垒知转债申购分析！！山石转债上市价格预测！！
理财鱼小提示：垒知转债申购分析！！山石转债上市价格预测！！
垒知转债
新债基本信息：
~图片来自集思录
垒知转债：（申购代码：072398，配债代码：082398，正股简称：垒知集团，正股代码：002398）
债券评级：AA-级，评级较低
发行规模：3.96亿，规模较小，（规模越大，流通性越强）
中签率预测:
按照股东配售率50%，网上申购2亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为1~2%左右，中签率较小
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛
转股价值（越高越好）：98.59，尚可
公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日垒知集团收盘价为7.71元/股，转股价为7.82元/股
得转股价值：（100÷7.82）×7.71=98.59
转股溢价（越低越好）：1.43%，尚可
公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%
已知垒知转债为100元，转股价值为98.59，公式得出：
【（100-98.59）÷98.59】×100%=1.43%
到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）
0.4+0.6+1.0+1.5+2.0+3.0+115=123.5，票面利息尚可
公司介绍：
垒知控股集团股份有限公司是一家集建设综合技术服务和新型建筑材料研发、生产、销售为一体的建筑类科技产业化集团公司。公司主要产品或服务包括：建设综合技术服务、各项检测技术服务、外加剂新材料、商品混凝土、蒸压加气混凝土砌块、特种工程施工、软件技术服务等。公司拥有的建筑行业（建筑工程）甲级，岩土勘察专业类（岩土工程（勘察，设计，物探测试检测监测））甲级，风景园林工程专项设计乙级，房建一类A施工图审查资质，目前已形成行业内的三驾马车，齐头并进，共同发展，极大地增强了公司在行业内的竞争力，提升了公司在全国市场上的建筑技术服务综合实力。
公司成立于2004年4月，上市时间2010年5月。目前公司市值55.53亿，当前市盈率PE20.46，PB1.63。
公司亮点：我国海峡西岸经济区建设综合技术服务的龙头企业
主营业务：综合技术服务及外加剂新材料
所属行业： 装修建材
行业排名：第23名
业绩情况：
2021年度净利润为 2.71亿元 同比下降27.14% ，总营收 49.18亿元 同比增长27.05%
近一年业绩报表详细：
同行业相似的可转债：
近期正股走势：
价格预测：
根据债券评级为AA-，溢价率当前为1.43%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了22% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在117~123左右，一签收益大概为200元左右
小鹏打新建议：积极申购！！！
（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）
-山石转债上市-
基本信息：
山石转债（申购代码）：718030，配售代码：726030，正股简称：山石网科，正股代码：688030
规模：2.67亿 规模较小（规模越大，流通性越大）特殊情况：规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升
评级（越高越好）：A+，评级较低
转股价值（越高越好）：82.43，较低
转股溢价（越低越好）：21.31％，溢价较高
股东配售率：25.38％，较低，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小
自申购日（3.22）起，到目前为止，转股价值由97.32变为82.3，溢价率由2.75%变为21.31%
开盘价格预测：
根据当前评级A+，参考同行业相似转债，市场热度，正股质地，小鹏给出了57%左右的上市溢价，预估上市价格在130~140之间
小鹏预估山石转债的上市价格会在130左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分
综合分析&操作建议：
规模较小，沪市债，唯一的不足就是股东配售率太低
近期市场热衷于炒规模小的次新债，聚合转债和泰林转债近期亮眼的很
如果明日山石转债开盘在130左右，小鹏觉得可以直接落袋为安，因为按照转股价值合理的预估区间也就110左右，但是结合目前市场因素，所以给了高了很多
当然了，如果明天山石转债出现和聚合转债一样的情况，开盘直接150封顶，那么可以拿一拿，说不定还会继续上冲！
最后恭喜中签的小伙伴们，在文末放了交易规则表，不明白的小伙伴们可以看看！
交易规则表：
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