从全球典范到天怒人怨：智利养老模式翻车，给中国什么警示？
在解决老有所养这个问题上，资本是靠不住的。
正解局文章
国内经济振兴，国外新冠疫情。
经济振兴，各有各的高招；抗击疫情，也各有各的花样。
为恢复生产，拉动消费，保障就业及人民的基本生活，智利政府打起了养老金的主意。
前段时间，智利宪法法院拒绝了总统皮涅拉针对养老金预支法案提出的上诉请求，这意味着，即便总统不支持法案，也必须签署。
根据法案，智利民众每人可第三次预支养老金，最高为个人养老金总额的10%。
此前，智利民众已通过前两次预支，累计提取养老金金额375亿美元。
总在养老金制度上玩花样的智利，又践行了一种创新型的抗疫政策：用未来的保障救助今天的危机。
老有所养是文明社会的标志，也是社会保障的重要议题，只是实现起来很难。
说起来，智利还曾经是模范。
上世纪70年代初，新组建的阿连德民选政府尝试在智利复制苏联的发展模式，政策制定上比较激进，无视经济规律，盲目将企业收归国有，用行政手段增加工人工资，经济状况不仅没得到改善，反而越发严峻。
那时，智利跟其他拉美国家一样，采用传统的现收现付制的公共养老金计划，巨额赤字、分配不公、管理效率低下、运行混乱等问题导致养老体系面临破产，引发社会矛盾和群体冲突。
阿连德
1973年9月，皮诺切特发动军事政变，借机以武力手段建立了新政府。阿连德也在政变中以身殉国。
皮诺切特
上台后的皮诺切特急需振兴崩溃边缘的国内经济，聘请芝加哥学派的经济学家弗里德曼——1976年的诺贝尔经济学奖得主——充当政府的经济顾问，准备用“新自由主义”这一猛药来挽救国家。
这里先说说“新自由主义”。
20世纪初，资本主义暴露出自由发展的各种弊端，经济危机迭出，世界大战连打两轮，提倡国家干预的“凯恩斯主义”挽救了当时的社会。
到70年代，经过几十年和平发展后，发达国家的经济又陷入滞胀，芝加哥学派的经济学家们开始提倡“新自由主义”，重新倡导自由经济，鼓吹政府的角色最小化。
而弗里德曼就是“新自由主义”的第一面大旗，一手把芝加哥大学经济系打造为紧密而完整的经济学派，多名成员后来都获得了诺贝尔经济学奖。
1975年3月，弗里德曼受曾经就读于芝加哥大学的一帮智利经济学家的邀请，用六天时间造访智利，向军事独裁者兜售“新自由主义”计划。
一个月内，军政府把机构开支砍掉三成，烧掉成捆比索，国家推出银行系统并撤销对金融的管控，取消外国贸易和投资限制，大幅降低关税，放开了2000多种商品的价格，后续还陆续拍卖了400多家国有企业……
经过几年改革阵痛后，智利经济开始复苏，从1978年到1981年，经济增长超过三成。
政府有了余钱，开始筹划养老金体系。
秉承“新自由主义”的教旨，智利于1981年将传统养老保险私有化，建立个人账户积累制的私营养老金制度。
1981年以前，智利实行的是现收现付制的传统养老制度，新制度则引入完全积累制的社保制度，将养老金个人账户引入国家养老金计划，个人账户全部由雇员缴费，缴费金额为雇员工资的10%。
为确保雇员自行缴纳的积极性，皮诺切特政府还强迫雇主为员工加薪18%，以降低雇员对此政策的反感。
新成立的私营养老基金管理公司（Administradorade Fondo de Pensiones，AFPs）也实行市场化运营，负责收集雇员的缴费，管理基金账户的投资运作。
2000年以前，智利政府规定一家基金管理公司只能管理1只基金。
2000年开始放宽到2只基金，但仅限于投资固定收益的理财工具。
2002年后，标准再度放宽到每家公司可管理5只风险程度不同的基金。
目前，智利国内共有6家养老基金管理公司竞逐退休金市场，股票、债券都是可投资标的。
养老基金管理公司把养老金收缴后广泛投资，大大充实了智利的资本市场，投入银行、地产、矿产、铁路基建、医药、农林业等领域，为国内的经济发展注入新一轮活力。
为了提高收益，养老基金还开放了海外投资渠道，到去年4月，智利养老基金中有42.8%投资于海外市场，57.2%投资于国内市场。
算笔总账，智利的养老金玩法，就是保险公司的养老保险。
每个人每月交养老金（交保费），公司收起钱搞投资，本金加投资回报用以负担退休后每月领取的养老金。
那么政府在其中起什么作用呢？
强制。
政府通过政策法规，把这种玩法体制化，强制性地让公众参保。
当然，这也是提高养老保险的参保率，智利已有超过7成的人口参加了养老保险。
这样操作的好处显而易见，大大减少了政府的财政负担和企业的负担，而且养老基金的规模也相当可观。
2018年，六家公司管理的养老基金资产近2000亿美元，而2019年智利中央银行公布的2018年GDP，也只有2987.98亿美元。
这么大笔钱用来投资，每年给GDP贡献也不少啊。
智利GDP走势
几十年下来，智利的私人养老金体系正面作用不小。
范围上看，在政府强制下，参保人员多；
账面上看，参保人员多，肯定钱多，养老基金规模增速较快，而且呈现可持续性提高；
私人养老基金的资产配置比较合理，特别是后来放开国际投资后，投资组合的国际化和多元化趋势明显，投资效率比较高，回报可观；
盘活养老基金后，社会流动资本得到充实，整个国家的经济发展进入快车道。
大概也正因如此，智利的养老金模式曾受到世界银行的赏识与力推，“智利模板”也被包括玻利维亚、萨瓦尔多、墨西哥、哈萨克斯坦等33个国家仿效，其中9个国家几乎是完全照搬。
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