基金大涨你却不赚钱？AI投顾可能是居民理财的破局方式

理财鱼小提示：基金大涨你却不赚钱？AI投顾可能是居民理财的破局方式

历经调整与改造阶段后，中国经济正在从高速爆发时期过渡到持续长期中速增长时期。纵观日本、韩国等亚洲国家的发展历史，一旦进入中低速增长期，中等收入群体将面临阶层下滑的可能。

在标准化资产上的理财投入，是中等收入群体的财富保值增值解决之道。但实际上，即使在基金收益率高达70%-90%的时候，基民的最终赚钱比例也很低，甚至不到50%。

针对这些变化和问题，2021年6月18日，理财魔方CEO袁雨来、联合创始人姜海涌、马永谙等进行了分析和解读。

理财魔方的AI投顾探索

理财魔方联合创始人、互联网运营专家姜海涌分析了当前行业面临的困境——中等收入群体缺乏专业化的理财服务以及难以规模化提供投顾服务。

面对这两个困境，理财魔方有着独特的解决方案，包括用户立场、个性化定制和伴随式服务三个方面。

用户立场方面，他认为当前公募基金投资者数量庞大，但却存在基金赚钱基民不赚钱的怪现象，是因为大部分基金公司以追求基金净值增长为目标，而不是客户是否能赚到钱为目标，没有站在客户立场思考问题。而理财魔方的业务逻辑设计则为了解决这个怪现象，以用户实际盈利为目标而不是以资产的净值增长为目标；个性化定制方面，理财魔方通过了解用户风险承受能力的底线，通过AI技术为用户定制公募基金组合，让每一个组合都是个性化的；伴随式服务方面，理财魔方认为理财是常伴一生的事情，但随着资本市场的波动，用户情绪也会随之波动，因此需要对用户情绪进行理性的响应与干预。姜海涌认为只有做好以上三方面，才能让用户获得长期稳定的收益。

姜海涌以理财魔方6年多的AI投顾探索为例做了说明。理财魔方的定位是人工智能驱动的基金定制组合app，通过个性化定制服务，帮助用户实现家庭整体资产的长期回报。经过6年的探索，目前已经交付完成了当初设定的实现用户价值的目标，数万中等收入家庭投入理财魔方数额超30万，超过90%的客户实现了盈利的目标。

目前，理财魔方已累计融资超过2亿元人民币，大部分资金用于AI系统研发，拥有基金销售牌照和保险代理牌照，并且与国家超算“神威-太湖之光”达成了战略合作伙伴关系，2020年和2021年第一季分别两次被清华大学五道口金融学院评为中国智能投顾十强企业。

居民理财的困境与破局

理财魔方联合创始人马永谙指出，中国经济历经调整与改造阶段后，经历了一段高速爆发成长时期，目前中国经济持续向稳，增速逐步放缓。未来，中国经济将长期保持中速的增长态势。

纵观日本、韩国等亚洲国家发展历史，一旦进入中低速增长期，中等收入群体随着工资性收入的减少，将极大可能出现阶层下滑。如何解决中等收入群体的财富保值增值问题至关重要。他认为，当经济高速成长时代结束、工资收入减缓时，居民只有加大在标准化资产上的理财投入才是正确的解决之道。

作为标准化的理财产品，公募基金必然会是未来的主流。

然而，通过观察中国居民当前投资公募基金的现象就能发现，市场行情很好的时期，基金收益率能达到70%-90%，最终基民赚钱的比例却很低，50%的占比都达不到。

针对“基金赚钱，基民不赚钱”问题的原因，马永谙认为主要是受到投资者情绪的影响。老百姓在基金理财过程中，喜欢追涨杀跌，不能理性的长期持有基金。

确保投资者逆人性而为并不是一件容易做到的事情。同时行业内存在的基金不以客户为中心而只是单纯卖产品为目标，无法解决客户在基金持有过程中的贪婪和恐惧，以及无法提供长期的伴随式服务，都是行业急需要解决的问题。

针对这些问题，理财魔方做了多方面的探索：创造了行业内第一套全AI驱动投资管理引擎，根据客户实时数据来为其提供个性化资产配置组合，打造了一个实时响应客户需求的无人值守的自动运行体系。

这套系统以控制风险为核心目标，以主动全天候思想来确保客户在风险底线不破的前提下,实现更高的收益。中间经历了贸易战、疫情等极端考验，也没出现客户风险底线被突破的情况。这也使得理财魔方的资产管理规模(AUM)一直在持续增长。

居民理财的新生和未来

理财魔方创始人兼CEO袁雨来提到，理财魔方就是要”创造一个更公平的理财世界”。

他认为当前只有富人能享受到类似私人银行这样专业的理财顾问服务，中等收入群体是社会的中流砥柱，却没有机会享受到这样专业的服务。

袁雨来希望通过AI来实现全民理财的公平。通过算法提升客户盈利概率为目标，让客户在投资过程中更加理性，并享受到同私人银行一样专业的顾问服务。

这至少会有两方面的好处。一是反内卷，通过AI提升财富管理服务的效率，而非耗费人力财力争夺有限的金融服务资源；二是反“杀熟”，同时解决金融行业中的道德风险，确保客户实际收益的最大化。

袁雨来认为可以利用科学来帮助客户对抗理财过程中脆弱的人性。AI会在每个客户独特的参数和变化下寻找最优解，帮助客户的资产配置组合的风险在客户可以承受的范围内，以及让客户透明地理解市场涨跌的原因和逻辑。

理财魔方的客户主要是中等收入群体，他们希望能够成为这类人群财富管理的基础设施，通过AI技术让中等收入群体享受到专业的金融服务。

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