金花生理财:基金季报到底怎么看？关注这几点就够了！

　　基金的定期报告，主要分为三种。基金每年有6份报告，这个数量还是非常多的，分别是 4个季报，1个半年报和1个年报。

　　这6份报告，信息量最大、最全的是年报，年报是对一年的投资总结，年报里也能够查到基金持有的全部股票。但是，这个年报是在年度结束之后，90个工作日内披露。

　　季报时效性非常强，通常是在季度结束之后，15个工作日内来发布，介绍基金大概的运作情况。如果遇到一些特殊情况，比如说，2020年3、4月份的时候，因为疫情的影响，第一季报时间可能晚了一点。平时如果没有什么太大问题的话，就是在15个工作日内，季报就发布了。

　　还有一个半年报，在半年度结束之后，60个工作日内发布。半年报的信息量，比季报要大一些，但是比年报的信息量略少一点。今天我们就来研究一下基金的季报。

　　我们简单的来介绍一下，季报我们通常关注哪些信息。

　　基金规模

　　在这段时间里，规模变大了，还是变小，变大变小了之后规模是多少。如果基金的规模特别小，可能就要谨慎一些了。像今年上半年，股票市场上涨了比较多的行情，好多基金的规模都是变大的。

　　接下来，我们按照主动和指数基金的不同，会选择看不同的内容。主动基金，需要看股票比例是多少。比如说，主动基金之前持有股票多少，现在持有多少，看一下行业的比例，后面有什么变化，再看一下前十大重仓股。不过，这里重仓股，只能看前十大，因为主动基金在季报里面，不会披露全部的市场股票标的。

　　指数基金，其实也要看十大重仓股，但是指数基金有一个好处，可以通过指数，来了解更多的信息。比如沪深300指数基金在季报里，会披露前十大重仓股。但是我们可以通过看沪深300指数，来找到指数里全部的股票。

　　由于指数基金追踪指数，所以我们参考指数，就可以看到比较全面的数据了，这是投资指数基金的一个好处。指数基金，还要关注另外一个指标，这个可能是主动基金不太关注的，就是追踪误差。也就是说，指数基金追踪指数的效果怎么样。

　　基金产品概况

　　简单的介绍了下基金的季报，下面我们就来详细看下基金的季报，看看都有哪些关键的信息。

　　关注项目：投资目标、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征

　　从上表中我们可以快速提炼出关键信息

　　1、买的是股票债券，股票30%-65%，剩下的是债券。

　　2、产品风格就是稳健！稳健！再稳健！股票要买大盘绩优股、龙头股，债券要稳健投资。

　　所以，综合来看，这只基金就是一只以稳健风格为主、一半投资股票，另一半投资债券的股债平衡混合型基金。

　　基金投资策略和运作分析

　　在这里可以了解基金经理的投资思路以为关于后市的一些看法。咱们以上投摩根慧选成长A基金2020年三季报为例。

　　基金经理李德辉在报告中表示“展望2020年第四季度，我们认为国内经济延续微弱复苏态势，流动性仍适度宽松，权益市场整体谨慎乐观。从中长期角度看，我们认为宏观总需求大概率将逐步放缓，微观层面会出现竞争替代的关系，从投资角度看，我们希望选择在未来竞争中处于有利位置的一些行业或者公司。”

　　那么基金经理会看好哪些行业呢？“我们看好科技、新能源汽车、光伏、医药等中长期需求扩张、内部有竞争替代的行业，同时看好需求稳定增长的消费类行业。科技行业方面，我们认为线上经济正在加速替代线下经济，线上化、数字化、云化有助于提升全产业链效率，进而有更大的生命力。有极强网络效应的互联网巨头、较强技术实力的云计算公司是稀缺的核心资产。硬件终端看好5g的换机周期，软件需求看好5g后应用。新能源汽车行业方面，伴随智能驾驶已是未来，经济性的定价、智能化的产品均使得消费者开始慢慢接受新能源车，行业渗透率有望快速提升，智能化和电动化两个环节重点受益。光伏行业方面，长期替代传统发电的需求，使得光伏行业有持续的增长潜力，国内龙头公司也具备全球竞争力。医药行业方面，人口老龄化导致医疗总需求持续增加，但是支付能力难以赶上需求增长，全产业链降价将会是必然的趋势，有创新能力的公司将是竞争中受益者。消费行业方面，伴随经济的企稳和居民财富效应，高端消费品和高性价比产品都有较强需求韧性。”

　　具体到个股选择上，基金经理表示：“我们优选具有持续成长性、竞争力较强的平台型公司，希望通过优秀公司的领先优势降低行业需求的波动性风险，力争获取长期稳定超额收益。”

　　通过这几点我们也就可以对某只基金在业绩、投资方向、投资策略以及基金经理等方面有个大概的了解了，所以当我们在纠结要买哪只基金时，不妨也去看一下该基金过往的季报，帮助我们更好的了解基金和基金经理。

　　当前行情下，很多投资者上车担心被套，观望又怕踏空。对多数投资者来说，专业的事交给专业的人，选好投资方向和优秀的基金经理，如果看好后市那么可以一次性买入，如果不看好后市，也可以考虑分批买入，通过长期投资，分享企业长期成长红利。

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