水皮：「谈股论金」“关灯吃面”十周年祭

水皮/文

今天本来是个好日子。

今天是12月15日，是央行宣布下调金融机构存款准备金率0.5个百分点生效的日子，就此可以释放资金1.2万亿。

为什么说今天这个日子特别好？因为降准消息其实是大家前期都知道的，但是大家前期不知道的是，今天央行又开展了5000亿元1年期MLF的操作，也就是央行又送上5000亿的“麻辣粉”。应该讲，现在资金的宽松是超预期的。

因为一般投资者知道，尽管存款准备金率释放了1.2万亿，但是今天还有9500亿MLF是到期。一般理解存款准备金下调只是对冲即将要到期的MLF，但是没想到央行不但没有全部回收，而且今天又重新续做了5000亿。

对冲的是到期的“麻辣粉”是9500亿，1.2万亿减9500亿加续做的5000亿实际上是净投入7500亿。实际的投放的量比大家预期的要大，说明管理层对流动性的释放是非常，非常真诚的，也是非常，非常重视的，是希望能达到扶持经济复苏愿望的。

但是水皮刚才说今天本来是个好日子，为什么说“本来“呢？

因为今天的市场真的是不给力，而且是非常，非常的不给力！让人非常，非常失望。今天全天基本上都是有气无力，聊胜于无的走势。到了尾盘甚至出现了跳水，跳水的力量首当其冲来自医药板块。

药明康德这么一个风向标，大权重指标股尾盘居然跌停，直接带动医药板块进一步的下落。与此同时，未名医药和科兴制药，因为第三针疫苗加强针消息，突然都从下跌打到尾盘上涨翻红。未名医药从下跌5%，最后10分钟达到涨停。科兴制药从下跌2.06%达到了上涨5.36%，真的是几家欢乐几家愁。同样是医药板块，有人跌停，有人涨停，怎一个愁字了得。

总的来讲，今天受到消息面的影响，板块差异还是有的。今天整个基建板块走强，包括房地产板块也上涨了1.6%左右。应该讲还是有一部分资金买货币宽松的账，特别是基建，建筑，房地产。水皮想这种传导会是一个慢热的过程，传导还是正向的，但是需要时间。

北向资金今天一如既往地继续流入，只不过流入的幅度要小得多。今天沪股通流入了5.59亿，深成指流入了1.92亿，两市一共流入7.51亿，还是继续保持净流入的状态。应该讲，境外资金还是看好后市的表现。

虽然今天的走势不尽如人意，但是如果和6月15日，也就是和上一次降准之后市场的走势对比，应该讲还是不错的。

因为6月15日大盘跌了0.92%，16日又跌了1%，再加上一个交易日，实际上也跌了1%，就是连续三根中阴线跌了3%左右。相比之下，今天大盘虽然都有回落，但是和6月15日第一次降准的跌幅相比，就是小巫见大巫了，或者说苦中作乐，能够走成这样也算不错了。

说到底今天本来是个好日子，却没想到又成了大家“关灯吃面”的日子。老股民都知道，2011年12月15日，在重庆啤酒吧里，有一个投资者写下了这么一段话：“今天回到家，煮了点面吃，一边吃面一边哭，泪水滴落在碗里，没有开灯。”这就是最、最有名的“关灯吃面”典故由来。时间一晃，已经十年过去了，今天本来是个好日子，但是大家又尝到了关灯吃面的味道。看来政策效应还是需要有个缓慢释放的过程。

一句话点评：心急吃不了热豆腐。

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