华安量化多因子(LOF)净值下跌1.16％ 请保持关注
金融界基金06月30日讯 华安量化多因子(LOF)基金06月29日下跌0.05%，现价1.873元，成交0.06万元。当前本基金场外净值为1.8887元，环比上个交易日下跌1.16%，场内价格溢价率为0.60%。
本基金为上市可交易型混合型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值上涨5.16%，近3个月本基金净值上涨14.84%，近6月本基金净值上涨5.39%，近1年本基金净值上涨35.17%，成立以来本基金累计净值为1.5548元。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为马丁，自2019年03月29日管理该基金，任职期内收益53.16%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例5.01%）、招商银行（持仓比例2.81%）、恒瑞医药（持仓比例2.68%）、美的集团（持仓比例2.67%）、海大集团（持仓比例2.53%）、索菲亚（持仓比例2.44%）、长春高新（持仓比例2.26%）、海康威视（持仓比例2.19%）、思源电气（持仓比例2.15%）、伊利股份（持仓比例2.00%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2021年一季度市场风格剧烈变化，以春节假期为分界点，春节前市场延续了龙头集中的极端机构风格，但是节后迅速转变为低估值、中小市值以及顺周期风格，机构集中持有的几个板块大幅回撤。春节期间，海外商品价格快速上涨，美债收益率迅速抬升，这种变化不但压制了采用长久期折现估值个股的高估值，同时也为市场资金找到了顺周期的方向。在市场下跌过程中，红利指数和中小市值风格涨幅较好，反应了市场风格的彻底转变。前期热门板块在大幅下跌后，均出现企稳和短阶段的反弹，但是在利率抬升的预期下，估值很难恢复到前期乐观情景。基金管理人采用量化多因子策略，动量思维导致在机构风格上暴露较大，在市场变化时出现较大回撤。期间我们对模型的风格暴露进行了调整，积极应对市场变化，但尚没有在后续快速的轮动反弹行情中获得超额收益。
报告期内基金的业绩表现
截至2021年3月31日，本基金份额净值为1.6430元，本报告期份额净值增长率为-11.92%，同期业绩比较基准增长率为-2.36%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2021年二季度，宏观利率预期上行，叠加各行业增速可能在二季度见顶，我们对权益市场的预期收益率持谨慎态度。我们观察到市场在急速下跌并企稳后，各个板块有短暂轮动表现，但优质个股的高估值和低估值个股质量参差不齐的矛盾依然存在，市场主线不如去年清晰。上游顺周期和碳中和是目前最通顺的逻辑，但是根据宏观研究分析，2021年中期PPI可能见顶，权益市场通常领先于实际变化。基金管理人认为未来市场的结构性机会大于整体机会，所以将通过量化alpha因子选股，在年报季报期间，适当采用事件驱动策略，并加大量价等交易型因子权重。（点击查看更多基金异动）
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