百亿级私募重获加仓意愿？市场大跌，私募“做短看长”，称减仓必要性不大
财联社（北京，记者 黎旅嘉）讯，私募排排网数据显示，股票私募整体仓位跌破八成，截至7月16日，股票私募整体仓位指数为79.92%，环比减仓0.26个百分点。
其中，64.24%的股票私募仓位超过8成，4.64%的股票私募仓位低于2成。环比来看，仓位超过8成的股票私募占比有下滑，仓位低于2成和仓位在5-8成之间的股票私募占比有提升。而二十亿规模股票私募仓位最低，百亿级股票私募仓位指数则结束5连跌。
业内人士表示，当前市场下跌主要受到短期因素影响。近期行业政策层面对教育、互联网行业的监管力度加强。另外，资金近期加速从大消费转移到科技成长加大了市场短期波动。多重因素的影响导致了市场的回调。但这些因素的影响偏短期，短期扰动之后，指数将逐步企稳。市场中期向好趋势不变。决定市场中期走势的经济、政策、资金等宏观大的方向依然并未改变。
私募整体仓位进一步降低
私募排排网数据显示，股票私募整体仓位跌破八成，截至7月16日，股票私募整体仓位指数为79.92%，环比减仓0.26个百分点。
值得一提的是，这是股票私募整体仓位指数年内第三次低于80%，第一和第二次出现在1月初，此后股票私募仓位一路升至81%左右徘徊，但6月过后，股票私募仓位指数开始逐渐向下，目前仓位水平再次回归到年初时的水平。
其中，64.24%的股票私募仓位超过8成，4.64%的股票私募仓位低于2成。环比来看，仓位超过8成的股票私募占比有下滑，仓位低于2成和仓位在5-8成之间的股票私募占比有提升。20亿规模股票私募仓位最低，百亿级股票私募仓位指数结束5连跌。
数据显示，百亿股票私募整体仓位指数为85.14%，环比加仓0.42个百分点。6月以来百亿级股票私募仓位指数曾连续5周下滑，此次上涨标志百亿级股票私募仓位指数结束5连跌态势。
进一步来看，74.59%的百亿级股票私募仓位超过8成，3.65%的百亿级股票私募仓位低于2成。环比来看，仓位超过8成和仓位介于5-8成的百亿级私募占比有明显提升。
不过，中小规模股票私募仓位指数却低于股票私募整体水平，其中二十亿规模股票私募仓位指数最低为77.48%，其次是十亿级规模股票私募仓位指数为77.81%，均创出年内新低。
减仓必要性不大
当前，私募基金调仓换股进入窗口期，虽然近期医药、消费以及科技三大黄金赛道均有所调整，市场板块轮动加速，但结构性行情同样也提供了布局良机，不少业内人士认为当前继续减仓必要性不高。
泓澄投资表示，市场下跌的原因一方面来自国内外投资人对于监管政策的悲观解读，因政策调整带来短期阵痛。信息面，上周针对互联网、K12教育、医药、房地产等一系列政策出台让市场对部分行业产生悲观情绪，也引发对未来政策不确定性的担忧，外资流出明显，由此带动周一A股整体出现一定程度回调。另一方面，消费等行业在资金调仓过程中，部分优质个股由于交易因素出现快速下跌。
星石投资指出，本次普跌主要原因在于教育、房地产、疫情等多方面消息的诱发。同时，外资的流出也对市场有一定影响，近期针对垄断行业和压抑民生行业调控政策频出，引发资金对下一步政策的猜想。
此外，从本轮行情背后一大推手之一的两融资金来看，数据显示，目前两市融资融券余额依旧维持在1.8万亿元上方，最新报18228.83亿元。
中信证券认为，无需担忧教育政策的极端性扩大至其他领域，教育对国家整体战略而言影响深远，但其他大部分消费领域在一定程度上可以满足人民对美好生活的向往，所以行业的规范和整顿是必然，但再出现整个行业极端打压的概率小，对于头部企业而言规范往往对其有利。中信证券认为消费整体提高配置的时点仍需等待，短期主要关注中报超预期概率较大的行业和个股。
针对后市，星石投资就指出，从安全边际的角度，规避预期高度一致、充分定价的领域，控制组合市盈率水平，是面对震荡的较好方式。当前股市高估值非周期资产和低估值顺周期资产的表现分化严重，以沪深300和创业板指数为两类风格的代表，低估值顺周期类资产（通胀受益）相对于高估值非周期类资产（通胀受损）比价关系已经处于绝对低位，从历史数据来看在此区域产生均值回归的概率较大，意味着低估值顺周期类资产在后期的表现可能较优。
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