每日调研汇总：80家机构调研汉钟精机！景林、高毅等明星机构出席

汉钟精机

重点机构：嘉实基金、高毅资产、景林资产、兴全基金

调研摘要：

二、产品介绍(一)制冷产品1、中央空调方面为公司主导产品,其次为冷冻冷藏、热泵等。2、公司中央空调压缩机已占有一定市场比例,同时整个市场每年的增速平稳。3、冷冻冷藏产品应用范围较广,可应用于农产品保鲜、渔船速冻、食品速冻隧道等行业,成长幅度相对较高。4、热泵产品的销售、建设多集中在三季度左右(二)空压产品1、主要用于工程机械等气源动力行业,下游业务领域广泛。如激光切割、制氧制氮、公路养护注入、煤矿机械的地下输送等。2、上半年空压产品有一定幅度的成长。

劵商研报：

利亚徳

重点机构：赵恒毅，厉之千（中欧基金）、姜玉雯,苗飞（嘉实基金）

调研摘要：

请问公司VR这块未来的一个商业模式和一个考虑是什么?

答:其实我们每个现在所从事的行业里面都有好大的想象空间,VR、文旅、夜游都是如此。但是VR比较特殊,因为我们有核心技术,以NP为基础,拥有领先的光学动作捕捉,它是人工智能里面的一个基础性技术。从VR发展来看,技术在不同行业都会有比较好的应用,所以现在我们在做行业应用的开发阶段。比如像电影拍摄,虚拟演播,还有我们叫数字人数字资产的运用,数字资产的运用也是一个大的方面,举个例子,比如武打动作,你把它做成数字资产,舞蹈动作也可以做成数字资产等等,这样都是有很大的市场利用空间的,所以VR的爆发的到来现在应该属于打基础的一个阶段,至于说商业模式的话,我们各种模式都会考虑,有的是以产品销售的模式,有的是以做项目的模式,有的是更加合作的模式,当然还有提供服务的模式都可能。原来NP只做产品,相对比较单纯,毛利率很高,现在NP开发出3.0版本的产品,行业口碑很好。利亚德在成立虚拟动点之后,着重在应用层面去发展它,比如工业仿真应用、教学的运用等等,市场很大。

MicroLED直显屏的应用领域和客户会不会对我们主流的显示屏的市场有一定的挤占?

答:MicroLED叫微间距,什么概念?一般在1mm以下,原来在小间距里面占的比重很少,所以MicroLED是扩充了Led的应用范围,尤其在微小间距就是说低于0.9以下的基本上是MicroLED的天下,这部分原来用小间距做就很费劲,且成本未必有优势,而且工艺各方面也很难达到,所以实际上是扩大了。再比如MicroLED还有一个toC的市场,所以它跟原来的基本上没什么冲突,实际上是LED显示里面的一个增量。

劵商研报：

东方精工

重点机构：殷明（易方达基金）、周玉雄（中欧基金）

调研摘要：

问题1:公司主营业务聚焦高端瓦楞纸包装装备制造,公司如何看待该行业发展前景?限塑令转向禁塑令的过程中,公司产品具有广阔前景,公司如何抓住发展机会?

公司答复:1.从需求端看,在线上消费和“以纸代塑”的驱动下,终端消费市场对瓦楞纸包装需求持续增长,将拉动瓦楞纸包装产能的增长,进而拉动瓦楞纸包装产线、设备需求的持续增长。作为设备商,公司的发展得益于瓦楞纸包装市场的不断发展壮大。近年来瓦楞纸包装的应用领域除了传统的食品饮料、家电、商超快消等行业市场外,线上消费市场和“以纸代塑”趋势已成为增长的重要驱动因素。全球逐步禁止在消费市场使用塑料包装用品,是时代发展的必然潮流。中国自2021年初起逐步禁止不可降解塑料袋的使用;欧盟自2021年7月起全面禁止塑料餐具等可选用纸板等替代材料生产的、一次性塑料产品的使用。塑料包装用品减少有利于瓦楞纸包装品消费量和产量的增加,进而有利于瓦楞纸包装装备需求的增加。此外,新冠疫情下欧盟地区的电商市场规模快速增长,拉动了瓦楞纸箱消费量的增长。东方精工瓦楞纸包装装备业务分布在中国大陆和欧洲地区,有望充分受益。欧洲子公司目前在手订单和产能利用率都较为饱满,国内业务板块的订单销售增长势头也比较好。

2.从供给端看,瓦楞纸包装行业产线设备升级、产能向中高端和智能化的演进,是中高端瓦楞纸包装装备、行业解决方案业务增长的重要驱动。以中国市场为例,目前存量数千条瓦楞纸板生产线中,只有几百条产线车速超过200米/分钟、宽幅2.5米以上。随着近年来人工、土地等生产要素价格上涨、环保监管的严格要求、年轻工人招工难、疫情冲击,以及终端客户对于瓦楞纸产品要求的变化,预计剩余的几千条瓦楞纸板生产线也会逐步升级到高速宽幅生产线,向高效化、智能化、数字化、无人化方向发展。处于瓦楞纸板生产线的下游生产加工环节的瓦楞纸箱印刷设备,近年来升级的速度也比较快,之前市场以销售单机为主,疫情后市场对全自动化的联动线的需求显著增加,公司上半年订单结构的变化、全自动一体化产线订单增加,也充分说明了这个行业变化趋势。

劵商研报：

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