两只大肉签：通22转债、华友转债申购分析！！
理财鱼小提示：两只大肉签：通22转债、华友转债申购分析！！
通22转债
新债基本信息：
~图片来自集思录
通22转债：（申购代码：733438，配债代码：704438 ，正股简称：通威股份，正股代码：600438）
债券评级：AA+级，评级较高
发行规模：120亿，规模较大，（规模越大，流通性越强）
中签率预测:
按照股东配售率80%，网上申购24亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为15~25%左右，中签率较大
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛
转股价值（越高越好）：109.42，较高
公式：转股价值=（100÷转股价）×正股价,今日通威股份收盘价为42.97元/股，转股价为39.27元/股
得转股价值：（100÷39.27）×42.97=109.42
转股溢价（越低越好）：-8.61%，较低
公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%
已知通22转债为100元，转股价值为109.42，公式得出：
【（100-109.42）÷ 109.42】×100%=-8.61%
到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）
0.2+0.4+0.6+1.5+1.8+2.0+109=115.5，票面利息一般
纯债价值：91.1473，纯债价值较高,纯债价值也就是常说的“下有保底”
公司介绍：
通威股份有限公司主要从事水产饲料、畜禽饲料等的研发、生产和销售以及高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产、销售。公司主要产品为水产饲料、太阳能电池、高纯晶硅。公司是农业产业化国家重点龙头企业，国家级企业技术中心，并先后荣获“国家科学技术进步二等奖”、“中国驰名商标”、“中国质量奖提名奖”等荣誉，凭借优质的产品和全面、高效的服务，公司品牌享誉行业和市场。公司作为专业太阳能电池生产企业，电池出货量自2017年以来已连续4年全球第一（PVinfolink统计）。
公司成立于1995年12月，上市时间2004年3月。目前公司市值1934.32亿，当前市盈率PE23.58，PB5.16。
公司亮点：全球高纯晶硅龙头企业及全球领先的晶硅电池生产企业
主营业务：水产饲料、畜禽饲料等的研发、生产和销售以及高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产
所属行业：光伏设备
行业排名：第2名
业绩情况：
2021年度净利润为 82.03亿元 同比增长127.36% ，总营收 666.02亿元 同比增长50.68%
近一年业绩报表详细：
同行业相似的可转债：
近期正股走势：
价格预测：
根据债券评级为AA+，溢价率当前为-8.61%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了37% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在146~150左右，一签收益大概为500元左右
小鹏打新建议：积极申购！！！
（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）
华友转债
新债基本信息：
~图片来自集思录
华友转债：（申购代码：754799，配债代码：753799 ，正股简称：华友钴业，正股代码：603799）
债券评级：AA+级，评级较高
发行规模：76亿，规模较大，（规模越大，流通性越强）
中签率预测:
按照股东配售率70%，网上申购23亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为15~25%左右，中签率较大
回售条款：有
下调转股价：15/30，80%，条件很严苛
转股价值（越高越好）：105.42，较高
公式：转股价值=（100÷转股价）×正股价,今日华友钴业收盘价为116.24元/股，转股价为110.26元/股
得转股价值：（100÷110.26）×116.24=99.49
转股溢价（越低越好）：-5.14%，较低
公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%
已知华友转债为100元，转股价值为105.42，公式得出：
【（100-105.42）÷ 105.42】×100%=-5.14%
到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）
0.2+0.4+0.6+1.5+1.8+2.0+108=114.5，票面利息一般
纯债价值：90.3472，纯债价值较高,纯债价值也就是常说的“下有保底”
公司介绍：
浙江华友钴业股份有限公司主要从事新能源锂电材料和钴新材料产品的研发制造业务，主要产品为钴、镍、三元前驱体、铜、贸易及其他。公司荣获 2019 年度浙江省创新型领军企业、浙江省 2019 年度高新技术企业创新能力百强等荣誉；华友新能源锂电材料研究开发中心入选省级高新技术企业研发中心；“偏比例 NCM6 系前驱体工艺开发项目”、“动力型小粒径 NC 专用前驱体”等研发项目被列为浙江省重点技术创新项目。
公司成立于2002年5月，上市时间2015年1月。目前公司市值1419.75亿，当前市盈率PE44.95，PB7.91。
公司亮点：中国最大的钴化学品生产商之一，钴化学品产量位居世界前列
主营业务：主要从事新能源锂电材料和钴新材料产品的研发制造业务。
所属行业： 能源金属
行业排名：第3名
业绩情况：
2021年度净利润为 23.69亿元 同比增长244.95% ，总营收 227.96亿元 同比增长53.63%
近一年业绩报表详细：
同行业相似的可转债：
近期正股走势：
价格预测：
根据债券评级为AA+，溢价率当前为-5.14%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了33% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在138~145左右，一签收益大概为400元左右
小鹏打新建议：积极申购！！！
（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）
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