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17位固收"女神"管理规模均超千亿!跨品类、一拖多成顶流标配

发布时间:2022-03-06 15:25今日热点 评论

中国公募基金发展二十余载,历史的潮流推动一批又一批核心资产壮大的同时,也成就了许多穿越牛熊、战功赫赫的投资干将。在固收投资领域,敢为人先且细腻稳健的女性基金经理撑起了“半边天”。

阅宏观、辨拐点、长陪伴……她们不仅是支持中国实体经济发展的间接力量推动者,更为大众提供了特色鲜明、业绩斐然的理财选择。

具体从产品来看,女性基金经理在固收领域涉足的产品跨越货币基金、短债基金、中长债基金以及固收+基金等。每类产品也都有一些比较具有代表性或辨识度的女性基金经理。

值此“三八”国际妇女节之际,记者再次走进固收领域的“女神”们,一睹“她力量”的风采。

17位女将管理规模均超千亿

从银行理财到公募配置资产,大众理财方式的演进离不开多元化资本市场的开放,丰富的投资工具带给投资人全然不同的理财体验。在固收投资领域,众多女性基金经理已在投资界“圈粉”无数。

《每日经济新闻》记者根据Wind数据统计,截至3月3日,目前在管基金中包含债券型基金及偏债混合型基金的女性基金经理将近200人,其中绝大多数兼管货币型基金。统计其管理总规模来看,超过千亿管理规模的有17人,其中有8位管理规模超2000亿,另有两人超过3000亿。

 17位固收

说明:17位管理规模超千亿女基金经理

(固收类,截至2022.3.3) 来源:Wind

比如博时基金魏桢目前在管基金总规模达到3629.51亿元,是所有统计中在管规模最多的一位,虽然绝对规模出众,但也包含两只货币型基金,分别是博时现金收益A、博时合惠B,规模分别为1657.52亿元、1926.71亿元;其余两只债券型基金规模总计达45.28亿元。

无独有偶,建信基金的于倩倩管理规模达到3428.88亿元,同样是货币基金管理规模占据绝大比重。尽管外界惯把货币和债券资产的管理区分开来,但从影响资产收益的底层逻辑去看,也都受制于货币政策的宽紧度;而债券资产之所以投资难度更大,是因为部分需要兼顾久期策略获取性价比,同时要对部分公司债进行深度价值投研。

于倩倩就在她管理的建信荣禧一年定开中介绍了去年四季度的操作策略,在考虑流动性环境保持平衡式宽松下,短端资产收益率呈现窄幅震荡。顺势下,她季内的建仓品种主要以跨年逆回购为主,及时把握了跨年资金的短期波动机会。

除了体现在管理规模上,身兼数职的情况也在固收界较为常见,由于债券资产在投资收益端相对稳健,持仓品种的复制比较常见,但基于投资策略的不同,部分基金经理也在“一拖多”的基础之上兼顾产品策略的多元,有的同时关注短期纯债和中长期纯债投资,有的亦在权益和固收两端探索绝对收益。

在短债基金方面,交银施罗德基金的黄莹洁、汇添富基金的蒋文玲、财通基金的罗晓倩都是管理短债规模超百亿的女性基金经理,而且任职时间也都比较长,均超过了4年,有的甚至超过了8年,投资经验丰富。不过她们也并不是只管短债基金,对于中长期债基金,她们的管理规模同样也是在百亿以上。

此外,在中长债基金方面,易方达的纪玲云、兴证全球基金的翟秀华、博时基金的倪玉娟在规模和业绩方面,也有比较好的表现,但她们也同时管理一些偏债混合型基金或货币基金。

较为典型的还有招商基金向霈,截至去年四季度末,她在管9只基金总规模达到1314.52亿元,除1218.35亿规模属货币基金招商招钱宝A外,其余8只均来自债基及偏债混合型基金。且在债券基金中,实现对短债、中长债的覆盖,亦包含一只被动指数型债基,同时还有贯彻“固收+”策略的偏债混基招商信用添利A。

此外,像广发基金张芊、工银瑞信何秀红、交银施罗德的魏玉敏等,也都在债券投资中纵向挖掘投资机会,在管产品线较为丰富,亦为广大投资人参与固收投资提供更多选择。

“翻倍基”VS 亏损超10%

2021年,权益投资的市场分化加速基民分流,投资界普遍调低收益预期的同时,也把目光转向更加稳健的固收类基金,无论是固定收益增强型产品,亦或是纯债基金均备受投资人追捧。其中,由女性基金经理担纲的产品有不少,更有三只产品业绩到目前实现净值翻倍。

最抢眼“翻倍”基当属东方臻宝纯债A,这只成立于2018年8月8日的中长期纯债基金最新净值为4.0425元/份(截至2022.3.4),三年多时间里,这只基金已迎来第四位基金经理接任,此前三位中有两位是女性,包括黄诺楠、周薇;2020年5月11日,郑雪莹接任管理,彼时基金净值已达3.8207元/份,半年多时间里,该基金收益率超5.85%,目前已暂停大额申购。

在老牌基金中,天弘安康颐养A、招商安瑞进取也实现净值翻倍,与前述突破4元大关不同,这两只基金刚刚站上2元关口。截至2022年3月3日,这两只基金净值分别为2.0456元/份和2.01元/份。

与东方臻宝纯债A不同,天弘安康颐养A、招商安瑞进取均在股债两端进行配置,亦贯彻“固收+”策略,从去年四季度持仓来看,天弘安康颐养A基金经理姜晓丽在权益投资端引入白酒和金融配置,重仓泸州老窖、贵州茅台、东方财富等股票,季内净值增长率达2.59%。招商安瑞进取基金经理张韵则关注新能源、基建及能源类个股,包含亿纬锂能、三一重工、海螺水泥、中国神华等,季内净值增长率达1.40%。

翻倍基的出现离不开长期业绩的贡献,对固收类产品更是如此。记者从相关女性基金经理管理的产品短中长期业绩表现来看,多只偏债混基追赶势头猛烈。

李君管理的鹏华尊惠18个月A为偏债混基,成立于2018年3月,Wind统计显示,截至2022年3月4日,过去一年的净值增长率为7.49%,近三年业绩增长率超过69.52%,最新单位净值报1.7411元/份,现已暂停申购和赎回。

同样在中长期业绩领先的还有西部利得稳健双利A的基金经理林静、易方达双债增强A的王晓晨,分别在三年期业绩贡献60.72%和52.30%的净值增长率,拉长至五年期维度,分别为75.82%和63.16%。截至3月3日,西部利得稳健双利A暂停大额申购并开放赎回,易方达双债增强A未做限制。

但需指出的是,仍有部分产品业绩在最近一年中出现滑坡,Wind统计显示,截至3月3日,有41只产品(统计初始基金)最近一年净值增长率为负。业绩亏损超10%以上的有三只,分别是先锋汇盈A、富荣富安A及先锋博盈纯债A。

债市整体收益偏低考验投研功力

当然,困扰债券投资收益的因素持续扰动,特别是在宽信用效果持续显现的当下环境,基金经理选券、择时的难度在增加。这不仅导致债券市场整体收益率偏低,也让今年以来的固收类基金发行遇冷。

Wind统计显示,今年前两个月新成立债券型基金总量刚及去年1月统计的17只,但发行份额相形见绌,分别为150.74亿份、14.20亿份,去年同期分别为425.59亿份、230.69亿份。2月内,仅发行失败的基金就有5只。

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