模式方面寻找安全边际，例如公司有足够的业务壁垒、有较强的产品力、或者说公司的发展前景十分光明等。

投资有安全边际的公司，可以在公司经营发生意外或宏观环境出现重大转变的时候，为投资者的本金提供一定的保护（并不代表不会浮亏）。

那么对于基金投资者来说，如何做到保持一定的价格保护呢？首先我们假定基金经理在建仓的时候，已经主动的挑选了优质的相对低估的股票，普通投资者并不需要判断基金持仓标的的价格高低，相应的，基金投资者需要做的是保证投资基金的成本在合理区间。

若要达到基金成本合理，其实做法比较简单，就是通过定投摊薄成本。经济本身存在周期，虽然从历史业绩来看，优质的基金往往会稳定上涨，但短期内的波动仍然不可忽视。所以定投的话，可以在市场萧条的时候拉低平均持仓成本，从而给投资者提供相对安全的成本范围。

追求长期价值提升

投机者在投机交易中往往为了赚取小比例的价差而频繁交易，遇见市场较大起伏的时候反而有可能一笔亏光。相反，长期投资者的收益相对来说比较丰厚。

一方面因为投资者持有股票/基金的时间比较长，能够给企业和基金经理提供充足的时间发展增值；另一方面真正优秀的企业和基金，价格上涨往往是大概率事件，因此长期来看，选择优质的公司或者板块赛道去投资对应的股票或者基金是高胜率、高盈亏比的操作，也是当前市场上可以长期稳定盈利的投资策略。

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