券商晨会精华：坚持价值＋成长均衡配置 注意左侧布局的机会

财联社8月17日讯，昨日大小指数继续分化，大金融、大消费走强，宁德时代等锂电股大跌，主板指数跑赢创业板指，最终沪指平收，创业板指收跌1.31%，两市个股红多绿少，成交额突破1.2万亿，连续第19个交易日突破万亿元，整体看，题材再次高低切换，依旧保持板块轮动格局。盘面上，氢能源、MCU芯片、燃气水务涨幅居前，盐湖提锂、钛白粉、稀土永磁跌幅前列。

隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，标普涨0.26%，从疫情期谷底累计反弹100%，道指涨0.31%，纳指跌0.2%。新能源概念板块及中概股下挫；蔚来汽车跌近6%；腾讯音乐跌近9%，创上市以来收盘新低；京东跌超4%，阿里巴巴跌超3%。中概股知乎涨超5%。大型科技股普涨，苹果涨超1%。

今日券商晨会上，中信建投表示，建议主板配置优先，市值风格维持大市值配置占优；海通证券表示，坚持价值＋成长的均衡配置，注意左侧布局的机会；中原证券表示，预计自Q3开始游戏板块估值和业绩有望迎来双重修复。

中信建投：建议主板配置优先，市值风格维持大市值配置占优

中信建投指出，当前市场不只是不同市值分组的个股分化，且在大盘板块中也有成长价值的分化趋势，我们看好大盘价值的alpha能力，但对主板成长仍维持警惕，后续走势也将进一步分化，建议整体维持中等仓位跟随不变，重点提示银行中报超预期的潜在投资机会；创业板技术面维持弱势不变，而个股层面则有热点个股的天量再融资消息，从市场表现也看到多空分歧极大，我们建议维持观望，板块整体低仓位回避不变，风格方面建议主板配置优先，市值风格维持大市值配置占优。

海通证券：坚持价值＋成长的均衡配置，注意左侧布局的机会

海通证券指出，操作上，对于手中短线获利的个股应及时减仓，锁定收益落袋为安；而对于业绩不及预期、涨幅较大或者处于下降通道的个股还是以规避为主。市场短期仍将处于震荡期，在中报披露窗口期，业绩不确定性也将加剧个股的波动，这也是市场短期对各种扰动因素的风险释放，届时能否打破现有局面，最终指数突破上方压力位，还是需要继续关注顺周期以及大金融价值板块的表现。但整体来看，市场逻辑未出现转变，内部风险释放后成长股更优。坚持价值＋成长的均衡配置，注意左侧布局的机会。其中碳中和背景下的氢能源、储能可以继续挖掘，对于已经跌出估值安全边际的茅指数优质赛道品种，也可以适当关注。行业方面可关注军工、医药生物、机械设备、电子。

中原证券：预计自Q3开始游戏板块估值和业绩有望迎来双重修复

中原证券指出，游戏板块内部分公司上半年面临产品上线和宣传延后，导致出现了短期“青黄不接”的情况，加上买量成本上行以及2020年上半年的比较高的业绩增长基数，导致2021上半年净利润增长承压。目前游戏板块正处于估值和业绩增长的双重底部，预计自Q3开始随游戏公司进入新的产品周期，流水好转，估值和业绩也有望迎来双重修复。建议关注前期超跌的游戏公司，考虑国内游戏公司在海外市场收入增长快于国内，游戏品质以及本地化水平得到海外玩家认可，建议关注游戏公司精品化进程、海外布局情况。

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