A股：总要看遍市场轮动，才更懂资产配置的可贵！

理财鱼小提示：A股：总要看遍市场轮动，才更懂资产配置的可贵！

2021不过短短小半年的时间，A股投资者却仿佛早已“历尽沧桑”。核心资产、黑色周期、喝酒吃药、金融券商……都来了一遍，行情时好时坏，热点也是追赶不及。行情切换下，有多少投资者能全身而退？

市场轮动频繁，精准跟上节奏太难

数据显示，无论从大类资产角度还是A股行业角度来看，市场轮动都是常态。根据中信证券金融科技部研究，过去10年，各类大类资产轮动频繁，而且基本没什么规律可言，其范围涉及黄金、房产、恒指、股票基金等多个领域。

大类资产太难捕捉，那如果把范围缩小到A股呢？

其实也存在类似的情况。Wind统计，过去20年中28个申万一级行业也时常切换，呈现你追我赶之势，上一年好的，下一年不一定好，上一年不好的下一年说不定就来个“咸鱼大翻身”。如果仅持有单个行业，那么轮动多频繁，痛苦来得就有多频繁……

行情切换快只是一个方面，投资不够理性也是致“绿”的一个因素。根据Wind统计，过去15年间上证指数点位越高，成交额越大，基金发行份额也越高。涨得越厉害，买得越多，如此一来，投资者很难避免“高位站岗”，不知不觉就成了“韭菜本菜”。

资产配置比您想的管用

对A股投资者来说，最好的投资方式其实是“以不变应万变”。市场轮动就意味着“东边不亮”总有“西边亮”，借助这一点，如果能够合理做好资产配置，将起到意想不到的效果。

假设现有A和B两类资产，根据这两类资产设计三种投资方案，第一种：全投资A；第二种，全投资B；第三种，A、B资产各投一半，看看两个涨跌周期后最终收益如何吧。

可以看到，通过A、B两类资产的再平衡，可以实现牛市锁赢，熊市补仓的作用，同时还有平衡波动的效果。

如果将这种策略运用到市场中会如何呢？将沪深300和中证全债指数做不同比例的配比，结果如下：

不难发现，股债搭配的投资方案不仅能够收获不错的长期收益，而且能够分散单一市场的风险，获得更好的风险收益。其中股债5:5配比方案的收益甚至超过全仓股市的收益，确实起到了牛市锁赢，熊市补仓的作用，这就是资产配置的魅力。

而在实际中，每个家庭和个人都有属于自己的标准普尔资产象限图。具体分为四部分：1、保本升值的钱；2、要花的钱；3、生钱的钱；4、保命的钱。投资者可以根据自身情况规划闲置资金，针对每一块资金的特点设计自己的专属投资方案。

跨市场配置的魅力我们已经看到了，那在同一市场中是不是就不需要了呢？

不是的。其实资产配置是一种投资方法，最终结果是达到配置效果，能够更好地服务于投资目标。所以即便是在同类资产中，也需要做适当的配置，尤其是投资权益类基金。

做权益类投资就像在大海上驾驶一艘帆船，风越大行驶得越快，但同时也要承受更加强烈的颠簸。其中，底仓配置就相当于帆船的“压舱石”，有了它，就能大大降低“翻船”的几率，保证帆船行驶得更稳，更长久。

所以在投资权益类产品时，可以选择风格稳定、策略不漂移的产品作为底仓配置。

时间的玫瑰只回馈给相信时间的人

好的资产配置是应对未知风险的最佳策略，也是长期投资的源泉。不用害怕错过某种风格短期的大涨，毕竟任何资产都有周期和轮回，某种风格走到极致后往往面临回调的风险，反之亦然。而在合理的资产配置下，那些不必要的波动往往也可能被抹平。在此基础上，投资者所要做的，就是坚持长期持有，毕竟时间的玫瑰只回馈给相信时间的人。正如2021年高考上海卷的作文考题“有人说，经过时间的沉淀，事物的价值才能被人们认识”，长期投资亦如此！

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