中国移动IPO过会三大运营商齐聚A股 拟募资560亿近半投入5G网络建设

长江商报消息●长江商报记者徐佳

三大运营商齐聚A股在即。

11月4日，中国移动（0941.HK）A股IPO申请通过证监会审核。随着接下来成功发行并上市，移动、联通及电信三大运营商将在A股集结。

据招股书披露，此次中国移动拟非公开发行新股不超过9.65亿股，募集资金规模560亿元，超过中国电信A股募资规模，为近十年来A股最大IPO项目。

今年前三季度，中国移动实现营运收入6486亿元，同比增长12.9%，其中通信服务收入5729亿元，同比提升9%；股东应占利润872亿元，同比上升6.9%。截至9月末，中国移动的移动客户总数达到9.56亿户，5G套餐客户达到3.31亿户，5G网络客户达到1.6亿户，盈利能力及业务规模依旧稳居三大运营商榜首。

不过，长江商报记者注意到，近期A股新股破发现象不断，此前的8个交易日内，就有10只新股上市首日破发。

今年8月份回A的中国电信，也出现了上市不久就破发的现象。尽管“绿鞋机制”以及控股股东增持双管齐下，但目前中国电信A股股价依旧处于破发状态。在此背景下，中国移动本次发行如何定价、股价走势如何，备受市场关注。

三大运营商均实现A+H两地上市

今年8月18日，证监会官网首次披露中国移动A股招股书。仅过去两个多月时间，11月4日，中国移动A股首发申请成功过会，成为继中国联通、中国电信之后，第三家顺利回A的运营商。随着接下来成功发行上市，国内三大运营商将齐聚A股，实现A+H两地上市。

据招股书披露，此次中国移动拟公开发行A股数量不超过9.65亿股，即不超过本次发行后公司已发行股份总数的4.5%（行使超额配售选择权之前），募集资金总额不超过560亿元。

从募资规模来看，中国移动IPO募资规模超过中国电信，将成为A股近十年来最大的IPO项目。今年8月20日登陆A股的中国电信，在全额行使本次A股发行的超额配售选择权之后，募集资金净额为537.27亿元。而中国联通早在2002年10月就已实现A股上市，首次公开发行募资净额约为112.61亿元。

不过，由于近日A股新股破发现象不断，中国移动此次发行如何定价、股价走势如何，自然也备受市场关注。

长江商报记者注意到，自IPO询价新规发布后，A股打新不再“稳赚不赔”。近期上市的20只新股中，除了三只主板新股之外，13只股票实现超额募资。但在8个交易日内，就有10只新股上市首日破发，包括华兰股份、深城交、成大生物、戎美股份、新锐股份、中科微至、凯尔达、可孚医疗、中自科技、争光股份等。

中国电信在A股上市后不久，也跌破4.53元/股的发行价，公司“绿鞋机制”生效，主承销商中金公司在二级市场已买入62.55亿元，买入价均为4.53元/股。“绿鞋机制”到期后，中国电信控股股东电信集团更是推出了40亿元的增持计划，极力护盘。

截至11月4日收盘，中国电信A股股价4.19元/股，依旧低于其IPO发行价。在此情况下，盘子更大的中国移动是否也将参考中国电信引入“绿鞋机制”，引发市场猜想。

前三季度盈利872亿增长6.9%

中国移动是中国最大的电信运营商，亦是全球网络和客户规模最大、盈利能力领先、市值排名位居前列的世界级电信运营商。

截至11月4日收盘，中国移动港股股价48.45港元/股，总市值9920亿港元，折合人民币8150.52亿元。

财务数据显示，2018年至2021年上半年，中国移动分别实现营业收入7368.19亿元、7459.17亿元、7680.7亿元、4436.47亿元，归属于母公司股东的净利润分别为1166.99亿元、1063.25亿元、1078.37亿元、591.18亿元，研发费用分别为38.65亿元、66.70亿元、110.99亿元、57.95亿元。

日前，中国移动在港交所披露，2021年前三季度，公司实现营运收入6486亿元，同比增长12.9%，其中通信服务收入5729亿元，同比提升9%；股东应占利润872亿元，同比上升6.9%，盈利能力及业务规模依旧稳居国内运营商榜首。

其他两大运营商中，中国电信前三季度实现经营收入3292.41亿元，同比增长12.5%，净利润为233.27亿元，较去年同期增长24.7%，剔除出售下属公司股权的一次性税后收益14.16亿元后，同比增长17.1%。中国联通前三季度收入为2444.89亿元，同比上升8.5%，净利润为129.23亿元，比去年同期上升19.4%。

移动业务方面，截至今年9月末，中国移动的移动客户总数达到9.56亿户，第三季度净增移动客户1020万户；5G套餐客户达到3.31亿户，5G网络客户达到1.6亿户。前三季度，中国移动的手机上网流量达到908亿GB，同比增长39.1%，手机上网DOU突破12GB，移动ARPU为50.1元，同比增长2.6%。

截至9月末，中国电信和中国联通的移动用户数分别达到3.7亿户、3.16亿户，5G套餐用户1.56亿户、1.37亿户，三大运营商的5G套餐客户数合计达到6.24亿户。

本次发行中，中国移动将使用一半募集资金用于5G精品网络建设项目，该项目总投资额983亿元，拟投入募集资金280亿元，并计划在2021年至2022年两年时间内新建5G基站不少于50万个，建设5GSA核心网及网络云资源池，可满足3.5亿5GSA用户业务需求及0.2亿行业用户需求。

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