大摩第五次下调西部数据(WDC.US)业绩预期 但维持其“增持”评级

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布最新研报表示，维持西部数据(WDC.US)“增持”评级，但将其2022年的每股收益预期从3.52美元下调至3.23美元。

这是大摩在五个月内第五次、本季度第三次下调西部数据的每股收益预期，原因是NAND业务的销量和价格下降比2019年“严重得多”。

大摩分析师Joseph Moore目前预计，2022年该公司非公认会计准则毛利率预计为28.1%，低于28.9%。

展望2023年，Moore预计西部数据每股亏损为1.48美元，此前预测为每股收益78美分，调整后的毛利率约为19.6%。

Moore指出，“NAND价格和销量下滑严重，比2019年严重得多，财务状况将反映出这一点。”“在6月至12月的季度间，所有NAND市场的价格下降了30%以上，其中日元成本下降了10%，这在一定程度上抵消了这一影响，12月的毛利率应该低于15%(第二季度为36%)，我们看不到任何缓解的迹象。”

Moore补充称，由于经济形势严峻，硬盘市场“不太可能缓解”。

Moore还表示，为了扭转颓势，需要“需求改善和弹性的结合”，但由于所有市场的需求都保持疲弱，尤其是个人电脑和智能手机市场，短期内不太可能反弹。“粗略计算，过去6年NAND技术在全球的资本支出为1420亿美元。”

他还补充道，该公司15%的市场份额应该价值约200亿美元。尽管由于与日本建立了合资企业，账面价值有所下降，但该分析师认为，“内存业务的置换价值仍不到25%。”

Moore还指出，西部数据仍在进行将硬盘驱动器和存储业务分离的战略评估，如果该计划取得成功，将增加股东价值。

>相关《大摩第五次下调西部数据(WDC.US)业绩预期 但维持其“增持”评级》内容：

智通财经APP获悉，10月25日(周二)美股盘前，通用电气(GE.US)公布了2022年第三季度业绩。虽然通用电气在三季度的自由现金流表现强劲，但该公司仍下调了全年利润目标，原因是陷入困境的可再生能源业务运营成本加剧了供应链和劳动力方面的持续挑战。 财报显示...【继续阅读】

观点网讯： 10月25日，大摩发研报指，复星国际现时目标是在未来12个月内处置更多资产，从而将其净负债减半，降至500亿至600亿元人民币的水平，管理层并向市场保证，已就境内外债务偿还作详细安排。 大摩指，复星管理层近日在投资者沟通会中详细介绍了近期...【继续阅读】

财联社10月25日讯（记者 徐川） 首套房贷利率迈入“3”字头的城市又有新增。财联社记者今日从温州房产中介及银行按揭贷款人士处了解到，当地某股份制银行今日将首套房贷利率降至3.8%，此前为4.1%，二套利率仍执行4.9%。 据不完全统计，自9月末阶段性调整差...【继续阅读】