中国平安，三季报中的“AB面”
最早以“大动作”展现寿险改革决心的平安，开始以更多指标显露成效，早期开启的数字化转型，也成为多个业务板块内生增长的重要驱动力。更重要的是，在外部环境错综复杂的当下，以寿险改革和数字化转型加固的专业与实力，让平安能够对实体经济提供更多的支持。
作者 |余鱼
编辑 |刘肖迎
在2022年三季报的财报季尾声，保险业几大公司陆续交出了自己的成绩单，平安是其中最早的一家。
作为早期国内第一家股份制保险企业，如今国内规模最大的综合金融集团，平安用过去30余年时间从单一保险业发展至综合金融，再横向跨越至医疗健康产业，当前最新总资产规模已达10.76万亿元。
这个过程中，平安从2019年开始的寿险改革，以及从更早的2012年左右开始构筑的医疗版图，始终是行业关注的焦点。
当下国际环境错综复杂，资本市场持续震荡，国内疫情冲击供给，保险行业正面临前所未有的全新挑战。身在其中的中国平安，通过三季报数据传递出其怎样的节奏和路径？
01、寿险改革再进一步
从最新的财报数据来看，稳健依然是平安经营情况的关键词。
2022年1-9月，中国平安实现收入8702.02亿元，归母净利润764.63亿元，同比有小幅下滑，但归母营运利润达到1232.88亿元，实现了3.8%的同比增长。
在疫情及资本市场持续承压的环境下，整个保险行业也需要共同面临不同程度的业绩压力，2022年1-9月前五大保险公司收入和净利润同比降幅均值分别为1.08%和17.95%。
如果对营业总收入、净利润以及净利率三个指标进行横向比较，中国平安在业绩规模绝对值和盈利能力上，依然处于行业领先位置。
与财报数据的优势相对应的，是中国平安当前在个人客户数、集团内含价值方面的不断增长。
截至2022年9月末，中国平安个人客户数接近2.28亿，较年初增长了2.6%，客均合同数较年初增长了1.7%至2.96个。
所谓内含价值，指的是截至某个日期，一家保险公司所有有效保单未来利润的贴现值，针对的是寿险及健康险业务。
而在寿险和健康险之外，中国平安还有财产险、银行、证券和科技等多个业务板块，将这部分业务以一个经调整后的资产净值来体现，再加上内含价值，就能得出一个集团的整体内含价值。
以半年报数据为比较，中国平安寿险及健康险业务内含价值为9066.19亿元，而集团内含价值达到1.44万亿元，自2017年以来始终居于行业最高。
除此之外保险行业还有一个重要指标叫做新业务价值，指的是保险公司本年度内销售的保单，预计未来能够产生利润的贴现金额。保险公司每年的新业务价值越多，可以成为未来利润的“蓄水池”也就越大。
2019年开始，平安成为五家险企中最早有寿险改革“大动作”的，直观数据来看，其个险代理人在年内缩减200多万人，2020年和2021年也均有减少，其团队优化时间和规模领先于另外四家险企，这让2016年至2019年间在新业务价值指标上领先的平安，从 2020年开始更早出现回落。
目前平安代理人数量降幅已逐渐收窄，与此同时，其代理人队伍结构也在不断优化，截至9月末，公司大专及以上学历代理人占比同比上升4个百分点，新增人力中“优+”占比同比提升10.3个百分点，钻石队伍人均首年保费是整体队伍的4.8倍。
而这一动作对未来业务高质量发展起到重要作用——2022年前三季度，中国平安代理人人均新业务价值持续提升，同比增长超过22%，横向比较来看，其人均新业务价值在6月末达到3.77万元，保持在五家保险公司之首。
寿险改革是“渠道+产品”的改革，渠道改革方面除了代理人规模和结构的调整，平安寿险还与平安银行进行深化融合，银保新优才队伍坚持严选增优，引入高学历精英队伍，同时通过平安寿险社区网格化模式在25个城市进行试点，试点“孤儿单”13个月保单继续率同比提升超17个百分点，持续探索下沉市场的保险消费场景和渠道创新。
产品方面，平安以“打造有温度的保险”为理念，加大了有竞争力的产品供给，通过“保险+健康管理”、“ 保险+居家养老”、“ 保险+高端养老”三大核心服务构建起自己的差异化竞争优势，这也是响应国家关于“规范发展第三支柱养老保险”倡导的具体表现。
同样值得关注的是，平安的13个月保单继续率从2020年的85.5%逐渐提高至2022年6月末的91.7%，而这一指标衡量的是保险公司持续经营能力。最难的一段路或许已经走完，寿险改革企稳之际，平安接下来的业绩表现也更值得期待。
02、从金融到医疗的数字化转型
如果回顾平安从单一保险业发展至如今“综合金融+医疗健康”的产业版图之路，会发现其数字化转型是一条重要的脉络。
以业内人士的观点来看，保险行业数字化转型包括企业内部效率提升和降本增效，利用数字化技术开展较深度的业务模式创新，以及利用数字化技术连接产业链上下游等几个阶段，而平安已然成为保险业数字化转型的一个突出案例。
在中国平安今年前三季度整体收入中，除了贡献占比最高的寿险业务外，财产保险业务创收2220.24亿元，银行业务创收1382.65亿元，另有处于成长期的医疗健康板块创收数十亿元左右，均是平安当下不可或缺的重要业务板块。
在寿险领域，以“智能拜访助手”、“智能投保双录”和“金管家”APP为代表的一系列软件和技术支持，在不断提高其投保前的营销能力、风控能力和投保后的理赔效率。具体来说，2022年上半年平安累计完成超7.8万件案件智能质检，“金管家”APP注册用户已在2022年6月末接近2.74亿，为客户提供个性化权益服务累计超2400万人次。
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