中银转债申购分析！！精装转债上市价格预测！！
理财鱼小提示：中银转债申购分析！！精装转债上市价格预测！！
中银转债
新债基本信息：
~图片来自集思录
中银转债：（申购代码：783881，配债代码：764881，正股简称：中国银河，正股代码：601881）
债券评级：AAA级，评级最高
发行规模：78亿，规模较大，（规模越大，流通性越强）
中签率预测:
按照股东配售率70%，网上申购24亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为10~20%左右，中签率较大
回售条款：无
下调转股价：15/30，80%，条件很严苛
转股价值（越高越好）：99.32，尚可
公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日中国银河收盘价为10.17元/股，转股价为10.24元/股
得转股价值：（100÷10.24）×10.17=99.32
转股溢价（越低越好）：0.69%，尚可
公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%
已知中银转债为100元，转股价值为99.32，公式得出：
【（100-99.32）÷99.32】×100%=0.69%
到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）
0.2+0.4+0.6+1.0+1.8+2.0+106=112，票面利息一般
纯债价值：****，纯债价值**,纯债价值也就是常说的“下有保底”
公司介绍：
中国银河证券股份有限公司的主营业务为提供经纪、销售和交易、投资银行和投资管理等综合性证券服务；公司的主要产品为证券经纪业务、期货经纪、投资银行业务、资产管理业务、海外业务、自营及其他证券交易业务。2020年，公司获证券公司分类评价A类AA评级，公司已连续十年获A类评级，在中国资本市场有着较高的知名度和美誉度。
公司成立于2007年1月，上市时间2017年1月。目前公司市值1030.96亿，当前市盈率PE9.96，PB1.04。
公司亮点：国内分支机构最多的证券公司
主营业务：提供经纪、销售和交易、投资银行和投资管理等综合性证券服务。
所属行业： 证券Ⅱ
行业排名：第10名
业绩情况：
2021年度净利润为 103.49亿元 同比增长42.87% ，总营收 358.79亿元 同比增长51.07%
近一年业绩报表详细：
同行业相似的可转债：
近期正股走势：
价格预测：
根据债券评级为AAA，溢价率当前为0.69%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了25% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在120~125左右，一签收益大概为200元左右
小鹏打新建议：积极申购！！！
（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）
-精装转债-
基本信息：
精装转债（申购代码）：072989，配售代码：082989，正股简称：中天精装，正股代码：002989
规模：5.77亿 规模较小（规模越大，流通性越大）特殊情况：规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升
评级（越高越好）：AA-，评级一般
转股价值（越高越好）：85.12，较低
转股溢价（越低越好）：17.48％，溢价较高
股东配售率：56.97％，尚可，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小
自申购日（2.22）起，到目前为止，转股价值由99.49变为85.12，溢价率由0.51%变为17.48%
开盘价格预测：
根据当前评级AA-，参考同行业相似转债，市场热度，正股质地，小鹏给出了31%左右的上市溢价，合理的上市价格在110~115之间
小鹏预估精装转债的上市价格会在112左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分
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