怎么挑选一只优秀的主动基金？

资类社区或者平台，发现很多朋友似乎对主动基金存在误解，尤其现在不说自己是价值投资好像就是万恶不赦的投机分子一样。

而提到价值投资，好像又必须要投资指数，似乎主动基金成了一个有年代感的即将被淘汰的产物。当然这些部分归功于巴菲特先生的大力推荐，以及国内媒体的断章取义，造成投资新手们的误解。

以后有机会我也会跟大家分享巴菲特的价值投资方法，可能跟网上传的高大上低估买入高估卖出不是一回事，也会分析在A股投资指数是否真能稳赚不赔。

在我刚刚学习投资的时候，主要是以指数基金投资为主，认为主动基金是落后的要淘汰的，但到现在，我基本上已经将指数基金的投资比例降到一个比较低的比例，而主动基金成为我投资的主要成分。

因为很多朋友放弃主动基金，有一个很大的原因就是不知道怎么选择主动基金，主动基金不像被动基金可以参考PE、PB、ROE等指标，所以选择上稍显困难，今天就和大家分享我的选择主动基金的方法。

平台选择

其实主动基金和被动基金一样有很多的指标可以参考，当然参考这些指标并不代表就能一定赚钱，但至少能提高我们投资赚钱的概率。

各个投资平台基本上都可以查看基金的各项指标，本人比较偏爱“晨星网”，晨星公司是世界非常著名的证券评估公司，不但评价各种开放式基金、封闭式基金，也对各种股票进行评价。

除了在美国、中国设立公司评估证券市场外，还在澳大利亚、加拿大、芬兰、法国、德国、中国香港、意大利、日本、韩国、荷兰、新西兰、挪威、瑞典、中国台湾、英国等设立机构。

是一个世界级的公司。可以说晨星公司是世界上最著名的投资资讯公司。晨星公司进入中国后，就成为中国这一领域的领头羊。

虽然不少人对晨星公司也有微词，但它在国内的地位恐怕还是没有人可以撼动的。

当然除了晨星网，像天天基金网、蛋卷基金也应该能提供相应指标。但我用的比较少，纯属个人偏好。

晨星网上有大量资讯、动态等基金工具，我比较偏爱的是“基金筛选器”、“基金对比”、“晨星评级”、“投资风格箱”几个工具。

基金分析

1、基金筛选

以晨星网为例，在晨星网，进入基金筛选器。

可以看到有很多选项可以选择，一般而言，选择晨星评级在四星以上的是较为稳妥的，为什么选择四星，而不是一刀切直接选择5星呢？

因为不可能有基金能一直独占榜首，我们要给她一个调整的阈值，但如果我的基金跌到二星甚至一星，那我会非常重点的关注。

通过勾选三年评级或五年评级以及你想要选的基金类型（比如激进配置，选择什么类型基金取决于你的风险承受能力，我会在后续文章中分析）。就可以看到满足条件的基金了。这些指标同样适合指数基金。

2、指标分析

对于主动基金，通过指标的分析可以大大提高我们投资的回报，能更好的控制风险，有的朋友可能会问，既然我们已经选择了五星基金是不是就不需要再做这些指标的分析了呢？

实则不然，因为我们要看这只基金是否满足我们的投资预期，以及风险的高低，最好能通过对历年的投资回报分析这只基金的高收益是通过低风险获得的还是通过赌市场赌出来的。

以下几个指标是我会重点关注的。

1）历史最差回报

通过最差历史回报可以从概率的角度分析这只基金的最大下跌可能性与你的风险承受能力是否匹配，如上图例子，你是否能接受六个月损失40%的下跌，当然这个指标要与这只基金的成立年龄相结合，有的基金成立时间只有三年，那她经理的市场大跌的次数自然不能和成立10年的基金相比。

2）风险评估：

平均回报：这个指标需要与历史回报相结合来看，如下图：

该基金在19年科技股行情中有较高的收益，基本上做到了翻倍，但在18年熊市风险控制较差，15年牛市中收益大幅跑输同类基金，16年年初和15年底因为市场大跌，该基金也没有展现出良好的风险控制能力，小幅跑输基准。

从万元波动图上可以更明显的看出该基金的主要收益来自于19年。

所以近五年的年化收益受19年的收益影响较大，业绩并不稳定。有时候平均回报会受个别年份的突出表现而有较大影响，而个别年份的突出表现是无法预测的，这需要投资者格外注意。

标准差：标准差是衡量一只基金的波动情况，即随平均收益的上下波动，说的是基金收益的稳定性。标准差越大，波动越厉害，说明收益来自于较大的风险，下跌的时候一般比较猛。一般标准差大于20，波动性就比较大了。

风险系数：晨星风险系数反映计算期内相对于同类基金，基金收益向下波动的风险。其计算方法为：相对无风险收益率的基金平均损失除以同类别平均损失。一般情况下，该指标越大，下行风险越高。

夏普率：夏普率综合了风险与收益的比值，一般可以理解为收益除以风险，即承担1单位的风险可获得的收益，夏普率越高，说明在相同风险下，获得的收益越高，在相同收益下波动就小，简而言之，低风险高收益，这里需要注意的是，有些基金低风险低收益，夏普率也会高，所以夏普率的比较一定是在同一类型中比较。一般我的基金会选大于夏普率大于0.8的。

3）风险统计

共2页: 上一页下一页

>相关《怎么挑选一只优秀的主动基金？》内容：

纽约商品交易所的黄金期货买卖是由交易所营业时间内的公开叫价交易时段和交易所收市后的电子交易时段所组成。传统的公开叫价时间内的报价由于是由出市代表叫喊，人为的流程会令市场价格较为波动。在电子交易时段内，因为交易所是以自动配对的方式将市场内...【继续阅读】

理财鱼小提示：【期末周图鉴】期末周来啦！怎么防止内卷，有效进行期末复习？快跟随小译一起来看看吧！ 期末周图鉴 叮咚～ 一年一度的期末周又来啦！ 是不是感觉大家都在紧张的复习？ 是不是感觉有被“卷”到？ 不要慌！ 就让小译带你一起 学习怎么防止内卷吧！...【继续阅读】

理财鱼小提示：【人居环境】农村人居环境怎么提升？这份手册来指导！（三） 持续改善农村人居环境，是实施乡村振兴战略的一项重要任务，是社会主义新农村建设的重要内容，事关广大农民的根本福祉。近年来，我市围绕农村人居环境整治提升“一推三治五化”重点内容...【继续阅读】