南方香港(QDII-LOF)净值下跌2.08％ 请保持关注

金融界基金12月14日讯 南方香港(QDII-LOF)基金12月10日上涨1.18%，现价1.273元，成交3.56万元。当前本基金场外净值为1.2595元，环比上个交易日下跌2.08%，场内价格溢价率为1.07%。

本基金为上市可交易型QDII基金、股票型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值下跌5.89%，近3个月本基金净值下跌14.59%，近6月本基金净值下跌24.73%，近1年本基金净值下跌2.87%，成立以来本基金累计净值为1.3495元。

本基金成立以来分红4次，累计分红金额0.09亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为毕凯，自2017年08月24日管理该基金，任职期内收益32.33%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有快手-W（持仓比例6.71%）、深圳国际（持仓比例5.07%）、晨鸣纸业（持仓比例5.03%）、澳博控股（持仓比例4.73%）、华夏视听教育（持仓比例4.57%）、中国平安（持仓比例4.45%）、玖龙纸业（持仓比例4.11%）、小米集团-W（持仓比例3.96%）、腾讯控股（持仓比例3.75%）、融创中国（持仓比例3.46%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2021年三季度全球经济整体呈现从高位回落的趋势。根据Bloomberg的统计，2021年7月至2021年9月发达市场Markit制造业月度PMI分别为59.8、58.3和57.1，其中美国Markit制造业月度PMI分别为63.4、61.1和60.7；新兴市场Markit制造业月度PMI分别为50.7、49.6和50.8，其中中国Markit制造业月度PMI分别为50.3、49.2和50.0。从风格上来看，全球成长股指数与全球价值股指数表现差异不大。按美元计价全收益口径计算，2021年第三季度MSCI全球价值指数小幅下跌0.65%，MSCI全球成长指数小幅上涨0.84%。

报告期间，MSCI全球指数按美元计价下跌0.35%，MSCI新兴市场指数按美元计价下跌8.84%，恒生指数按港币计价下跌14.75%，黄金价格按美元计价下跌0.74%，十年期美国国债、十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别提高2个基点、1个基点和1个基点。新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价下跌12.48%，印度Nifty指数按本币计价上涨12.06%，俄罗斯MOEX指数按本币计价上涨6.81%。美元指数有所上行,由92.44上涨至94.23。

港股方面，2021年第三季度市场调整比较剧烈，我们认为主要是由于中国经济增速边际放缓、消费下行叠加部分行业的政策变化形成的结果。展望未来，我们判断压制港股最重要的政策风险已经基本释放完毕，行业政策的调整对于中国经济的长远发展将产生积极影响。随着欧美货币政策向常态化逐步调整，疫情对于经济带来的脉冲式影响也在逐步消退，我们认为在行业配置上需要更加着眼于长期，积极配置符合中国经济结构性调整方向，在行业内部具备较强竞争力的优质企业。我们认为投资者对于港股的信心有望逐步恢复，并且我们对于港股未来的投资收益空间持积极判断。

在资产配置上，本基金股票整体仓位维持平稳，行业仓位水平采取了均衡配置的策略，主要通过自下而上的选股获取超额收益，并通过自上而下的行业研究及宏观研究进行配置决策。在投资策略上以价值投资为导向，遵循自下而上为主的原则,在行业中精选盈利改善、估值水平合理的行业龙头公司，尤其关注公司的技术优势、发展战略、行业成长性以及产业政策的变化。基金围绕港股市场估值体系重构的长期逻辑进行个股筛选，不断发掘存在估值重估机会的细分行业和个股，同时通过分散化投资控制投资组合整体的风险。本基金在配置过程中也兼顾流动性、市场风格转换及调仓成本等其他相关因素，努力控制基金的回撤水平，力争战胜业绩比较基准，为投资者创造持续稳健的投资回报。

报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.3442元，报告期内，份额净值增长率为-18.62%，同期业绩基准增长率为-13.94%。

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