启牛学堂：掌握指数基金三原则 轻松选出“大牛基”

在投资圈里，“指数基金“可以算是不败的神话。标普基金年化7.1%，而对冲基金年化2.2%，指数基金完胜。自此，指数基金开启了黄金时代。正值一年一度的818理财节，启牛学堂本周重点围绕基金投资话题进行科普，针对普通人投资理财过程中的困惑与难点，帮助投资者了解基金投资技巧。

“指数基金”顾名思义，是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数等）为标的指数，并以该指数的成分股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成分股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。作为基金的一个品种，指数基金有着自己独特的优势：更便宜的手续费、更透明的运作过程、更低的投资门槛、更强的稳定性等等。不过，指数基金虽然优点很多，但在实际操作过程中并不代表可以闭眼买入，启牛学堂建议投资者在挑选时可以遵循以下三大原则：

一、选择特定指数

个股指数一般分为主题指数、行业指数和宽基指数。主题指数是指反映某一特定的投资主题的指数，例如上证红利指数、上证央企50指数等，这类基金对基金经理的要求会比较高，需要他们对成长股有更准确的把控能力，因此主题指数更适合有一定理财经验的投资人。

行业指数，也是一种窄基指数，它是按照一定的标准将某特定行业中具有代表性的公司个股进行结合，例如医药指数、消費指数、军工指数等。

宽基指数是最常见的指数基金，它的大致原理是直接被动复制市场上股票的表现，会根据市场的变化而变化，不包含人为干预。宽基指数通常跟踪的都是业绩较优秀的公司，涉及范围广，可以有效分散风险。沪深300、上证50指数都属于宽基指数。

对比三种指数基金，行业指数和主题指数的风险性更高，对投资人的专业能力要求也更高，需要投资者对这个行业或主题有深入研究，这对于普通投资者来说有一定的难度，所以普通投资者的首选还是宽基指数基金。

二、选择跟踪误差低的指数基金

指数基金是通过追踪指数的跌涨来盈利的，在选好指数以后，我们就要考虑指数基金的跟踪误差，也就是看基金和跟踪标的之间的偏离程度。例如指数上涨了30%，但指数基金只上涨了20%，那就说明指数基金跑输了指数。指数基金的跟踪误差要越小越好，因为越小代表基金和跟踪标的的投资拟合度越好，基金策略执行得越到位。反之，跟踪误差越大，蕴含的风险也越大。

指数基金管理是一个非常精细化的管理过程，大额申购赎回、股票分红、指数成分股变动和基金费率等因素，任何一个环节控制不到位，都会扩大跟踪误差。选择一个跟踪误差低的指数基金并不容易，启牛学堂建议投资者不断学习，充分考量自身的风险承受能力之后，再考虑投资。

三、选择费用低的指数基金

指数基金的费用主要包括申购费、赎回费、管理费和托管费。申购费，指投资者购买基金时所交纳的手续费；大部分指数基金七日内的赎回费率比较高，所以尽量七日后再考虑赎回。另外，所有基金都有管理费和托管费，我们在选择时可以尽量挑选费率更低的基金。

虽然投资指数基金一直被视为一种简单、清晰、易操作的投资方式，但是再简单的投资方式也是有门槛的，系统的金融知识学习与专业的金融素养培养必不可少。启牛学堂作为专注于财商知识普及的学习平台，成立以来，始终以专业而系统的金融知识，全面赋能国民金融素养提升，通过打造《小白理财训练营》、《精品理财课》、《实战训练营》等阶梯式内容模块，满足不同金融知识基础用户的学习需求，截至2022年6月，启牛学堂累计服务用户突破4900万，全国服务城市超过500个。

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任何投资都有风险，通过专业系统的学习，逐步提升个人金融素养，提高金融风险防范能力，无疑是投资理财之路更加平稳的重要基础。

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